Алексей Бачеров: Брать ли «Магнит»?

Изучаем отчётность и строим прогнозы.

Публикуя предыдущие выводы из расчётов по Магниту, я упустил важный момент. Они не включили в себя данные за последний отчетный год – 2019, отсюда и столь хорошее совпадение оценок, сделанных 19 августа 2019 года. Исправляюсь, и публикую данные с учетом последнего года.

• Наиболее вероятная прогнозная балансовая стоимость акции на 30.12.2024 составит 6152 рубля. Расчет проводится на основе годовых данных из аудированной консолидированной бухгалтерской отчетности за период с 2004 по 2019 год. Таким образом, ожидаемая доходность к цене 3571 рубль (на 07.05.2020) составит 12,4% годовых.
• Наиболее вероятная сумма полученных дивидендов на одну акцию за этот срок - 1234 рубля. Тогда полная ожидаемая доходность вырастет до 16.9% годовых, а инвестированная сумма вырастет в 2,1 раза чуть меньше, чем за пять лет.
• С учетом распределения исторического коэффициента P/BV, стоимость акций на рынке может составить 7719 рублей к указанной дате, что дает потенциальную доходность в 19,8% годовых.
• Вероятность получить доходность выше текущей безрисковой ставки оценивается в 90% на пятилетнем периоде.
• Оценка максимально неблагоприятного исхода: убыток 17%, с вероятностью 0.3%

Отметим, что решение воздержаться от инвестиций после предыдущей оценки оказалось разумным. Основным аргументом было ожидание кризиса, который в любом бы случае привел бы к падению акций. В период с 19 августа 2019 по 07 мая 2020 они упали в цене на 11%.

Потенциальный уровень к текущим данным можно отслеживать в Инвестиционном бюллетене ABTRUST, данный прогнозы будут учтены, начиная с июньского выпуска 2020 года.

Ссылка на полные расчёты http://ab-trust.ru/info/proekty_i_investicii#mgnt

Профиль автора в соцсети: https://www.facebook.com/alexey.bacherov