Основные события мирового финансового рынка: 6 – 12 сентября 2021 года

Мировая экономика, криптовалюта, драгметаллы и сырье.

Экономика

Согласно итогам опроса, проведенного агентством Reuters, ожидается, что Банк Англии повысит основные ставки к концу следующего года. В то же время некоторые респонденты предположили, что такое решение может быть принято еще раньше на фоне усиления инфляции и продолжающегося активного экономического восстановления. Участники опроса прогнозируют повышение ставки до 0,25% с нынешнего уровня в 0,10% в последние три месяца 2022 года. Если это произойдет, то Банк Англии пойдет на этот шаг значительно раньше Федеральной резервной системы, которая сообщала о намерении повысить ставки лишь в 2023 году.  О том, что британский центробанк примет такое решение раньше ожиданий, заявили свыше 80% аналитиков, принявших участие в опросе.

По итогам II квартала ВВП Южно-Африканской Республики, согласно официальным статистическим данным, вырос на 1,2% по сравнению с первыми тремя месяцами текущего года. Экономический подъем в минувшем квартале оказался сильнее прогнозируемого экономистами увеличения на 0,7%. Первые три месяца этого года страна завершила с ростом экономики на уровне 1% относительно IV квартала прошлого года. Экономический подъем в апреле-июне был поддержан расширением производства в шести из десяти секторов. Самый большой рост был отмечен в сфере транспорта, где показатель за квартал подскочил на 6,9%. Существенно за квартал расширилась также сфера услуг, где рост составил 2,5%. Увеличение в сфере торговли было зафиксировано на уровне 2,2%.

В статье члена совета управляющих Европейского центрального банка Роберта Хольцмана, опубликованной в Eurofi Magazine, отмечается возросшая вероятность того, что ЕЦБ ужесточит свою политику. Это может произойти раньше, чем предполагается, в связи с устойчивостью инфляционного давления в еврозоне. Статья вышла накануне заседания европейского центробанка, итогов которого ждут аналитики и эксперты. Европейский регулятор придерживался мягкой денежно-кредитной политики весь период пандемии коронавируса, чтобы защитить экономику от ее негативных последствий. Представив свою новую стратегию в июле, ЕЦБ заявил, что продолжит сверхмягкую политику. Однако инфляция значительно усилилась в летний период. 

Криптовалюта

Комиссия по ценным бумагам и биржам США в очередной раз отложила решение по заявке компании VanEck на создание торгуемого на бирже фонда, основывающегося на биткоине. В последнем случае сроки были перенесены ещё на 60 дней, то есть до 14 ноября. Согласно действующим правилам, SEC может откладывать рассмотрение подобных заявок лишь трижды, что и произошло с обращением VanEck. Компания одной из первых обратилась с предложением запустить биткоин-ETF во время текущего цикла, поэтому и сроки в её случае подошли раньше. SEC должна завершить рассмотрение заявки до указанной даты, поскольку дальше переносить сроки уже не сможет. Как заявляет сам регулятор, к этому времени необходимо либо одобрить, либо отклонить предложенные изменения. В предыдущие разы SEC переносила сроки под предлогом необходимости сбора дополнительных комментариев.

По данным компании Chainalysis, децентрализованные финансы привлекают всё больше институциональных инвесторов. Во втором квартале именно они взяли лидерство по объёмам транзакций. Крупные транзакции институциональных инвесторов объёмом свыше 10 миллионов долларов составили более 60% транзакций в сфере DeFi. При этом в целом по криптовалютной отрасли такие транзакции занимают менее 50%. Таким образом, крупные инвесторы стараются увеличить прибыль участием в проектах DeFi. Теперь они интересуются не только инвестиционными продуктами на базе биткоина, но и другими инвестиционными возможностями, связанными с криптовалютами. Ранее аналитики Chainalysis сообщали, что на текущий момент лидером использования проектов DeFi являются США.

Сложность майнинга биткоина во время очередного двухнедельного перерасчёта выросла на 4.5%, что стало четвёртым увеличением показателя подряд. Несмотря на рост сложности, майнинг биткоина остаётся высокоприбыльным за счёт недавнего подъёма цены криптовалюты, заявляют представители пулов. Цена криптовалюты растёт быстрее, чем сложность её добычи, даже с учётом недавнего падения. Доходность добычи биткоина со времени падения рынка в 2019 году выросла более чем на 80%. Кроме того, отключение китайских майнеров положительно отразилось на результатах тех, кто находится в других странах и продолжает добывать криптовалюту. Ещё одной причиной замедления роста сложности является окончание сезона дождей в южной части Китая. Поскольку некоторые майнеры продолжили добывать криптовалюту тайно, темпы восстановления хешрейта превосходили ожидания операторов многих пулов.

Драгметаллы и сырье

Стоимость золота упала на фоне роста доходности государственных облигаций на ожиданиях, что медленное восстановление американской экономики позволит ФРС смириться с более высокой инфляцией в краткосрочной перспективе. Учитывая, что сокращение стимулов со стороны ФРС в декабре выглядит вероятным, кривая станет ещё более крутой, и это должно оказаться негативным фактором для золота в краткосрочной перспективе. Драгоценный металл может упасть до отметки 1755 долларов за унцию, и если этот уровень будет легко пробит, то следующее движение вниз может установить ценовую цель вблизи поддержки 1700. Пока рынок будет игнорировать ближайшие несколько месяцев ценовое давление, дезинфляционные силы во всём мире, вероятно, положат резкий конец восходящему движению доходности государственных облигаций, что обеспечит продолжение покупки золота многими инвесторами. При этом американская валюта, скорее всего, будет укрепляться и дальше, оказывая давление на драгметаллы.

На прошлой неделе Минэнерго США сообщило, что коммерческие запасы нефти в стране, исключая стратегический резерв, за прошлую неделю снизились на 1.5 миллиона баррелей, или на 0.4%. При этом аналитики предполагали, что показатель снизится на 4.6 миллиона баррелей. Однако, запасы бензина в стране за предыдущую неделю снизились значительно больше прогнозов – на 7.2 миллиона баррелей при ожидаемом сокращении на 3.4 миллиона.

Ранее инвесторы реагировали на новости из Китая, на фоне чего нефтяные котировки упали в моменте примерно на 1.5%. Китай впервые выставит на аукцион нефть из государственных резервов, чтобы ослабить давление на производственные предприятия из-за роста цен на сырьё, следует из опубликованного в четверг сообщения государственного управления продовольственных и материальных резервов КНР. Покупателями станут китайские нефтеперерабатывающие предприятия. Китай создавал нефтяные резервы в течение многих лет, но очевидно, что правительство страны очень обеспокоено ограниченными поставками и растущими ценами.

Прочие отрасли

Согласно данным Ассоциации ипотечных банкиров MBA, по итогам минувшей недели в США было зафиксировано снижение числа заявок на жилищную ипотеку до минимума с середины июля. Рассчитываемый MBA композитный рыночный индекс за неделю сократился на 1,9%, что было обусловлено более низкой активностью рефинансирования. Заявки на рефинансирование существующих кредитов по сравнению с предыдущей неделей упали на 2,8%. Число заявок на приобретение жилья за указанный период понизилось на 0,2%. В то же время на прежнем уровне в 3,03% оставалась средняя процентная ставка по договору по тридцатилетней ипотеке. На конец 2020 года ставки по ипотечным кредитам в США опустились до минимального уровня - ниже 2,9%. 

Данные Refinitiv свидетельствуют о вероятном новом рекордном уровне глобального объема сделок слияния и поглощения на конец текущего года. Объем уже заключенных сделок с начала этого года приблизился к 4 триллионам долларов, что более чем в 2 раза выше такого же показателя прошлого года. Если до конца года темпы роста будут такими же высокими, то совокупная сумма всех сделок этого года может быть выше рекордного значения в 4,3 триллиона долларов, отмеченного в 2007 году до начала мирового финансового кризиса. Сообщается, что в августе общая сумма заключенных сделок M&A составила 500 миллиардов долларов, увеличившись с 289 миллиардов долларов за такой же месяц 2020 года. Число сделок, заключенных с начала этого года, составило 40 тысяч.

Доклад, опубликованный Ассоциацией полупроводниковой промышленности, показал, что в июле этого года в мире было реализовано полупроводников на общую сумму 45,44 миллиарда долларов. По сравнению с таким же месяцем предыдущего года показатель вырос на 29%. Его рост относительно июня составил 2,1%. Стабильно высоким оставался в июле спрос на полупроводниковую продукцию на всех ключевых рынках мира. Объемы выпущенных в указанном месяце чипов и их поставки подскочили до самых высоких уровней за всю историю, что обусловлено резко возросшей потребностью в них во многих сферах производства.