На фоне падения прибыли BHP Group с оптимизмом смотрит на рынок Китая

Глобальная горнодобывающая компания BHP Group сообщила о более резком, чем ожидалось, падении прибыли в первом полугодии на 32% из-за низких цен на железную руду, что привело к снижению ее акций. При этом компания отметила улучшение экономических перспектив в Китае, эта страна является ее крупнейшим клиентом.

Строгая политика Китая по борьбе с COVID-19 ограничила экономическую активность и снизила спрос за последний год, в результате чего цены на железную руду упали с высоких уровней, в то время как горнодобывающие компании боролись с растущими затратами и проблемами на рынке труда в Австралии.

В результате крупнейшая в мире горнодобывающая компания сообщила о базовой прибыли, связанной с продолжающейся деятельностью, в размере $6,6 млрд по сравнению с $9,72 млрд годом ранее.

Это не соответствует оценке Vuma Financial в $6,82 млрд, поскольку доходы от продажи меди и угля оказались ниже, чем ожидали аналитики. Гигантский медный рудник BHP Escondida пострадал из-за блокады дорог в Чили, что нарушило поставки горнодобывающей промышленности.

Тем не менее, промежуточные дивиденды в размере 90 центов на акцию, хотя и снизились на 40%, превзошли оценку Vuma Financial в 88 центов.

Акции глобальной горнодобывающей компании упали на 2,8% до 47,11 австралийских долларов, самого низкого уровня с 6 января, но восстановились и снизились на 0,3%, то есть немного слабее, чем рынок в целом.

«Мы взяли BHP, чтобы “держать” в первую очередь потому, что цена их акций находится на рекордно высоком уровне, и им придется неплохо потрудиться, чтобы оправдать эти уровни», — сказал аналитик Дэвид Леннокс из управляющей капиталом Fat Prophets в Сиднее.

Горнодобывающая компания заявила, что видит «заметно более высокие» минимальные цены на некоторые товары, чем до пандемии COVID-19, учитывая рост предельных издержек производства.

«Ожидается, что запаздывающий эффект инфляции и сохраняющаяся напряженность на рынке труда повлияют на нашу базу затрат в 2024 финансовом году», — заявила BHP, зафиксировав инфляционный удар в размере $1 млрд, в основном из-за затрат на дизельное топливо.

Аналитики RBC Capital Markets говорят, что первое полугодие для BHP было «на удивление плохим, но это убедительный показатель того, что инфляционная среда по-прежнему остается сложной для горнодобывающих компаний».

BHP ожидает агрессивного повышения глобальных процентных ставок с прошлого года, что приведет к резкому замедлению роста в развитых странах.

Тем не менее, после трудного первого полугодия горнодобывающая компания заявила, что Китай, по-видимому, является «источником стабильности» для спроса на сырьевые товары, поскольку вторая по величине экономика мира и крупнейший потребитель металлов вновь открываются и надеются оживить свой обремененный долгами сектор недвижимости.

Комментарии компании спровоцировали рост фьючерсов на железную руду: цены на Даляньской товарной бирже подскочили более чем на 3% до самого высокого уровня с июля 2021 года.

Уверенность BHP в экономике Китая была поддержана приметами роста, которые она наблюдала с начала календарного года, включая новые кредиты, цены на жилье и опросы деловых настроений, рассказал главный исполнительный директор компании Майк Генри.

«Там многое дает нам уверенность в том, что мы увидим ускорение внутренней экономики Китая», — заявил он журналистам в ходе телефонной конференции.

BHP перенесла первую добычу на своем огромном калийном проекте Jansen в Канаде на конец 2026 года с 2027 года.

BHP вместе с партнером по совместному предприятию Mitsubishi Development выставят на продажу свои угольные шахты Daunia и Blackwater, две из семи металлургических угольных шахт в бассейне Боуэн в Квинсленде.

BHP пригрозила не инвестировать в Квинсленд после того, как штат поднял свои гонорары за уголь до самой высокой ставки в мире.

В других странах горнодобывающая компания также видит возможности для инвестиций и роста с партнерами из Южной Америки и Африки.

«Есть ряд стран Южной Америки и африканских стран, которые агрессивно гонятся за международным капиталом. Они обратились к нам — а я уверен, что будут и другие — чтобы привлечь нас в страну для дальнейших инвестиций, и предлагали привлекательные финансовые условия», — сообщил Генри, не углубляясь в детали.

Он добавил, что BHP формирует портфель вариантов роста, особенно на месторождениях, которые еще предстоит разработать.

«У нас есть несколько таких в Южной Америке. Мы [также] инвестировали в потенциально крупные и очень привлекательные ресурсы никеля в Танзании», — сказал глава BHP.

Генри упомянул, что BHP также внимательно следит за условиями роялти на добычу полезных ископаемых в Чили, крупнейшем в мире производителе меди, и ищет там возможности для роста.

Материалы на эту тему также можно прочитать: