Фондовый рынок 19-25 июня 2023: макроэкономика и отчеты эмитентов

Основные результаты макроэкономической статистики и отчетов эмитентов, опубликованных 19-25 июня 2023 года.

19 июня

Новая Зеландия выпустила индекс деловой активности в секторе услуг, который составил 53,3. Это улучшение по сравнению с предыдущим результатом, который был равен 50,1. Также Новая Зеландия обнародовала данные о вложениях нерезидентов в государственные ценные бумаги за май. Доля таких вложений составила 58,70%, в то время как предыдущее значение было равно 57,60%.

В Канаде представлены изменения в индексе цен на сырье (RMPI). Этот показатель снизился на 4,9%, в то время как прошлый результат составлял 1,8%.

США сообщили об изменениях в индексе рынка жилья NAHB. Новое значение этого показателя составило 55, что превышает предыдущее значение в 50.

20 июня

Новая Зеландия опубликовала индекс потребительских настроений от Westpac за 2-й квартал 2023 года. Текущий показатель составил 83,1, что превышает предыдущий результат в 77,7.
Китай обнародовал базовую кредитную ставку Народного банка Китая. Новая ставка составляет 3,55%, в то время как предыдущая ставка была на уровне 3,65%.
Япония сообщила о росте объема промышленного производства. За текущий период этот показатель увеличился на 0,7%, в то время как предыдущий результат составлял 0,3%.

Опубликованы данные об индексе цен производителей (PPI) в Германии. Показатель снизился на 1,4%, в то время как предыдущий результат составлял 0,3%.
ЕС представил объем строительства. В настоящий момент этот показатель снизился на 0,44%, в то время как предыдущий результат был на уровне -1,64%.

В США опубликованы данные о числе выданных разрешений на строительство за май. В текущем периоде было выдано 1,491 миллиона разрешений, в то время как предыдущий результат составлял 1,147 миллиона. Также в США проинформировали рынки об изменении объема строительства новых домов. В настоящий момент этот показатель вырос на 21,7%, в то время как предыдущий результат был на уровне -2,9%.

21 июня

Япония обнародовала индекс делового доверия Reuters Tankan, который составил 8, по сравнению с предыдущим результатом 6. Также Япония представила протокол заседания Банка Японии по кредитно-денежной политике.
Австралия обнародовала индекс опережающих экономических индикаторов от MI, который составил 0,0%, как и в предыдущем периоде.

Британия сообщила об индексе потребительских цен (ИПЦ), который составил 8,7%, также как и в прошлый раз. Индекс закупочных цен производителей в Великобритании вышел на уровне -1,5%, в то время как предыдущий результат был равен 0,1%. Индекс промышленных заказов (CBI) составил -15, по сравнению с предыдущим результатом -17.

Россия опубликовала индекс цен производителей (PPI), который составил 3,7%, в то время как предыдущий результат был 2,4%.

Канада представила данные о базовом индексе розничных продаж, который составил 1,3%, в то время как в предыдущем периоде был -0,4%. Индекс цен на новое жилье в Канаде вырос до 0,1% с -0,1%. Объём розничных продаж в Канаде составил 1,1%, в то время как в прошлый раз был -1,5%.

22 июня

Новая Зеландия опубликовала сальдо торгового баланса за май, которое составило -17.120M, по сравнению с предыдущим результатом -17.236M.

Япония представила данные об иностранных инвестициях в японские акции, которые составили 535,1B, в то время как предыдущий результат был 1.323,0B.

Национальный банк Швейцарии принял решение по процентной ставке, которая составила 1,75%, по сравнению с предыдущим значением 1,50%.

Банк Англии принял решение по процентной ставке, которая составила 5,00%, в то время как предыдущие значение было 4,5%.

Россия опубликовала данные о международных резервах Центрального банка, которые составили 587,5B, в то время как предыдущий результат был 585,7B.

США отчиталась о балансе счета текущих операций за 1-й квартал, который составил -219,3B, по сравнению с предыдущим результатом -216,2B. Также было сообщено о числе первичных заявок на получение пособий по безработице, которое остались на уровне 264K. В США опубликованы данные о продажах на вторичном рынке жилья, которые выросли до 4,30M с 4,29M.

23 июня

Япония обнародовала общенациональный базовый индекс потребительских цен (ИПЦ), который снизился до 3,2% с 3,4%. Также в Японии был опубликован индекс PMI в секторе услуг, который составил 54,2, в то время как предыдущий результат был 55,9.

Австралия представила индекс PMI в производственном секторе, который вышел на уровне 48,6. Прошлый результат был равен 48,4.

В Великобритании обнародован базовый индекс розничных продаж, который составил -1,7%, в сравнении с предыдущим результатом -3,0%. Также в Великобритании был сообщен базовый индекс розничных продаж, который составил 0,1%, в то время как предыдущий результат был 0,7%. Объем розничных продаж в Великобритании составил -2,1%, по сравнению с предыдущим результатом -3,4%. Также был опубликован объем розничных продаж, который составил 0,3%, в то время как предыдущий результат был 0,5%. Индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании (PMI) составил 46,2, в сравнении с предыдущим результатом 47,1.

Франция представила индекс деловой активности в производственном секторе (PMI), который снизился до 45,5 с 45,7.

Испания опубликовала данные о ВВП за 1-й квартал 2023 года, который вышли на уровне 0,6%. Прошлое значение равнялось 0,5%.

Германия представила индекс деловой активности в секторе услуг, который ухудшился и составил 54,1, в сравнении с предыдущим результатом 57,2. Также был опубликован индекс деловой активности в производственном секторе, который составил 43,6, в сравнении с предыдущим результатом 44,8.

ЕС обнародовал индекс деловой активности в секторе услуг, который составил 52,4, в то время как предыдущий результат был 55,1. Индекс деловой активности в производственном секторе в еврозоне составил 43,6, по сравнению с предыдущим результатом.

США отчитались по индексу деловой активности (PMI) в секторе услуг, который уменьшился до 54,1 с 54,9. Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P Global также снизился. Индекс вышел на уровне 53,0, тогда как прошлое значение было 54,3. Число активных буровых установок от Baker Hughes составило 546, в сравнении с предыдущим результатом 552.

Результаты отчетов эмитентов

Lennar

Акции Lennar (LEN) выросли на прошлой неделе после того, как компания-строитель жилья пересмотрела в сторону повышения свой прогноз по объему поставок жилья на весь год. 

Что касается результатов 2-го квартала 2023 года, то прибыль компании на акцию (EPS) не по GAAP превысила ожидания на $0,62, достигнув $2,94. Несмотря на снижение на 3,7% в годовом исчислении, выручка составила $8,05 млрд, превысив прогнозы на $810 млн.

За этот период Lennar успешно сдала в общей сложности 17 074 дома, продемонстрировав свою способность выполнять заказы клиентов. Кроме того, компания получила новые заказы на 17 885 домов общей стоимостью $8,2 млрд, что свидетельствует о высоком спросе на ее предложения.

Прочный цикл незавершенных проектов отражен в портфеле заказов Lennar, который включает 20 214 домов общей стоимостью $9,5 млрд. Этот задел означает значительный объем будущих доходов по контрактам.

При валовой марже от продажи домов в 22,5%, компания Lennar поддерживает разумный уровень рентабельности в сегменте домостроения.

С точки зрения финансового положения, Lennar сохраняет устойчивое положение, имея $4,0 млрд в виде денежных средств и их эквивалентов, предназначенных для деятельности по строительству домов. Компания располагает запасом участков, находящихся в собственности, который может сохраняться в течение примерно 1,7 лет, и контролирует 70% участков, предназначенных для будущего строительства, что свидетельствует о благоприятной земельной позиции для дальнейшего роста.

В совокупности эти финансовые показатели свидетельствуют о стабильной работе компании Lennar и ее сильных позициях на рынке в отрасли домостроения.

FedEx

В 4-м квартале 2023 финансового года компания FedEx (FDX) превзошла ожидания рынка, получив скорректированную прибыль в размере $4,94 на акцию, превысив прогнозы на семь центов. Однако выручка значительно снизилась - более чем на 10% до $21,9 млрд, что на $760 млн меньше прогнозов. Хотя это означает, что маржа оказалась лучше, чем ожидалось, резкое сокращение доходов от продаж вызывает опасения у акционеров.

Стоит отметить, что росту прибыли на акцию способствовали выкупы акций, на которые в течение года пришлось около 4% от общего количества акций в обращении. 

За отчетный период скорректированный операционный доход достиг $1,77 млрд, превзойдя ожидания консенсус-прогноза. Однако этот показатель был значительно ниже, чем $2,23 млрд, зафиксированных год назад. Хотя к концу года операционная рентабельность улучшилась, а четвертый квартал был самым сильным, она все равно снизилась с 9,2% от выручки до 8,1%.

В свете низких показателей выручки руководство компании сосредоточилось на сокращении расходов, что вполне понятно. Однако агрессивные меры по сокращению расходов обычно принимаются с позиции слабости, и эти действия направлены на смягчение последствий очевидного снижения спроса на услуги FedEx. Финансовые позиции компании остаются сильными, но ждать от нее чудес роста по акциям вряд ли стоит.

CarMax

CarMax (KMX) опубликовала отчет о доходах за 1-й квартал 2023 года, показав снижение выручки за квартал на 17,4%, до $7,7 млрд. Компания признала, что проблемы с доступностью автомобилей продолжают влиять на показатели продаж. Финансовая нагрузка сохранялась из-за инфляционного давления, повышения процентных ставок, ужесточения стандартов кредитования и длительного низкого уровня потребительского доверия.

Совокупные розничные и оптовые продажи подержанных автомобилей снизились на 11,3% и достигли 378 972 единиц. Примечательно, что розничные продажи через Интернет составили 14% от розничных продаж единиц, что больше, чем 11% в 1-м квартале прошлого года. Розничные продажи подержанных единиц снизились на 9,6% по сравнению с предыдущим кварталом, а продажи подержанных единиц в сопоставимых магазинах снизились на 11,4%. Оптовые продажи снизились на 13,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

По данным CarMax, валовая прибыль на единицу розничной продажи подержанных автомобилей составила $2 361, что соответствует уровню прошлого года. Кроме того, валовая прибыль на единицу оптовой продажи составила $1 042, что соответствует показателям прошлого года.

Заглядывая в будущее, компания CarMax подчеркнула свою приверженность приоритетным проектам, которые повышают операционную эффективность и улучшают качество обслуживания клиентов. Генеральный директор Билл Нэш выразил уверенность в этих шагах, считая, что они приведут к снижению затрат и повышению эффективности компании, одновременно позиционируя CarMax для будущего роста.

Steelcase

Результаты за 1-й квартал 2024 года показали незначительное увеличение выручки Steelcase (SCS), которая выросла на 2% за год и достигла $751,9 млн.

В соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP), компания получила прибыль в размере $1,5 млн по сравнению с убытками в размере $11,4 млн в предыдущем году. Используя не-GAAP (скорректированные) стандарты, компания сообщила о прибыли в размере $0,09 на акцию за 1-й квартал 2023 года, в то время как за аналогичный период прошлого года убыток составил $0,05 на акцию.

Steelcase продемонстрировала смешанные показатели региональных продаж. На важнейшем рынке Северной и Южной Америки, который является ее родным рынком, продажи выросли на 2% по сравнению с прошлым годом. Однако продажи за пределами этого региона снизились на 7%.

Компания Steelcase представила прогноз на 2-й квартал 2024 года, прогнозируя доход в диапазоне от $815 до $840 млн. Это означает снижение по сравнению с более чем $863 млн, зафиксированными во 2-м квартале 2023 финансового года. Скорректированная прибыль ожидается в размере от $0,19 до $0,23 на акцию, что несколько ниже показателя прошлого года в $0,21. Эти показатели совпадают с ожиданиями аналитиков.