Рынки пребывают в неопределенности

В среду, 18 октября, на мировых фондовых рынках отсутствует ярко выраженная динамика. Позитивные данные по экономике КНР компенсируются проблемами жилищного строительства в Китае. Ожидания, что ФРС США прекратит повышать ставки, уравновешиваются тем, что период текущих высоких ставок может продлиться на более длительный срок. Также инвесторов беспокоит растущая волатильность в нефти, металлах и доходностях государственных облигаций на фоне нового обострения ситуации вокруг Палестины.

Накануне доходность казначейских облигаций США выросла до новых максимумов после сильных данных по розничным продажам, которые укрепили аргументы в пользу того, что ФРС будет сохранять высокие ставки в течение более длительного времени. Розничные продажи в США выросли на 0,7% (м/м) в сентябре 2023 года после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,8% в августе, более чем в два раза превзойдя прогнозы роста на 0,3%. Данные по-прежнему указывают на устойчивые потребительские расходы, несмотря на высокие цены и стоимость заимствований.

На этом фоне основные индексы Уолл-стрит завершили торги во вторник с минимальными изменениями. Индекс Dow Jones закрылся незначительно в плюсе, тогда как S&P 500 закрылся небольшим снижением, а Nasdaq Composite опустился на 0,25%. Под давлением оказались акции технологического сектора после того, как администрация Джо Байдена заявила о намерении прекратить поставки в Китай более современных микрочипов для искусственного интеллекта, разработанных Nvidia и другими компаниями.

В составе индекса S&P 500 худшую динамику показали бумаги DXC Technology (-6,11%), Moderna (-6,10%), Nvidia (-4,68%), Western Digital (-3,52%) и Bio-Rad Labs (-2,86%). Акции Apple, которые входят в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), подешевели на 0,88%.

В числе лидеров роста оказались бумаги VF (+13,96%). Накануне публикации квартальной отчетности на 6,96% подскочили акции U.S. Bancorp. Более 4% прибавили акции Etsy (+5,40%), Dollar Tree (+4,79%), FMC (+4,70%), First Solar (+4,47%) и Newell Brands (+4,36%). Гостиничная сеть Choice Hotels International выдвинула предложение о покупке своего конкурента Wyndham Hotels & Resorts примерно за $9,8 млрд с учетом долга. На этой информации акции Wyndham Hotels взлетели на 8,96%, в то время как капитализация Choice Hotels упала на 6,83%.

Свой вклад в динамику рынка вносит сезон квартальной отчетности. Во вторник рынок позитивно оценил отчеты Bank of New York Mellon (+3,82%) и Bank of America (+2,33%), но остался недоволен результатами Goldman Sachs (-1,16%). В среду ожидается публикация квартальных результатов таких крупных компаний, как Tesla, Procter & Gamble, SAP, Netflix, Abbott, Morgan Stanley, Travelers и U.S. Bancorp.

По состоянию на 11:00 мск фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США повышается на 0,3 б. п. до уровня 4,852%. Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в декабре растет на 1,8% до $91,5 за баррель, а декабрьский фьючерс на золото поднимается на 0,8% до $1952 за унцию.

Биржевые индексы в регионе ЮВА завершают торги разнонаправленно. По итогам среды японский Nikkei 225 вырос на 0,20%. Южнокорейский KOSPI повысился на 0,10%. Гонконгский Hang Seng поднялся на 0,09%. Сводный китайский фондовый индекс CSI 300 упал на 0,79%.

В Китае вышел большой блок статистики. Экономика страны выросла за III квартал 2023 года на 4,9% в годовом исчислении, замедлившись по сравнению с ростом на 6,3% в предыдущем квартале, но превысив прогноз в 4,4%. Показатели розничных продаж и промышленного производства за сентябрь, а также уровень безработицы также оказались лучше ожиданий рынка. Однако проблемы в секторе недвижимости остаются тормозом для экономики, поскольку ряду крупнейших застройщиков Китая грозит потенциальный дефолт.

На торгах в Гонконге заметно хуже рынка завершили день бумаги технологического сектора, а худшую динамику показали акции Lenovo (-10,12%), WuXi Biologics (-5,39%), Baidu (-4,77%), Alibaba Health (-3,92%) и JD (-3,02%). В лидерах роста оказались бумаги автопроизводителя BYD (+6,89%), а также компаний Shenzhou (+4,51%) и ANTA Sports Products (+3,63%).

Уровень инфляции в Великобритании оказался выше ожиданий. Индекс потребительских цен (CPI) в сентябре в годовом сопоставлении сохранился на уровне 6,7% против ожиданий рынка относительно небольшого снижения до 6,6%. Базовый индекс CPI, без учета энергоносителей и продуктов питания, снизился до 6,1%, самого низкого уровня с января, но оказался немного выше прогнозов в 6,0%. В месячном исчислении индекс потребительских цен в сентябре вырос на 0,5%, что является максимальным показателем с мая. В полдень ожидается публикация сентябрьского индекса потребительских цен в еврозоне.

Европейские фондовые показатели в среду изменяются разнонаправленно. Сводный индекс STOXX Europe 600 в первые часы торгов снижается примерно на 0,3%. Хуже рынка торгуются бумаги датской фармацевтической компании Genmab (-6,7%), швейцарского производителя электротехнического оборудования ABB (-5,1%) и бельгийской биофармацевтической компании UCB (-4,9%).

Шведский концерн Volvo в III квартале 2023 года увеличил чистую прибыль и выручку, причем оба показателя оказались лучше прогнозов рынка. Акции автопроизводителя растут на 2,8%. Среди лидеров роста в начале дня выделяются бумаги нидерландской компании по интернет-доставке еды Just Eat Takeaway (+6,9%), шведского банка Svenska Handelsbanken (+6,0%) и французского платежного сервиса Worldline (+5,1%).

Российские акции в среду изменяются разнонаправленно. По состоянию на 11:30 мск Индекс МосБиржи практически не меняется, а рассчитываемый в долларах Индекс РТС поднимается на 0,4%.

В акциях компании «Алроса» (-5,1%) происходит дивидендный гэп в связи с закрытием реестра на дивиденды за I полугодие 2023 года. Доходность составит 4,9%. Среди других ликвидных бумаг худшую динамику показывают «Ростелеком» (-1,0%), Globaltrans (-0,6%) и «Аэрофлот» (-0,5%).

«Транснефть» раскрыла сильные результаты по РСБУ за 9 месяцев 2023 года. Выручка выросла на 7,2% (г/г), а чистая прибыль – в 4,2 раза. Привилегированные акции компании прибавляют 1,4%. Также лучше рынка выглядят в среду ТМК (+2,7%), ПИК (+1,9%) и «РосАгро» (+1,7%).

ММК раскрыла операционные показатели за 9 месяцев 2023 года. За период выплавка стали увеличилась в годовом сопоставлении на 11,4%, продажи товарной металлопродукции выросли на 10,9%. В поквартальном сравнении выплавка снизилась на 3,0%, а реализация осталась на уровне предыдущего квартала. Акции ММК к середине дня снижаются на 0,2%.

Из других российских корпоративных новостей также можно выделить, что совет директоров «Вуш Холдинга» (-0,3%) рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2023 год в размере 10,25 руб. на акцию. Доходность – около 4,5%. Дивидендный реестр закроется 4 декабря. Аптечная сеть «36,6» (+1,3%) завершила сделку по приобретению аптечной сети «ЛекОптТорг & Родник здоровья». Сделка включает 170 аптек и складских помещений в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.

В среду инвесторы продолжат следить за макроэкономическими и корпоративными новостями. В полдень ожидается публикация сентябрьского индекса потребительских цен в еврозоне. В России вечером, уже после завершения дневной биржевой сессии, Росстат сообщит об индексе цен производителей в сентябре 2023 года. В США выйдут данные по строительству новых домов в сентябре, по запасам сырой нефти и нефтепродуктов, а ФРС опубликует «Бежевую книгу» с обзором текущей экономической ситуации в каждом из 12 федеральных округов.

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи встречает рост сопротивления по мере приближения к годовому максимуму. Об этом также говорит положение RSI, который приблизился к зоне перекупленности.

S&P 500

Индекс S&P 500 консолидируется в небольшом боковике близ отметки 4400 пунктов, накапливая потенциал следующего движения. Его целями могут стать либо середина широкого восходящего канала в районе 4550, либо нижняя граница узкого нисходящего канала на уровне 4200. Обе цели выглядят вполне достижимыми.

STOXX Europe 600

Индекс STOXX 600 вернулся в середину нисходящего канала в границах более широкого горизонтального коридора. Отсюда он может с равной вероятностью пойти как к верхней границе канала, в район 460 пунктов, так и к нижней – к отметке 435 пунктов.

CSI 300

Индекс CSI 300 опустился ниже как текущего уровня поддержки, так и нижней границы нисходящего канала. Следующим ориентиром теперь остается значение 3500 пунктов.