Аналитика и прогнозы

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе 31 марта-6 апреля 2025 года.

30 марта 2025. Еженедельный разбор барометров фондового рынка на основе технического анализа.

Мировые рынки, выступления, отчеты, анонсы событий.

Совет Национальной финансовой ассоциации и Ассоциации финансовых аналитиков определили кандидатов, успешно прошедших сертификацию.

Исследовательский центр Goldman Sachs понизил свой прогноз по индексу S&P500, чтобы отразить прогнозы наших экономистов о замедлении роста ВВП, повышении тарифов и общем росте неопределенности.

Главное за неделю.

Второй месяц подряд располагаемые доходы американцев растут ударными темпами 0.9% м/м и 4.4% г/г.

Государственная горнодобывающая компания Codelco, крупнейший в мире производитель меди, в 2024 году сумела вернуться к прибыльности. Согласно отчету, опубликованному в пятницу, компания получила прибыль до налогообложения в размере $790 млн. Это резкий контраст с 2023 годом, когда Codelco зафиксировала убытки в размере $757 млн.

Акции канадского производителя спортивной одежды Lululemon Athletica упали более чем на 15% в пятницу после публикации пессимистичных прогнозов на текущий год. Инвесторы испугались замедления роста компании, которая десятилетие доминировала в премиум-сегменте, но теперь сталкивается с тройным ударом: макроэкономической нестабильностью, ужесточением конкуренции и политическими рисками, связанными с торговой политикой Дональда Трампа.

Рыночные аналитики сохраняют позитивный взгляд на бумаги компании.

Потребительские расходы в США в феврале продемонстрировали умеренный рост, однако ускорение базовой инфляции превысило ожидания, усиливая опасения по поводу стагфляционного сценария — сочетания вялого роста и высокой инфляции. Эти тенденции усугубляются эскалацией торговых конфликтов, инициированных администрацией Дональда Трампа.

Японский автогигант Toyota Motor сообщил о росте глобального производства второй месяц подряд в феврале. Успех компании был обеспечен увеличением объемов выпуска и укреплением продаж на внутреннем рынке Японии, где Toyota сумела восстановить позиции после прошлогоднего скандала с сертификацией.

Технологические гиганты США, включая Tesla и Nvidia, активно инвестируют в разработку человекоподобных роботов, называя их ключевым элементом будущей экономики. Однако аналитики предупреждают: Америка рискует проиграть эту гонку Китаю, который уже демонстрирует впечатляющие успехи в создании и коммерциализации подобных технологий.

После многих лет борьбы с последствиями американских санкций китайская технологическая корпорация Huawei вновь демонстрирует впечатляющие успехи. Несмотря на жесткие ограничения, компания сумела перестроить свою бизнес-модель, сфокусировавшись на развитии собственных технологий. Сегодня Huawei не только вернула утраченные позиции, но и приблизилась к рекордным показателям 2020 года.

Акции французской компании Ubisoft, известной по сериям игр Assassin’s Creed и Far Cry, выросли более чем на 10% в ходе первых часов торгов в пятницу. Причиной стал анонс создания дочерней компании, в которую китайский технологический гигант Tencent инвестирует 1,16 млрд евро.

Международный валютный фонд ожидает снижения темпов роста экономики Соединенных Штатов в текущем году на фоне усиления протекционистских мер, однако кризис в ближайшей перспективе маловероятен.

Что делать с бумагами?

Давайте разбираться.

Акции банка не входят в число фаворитов финансового сектора.

Акции Tesla стали главным бенефициаром объявленных Дональдом Трампом 25%-ных пошлин на импортные автомобили, тогда как традиционные автогиганты Детройта столкнулись с обвалом котировок. Решение президента США, вступающее в силу на следующей неделе, уже разделило Уолл-стрит на победителей и проигравших: пока инвесторы делают ставку на электромобильного гиганта Илона Маска, Ford, General Motors (GM) и Stellantis теряют миллиарды долларов капитализации.

Количество американцев, впервые подающих заявки на пособие по безработице, незначительно сократилось на прошлой неделе, что указывает на устойчивость рынка труда, несмотря на растущие опасения, связанные с торговой политикой администрации Трампа и масштабными сокращениями в госсекторе. По данным Министерства труда, сезонно скорректированное число первичных заявок за неделю, закончившуюся 22 марта, составило 224 тыс., что на 1 тыс. меньше предыдущего значения. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, прогнозировали 225 тыс. заявок.

Британский банк Barclays в четверг объявил о смене инвестиционной стратегии, впервые за несколько кварталов сделав ставку на глобальные инструменты с фиксированным доходом вместо акций. Решение связано с опасениями, что торговая политика Дональда Трампа, включая новые пошлины на импорт, несёт угрозу замедления мировой экономики. Аналитики банка предупредили, что даже текущие консервативные прогнозы роста могут оказаться слишком оптимистичными, если эскалация торговой войны продолжится.

По мнению участников рынка, спекулянтам не стоит надеяться на скорое разрешение проблем агрохолдинга.

Цены на медь на Нью-Йоркской товарной бирже в среду достигли исторического максимума на фоне сообщений о возможном введении пошлин на импорт этого металла в США. Аналитики связывают ажиотаж с опасениями инвесторов и промышленных компаний, которые спешат создать стратегические запасы меди до объявления новых торговых ограничений. С начала года стоимость этого металла выросла на 30%, опередив не только золото (+16%), но и основные фондовые индексы США.

В первом квартале финансового года шведский ритейлер H&M столкнулся с рядом трудностей, которые оказали негативное влияние на результаты компании.

Европейские и азиатские фондовые рынки открылись снижением в четверг после того, как президент США Дональд Трамп объявил о введении 25%-ных тарифов на импорт автомобилей и лёгких грузовиков. Это решение, которое вступит в силу 3 апреля, стало очередным шагом в расширении глобальной торговой войны, вызвав волну критики и угрозы ответных мер со стороны традиционных союзников Вашингтона. Новые пошлины дополняют ранее введённые ограничения на сталь, алюминий, а также товары из Мексики, Канады и Китая. По данным за 2024 год, США импортировали автомобильной продукции на сумму $474 млрд, включая легковые автомобили на $220 млрд. Основными поставщиками стали Мексика, Япония, Южная Корея, Канада и Германия — все они являются близкими партнёрами Америки.

Новые цифровые технологии в жизнь – это хорошо, это и звучит прекрасно, однако, любые новации сегодня это обоюдоострое оружие. Технологии могут помогать, а могут и вредить. Больше всего примеров на эту тему, видимо, имеется сегодня по части искусственного интеллекта.

Программу льготной семейной ипотеки расширят на вторичный рынок жилья. Приведет ли это к новому подорожанию квартир?

Что показала отчетность X5 Group?

Ключевые моменты.