Результаты отчетов эмитентов с 25 сентября по 1 октября 2023 года

Обзор результатов отчетов Carnival, Nike, Jabil, Paychex, Costco Wholesale, Micron Technology, CarMax.

Carnival Corp

Квартальный отчет за 3-й квартал Carnival Corp (CCL) не оправдал ожиданий, в результате акции эмитента упали.

Показатели Carnival значительно улучшились по сравнению с предыдущим годом. Выручка компании достигла $6,85 млрд, увеличившись на 59% по сравнению с предыдущим годом. По сравнению с предыдущим годом выросли как продажи пассажирских билетов, так и выручка на борту. Carnival удалось компенсировать убытки прошлого года, получив чистую прибыль в размере $1,07 млрд, что эквивалентно $0,79 на акцию.

Кроме того, компания Carnival представила несколько обнадеживающих прогнозов на будущее. В течение квартала и в сентябре объемы бронирования оставались высокими и превышали обычные уровни. Перспективы Carnival на период до 2024 года представляются чрезвычайно многообещающими, поскольку позиции предварительного бронирования превышают исторические диапазоны. Депозиты клиентов также достигли рекордных уровней, а расход топлива оказался более благоприятным, чем ожидалось.

Однако у некоторых инвесторов сохраняются опасения относительно высокого уровня задолженности Carnival и того, сможет ли оператор круизных линий полностью оправиться от последствий пандемии. Хотя с 1-го квартала 2023 года Carnival удалось сократить свой долг на $4 млрд, круизному гиганту еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем он сможет объявить о полной победе.

Nike

Акции компании Nike (NKE) растут после публикации отчета о прибыли за 1-й финансовый квартал 2024 года, которая превзошла скромные ожидания.

Хотя финансовые показатели Nike не были исключительно впечатляющими, они были получены в то время, когда большая часть мировой экономики борется с инфляцией, а потребительские расходы на товары повседневного спроса в США остаются слабыми.

Гигант по производству спортивной одежды ранее заявлял о намерении оптимизировать свои товарные запасы, чтобы поддержать более высокие цены. В результате выручка за квартал увеличилась на 2% и достигла $12,9 млрд, что соответствует прогнозу компании, но несколько ниже консенсус-прогноза аналитиков.

Рост продаж наблюдался во всех регионах, кроме Северной Америки, при этом инвесторы ожидали более активного развития в Китае.

Выручка Nike Direct, являющейся стратегическим направлением деятельности компании, увеличилась на 6% и составила $5,4 млрд, в то время как выручка от оптовой торговли осталась на прежнем уровне – $7 млрд.

Стремясь преодолеть ограничения в цепочке поставок, возникшие в прошлом году, компания сократила объем товарных запасов на 10% до $8,7 млрд. Кроме того, валовая маржа снизилась всего на 10 базисных пунктов и составила 44,2%, превысив ранее озвученный прогноз. Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) также выросли меньше, чем ожидалось, – на 5% до $4,1 млрд.

В целом, результаты Nike свидетельствуют о ее устойчивости в сложных экономических условиях.

Jabil

Акции компании Jabil (JBL) выросли после того, как производственный гигант объявил о более высокой, чем ожидалось, квартальной прибыли и обнадеживающих прогнозах на будущее.

В 4-м финансовом квартале 2023 года выручка эмитента снизилась на 6,3% в годовом исчислении и составила $8,458 млрд. Однако аналитики в среднем ожидали более низкую прибыль в размере 2,32 на акцию, но при несколько более высокой выручке в $8,54 млрд.

Выручка в сегменте диверсифицированных производственных услуг (DMS) примерно соответствовала показателям аналогичного периода прошлого года, в то время как продажи услуг по производству электроники (EMS) снизились на 13%. В свете такого сильного прогноза, очевидно, что рынок, ориентированный на перспективу, готов был проигнорировать слабые показатели Jabil по итогам последнего финансового года. Сегодня акции компании просто отвечают на это.

Совет директоров Jabil также значительно увеличил текущее разрешение на выкуп акций, в котором на конец квартала оставалось около $776 млн, и разрешил выкупить обыкновенные акции на сумму до $2,5 млрд.

Paychex

Компания Paychex (PAYX) на прошлой неделе отчиталась о финансовых результатах за 1-й квартал 2024 финансового года. Эти результаты превзошли ожидания и положительно сказались на динамике акций компании.

В 2023 финансовом году компания Paychex пережила значительный рост. Общая выручка выросла на 9%, а скорректированная разводненная прибыль на акцию – на 13%. Этот успех позволил эмитенту стать сильным игроком на рынке и продемонстрировать свою способность обеспечивать стабильные и впечатляющие финансовые показатели.

Согласно прогнозам, рост скорректированной разводненной прибыли компании на акцию составит от 11% до 12%, превысив предыдущий прогноз в 9%-10%. Это свидетельствует о том, что Paychex имеет все шансы сохранить динамику роста и обеспечить хорошие финансовые результаты в следующем году.

В целом, последние финансовые результаты и перспективы компании Paychex подчеркивают ее высокие показатели и потенциал для дальнейшего успеха. Инвесторы и заинтересованные стороны могут с оптимизмом смотреть на способность компании приносить прибыль и доход в долгосрочной перспективе.

Costco Wholesale

Отчет о прибылях Costco Wholesale (COST) за 4-й квартал 2023 года показал впечатляющие результаты. Прибыль на акцию (EPS) составила $4,86, превысив консенсус-оценку аналитиков на уровне $4,71 и продемонстрировав значительный рост на 15,7% по сравнению с показателем EPS за 4-й квартал 2022 г., составившим $4,20.

Выручка за отчетный период составила $78,94 млрд, превысив консенсус-оценку на 0,48% и продемонстрировав значительный рост на 9,5% по сравнению с выручкой за 4-й квартал 2022 г., составившей $72,09 млрд.

Сопоставимые продажи Costco в 4-м квартале в 2023 году в США показали рост на 0,2%. В Канаде этот показатель составил 1,8. В других странах – 5,5%. В целом по компании рост составил 1,1%.

За полный 2023 финансовый год прибыль на акцию Costco составила $14,16, что на 7,8% больше, чем годом ранее. Выручка компании за 2023 финансовый год достигла $242,29 млрд, продемонстрировав рост на 6,8% по сравнению с предыдущим годом.

Micron Technology

Акции компании Micron Technology (MU) упали, поскольку компания продолжает нести убытки и отчитываться о значительно более низких продажах по результатам 4-го финансового квартала. За этот период Micron отчиталась о продажах на сумму $4,01 млрд, что почти на 40% меньше, чем в предыдущем году, а скорректированные убытки составили $1,18 и равнялись $1,07 на акцию. Таким образом, завершился финансовый год, в течение которого выручка компании сократилась почти вдвое, а скорректированные убытки составили $4,86 млрд.

Руководство компании выразило оптимизм по поводу того, что спрос начнет восстанавливаться в 2024 финансовом году. Кроме того, руководство ожидает, что к 2025 году искусственный интеллект начнет играть более значительную роль в общем объеме рынка компании. Однако даже перспективы налаживания тесного партнерства с гигантом Nvidia не смогли вселить уверенность в акционеров.

CarMax

Акции CarMax (KMX) упали после того, как компания сообщила о незначительном снижении ожидаемой прибыли за 2-й квартал 2024 года.

Аналитики прогнозировали, что прибыль CarMax составит $0,78 на акцию, а объем продаж за квартал достигнет $7 млрд. К удивлению, CarMax превысила целевой показатель, сообщив о продажах на сумму $7,1 млрд. Однако прибыль оказалась несколько ниже – $0,75 на акцию. Более того, показатели продаж компании CarMax оказались неоднозначными. Хотя продажи за квартал превзошли ожидания, они все же снизились на 13,1% по сравнению с предыдущим годом. Продажи в одном магазине также снизились на 9%.

Положительным моментом является то, что компания CarMax сохранила высокую рентабельность, при этом рентабельность розничных продаж подержанных автомобилей осталась на прежнем уровне, а рентабельность оптовых продаж подержанных автомобилей несколько увеличилась. К сожалению, общий объем проданных CarMax автомобилей снизился: розничные продажи сократились на 7,4%, а оптовые – на 11,2%.

В результате, несмотря на улучшение показателей маржи в расчете на один автомобиль, сокращение продаж автомобилей привело к снижению прибыли CarMax на 5,1%.

В перспективе аналитики Уолл-стрит ожидают восстановления спроса и прибыли CarMax в 4-м финансовом квартале. Однако негативным моментом является то, что в следующем квартале и в течение всего финансового года прибыль, скорее всего, снова снизится.