АКРА подтвердило рейтинг "Фольксваген банка Рус" и выпусков его облигаций на уровне "ААА(RU)", прогноз – "стабильный"

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) 1 марта подтвердило рейтинг "Фольксваген банка Рус" и выпусков его облигаций серий серия 001P-02-серия 001P-03 на уровне "ААА(RU)", прогноз - "стабильный", сообщается в пресс-релизе АКРА.

Кредитный рейтинг банка обусловлен очень высокой вероятностью предоставления экстраординарной поддержки группой Volkswagen, материнской структурой с высоким уровнем кредитоспособности. Оценка собственной кредитоспособности (ОСК) банка относительно высокая ввиду сильной позиции по достаточности капитала, сильной оценки риск-профиля, адекватной позиции по ликвидности и фондированию, а также удовлетворительной оценки бизнес-профиля.

По мнению АКРА, в случае необходимости группа Volkswagen через входящую в ее структуру компанию Volkswagen Financial Services AG (далее - поддерживающая организация, ПО) может предоставлять банку долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществлять увеличение капитала. Итоговая оценка странового риска юрисдикции присутствия иностранной ПО (Германия) относительно уровня странового риска России определена как сильная. Оценка кредитоспособности ПО определена агентством как умеренно сильная.

Оценка бизнес-профиля банка обусловлена невысокими рыночными позициями и слабой диверсификацией операционного дохода при достаточно сильной оценке стратегии и качества управления. Структура собственности Фольксваген банка Рус полностью прозрачна.

Ключевые допущения: сохранение принятой бизнес-модели на горизонте 12–18 месяцев; сохранение структуры собственности банка; достаточность капитала 1-го уровня (Н1.2) выше 20% на горизонте 12–18 месяцев; поддержание объема проблемных активов на невысоком уровне.

"Стабильный" прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К негативному рейтинговому действию могут привести: ухудшение качества кредитного портфеля банка; потеря акционерного или операционного контроля со стороны группы; ухудшение финансового состояния ПО.

Облигации серий 001P-02-001P-03 являются старшим необеспеченным долгом банка. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг эмиссий приравнивается к кредитному рейтингу банка - "AAA(RU)".

Как сообщалось, сбор заявок на трехлетние облигации серии 001Р-03 объемом 10 млрд рублей прошел 5 февраля. Индикативный объем размещения составлял не менее 5 млрд рублей, однако высокий спрос позволил эмитенту увеличить объем предлагаемых к размещению облигаций до 10 млрд рублей. Спрос составил 15 млрд рублей. Ставка купона установлена на уровне 8,9% годовых. Ставка 2-6-го купонов приравнена к ставке 1-го купона, купоны полугодовые.

В предыдущий раз банк выходил на первичный долговой рынок в середине августа 2018 года. Он разместил трехлетние облигации на 5 млрд рублей. Размещение прошло с переподпиской. Спрос составил 6,2 млрд рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 8,6% годовых.

Других выпусков облигаций банка в обращении нет.

"Фольксваген банк Рус", дочерний банк германской компании Volkswagen Financial Services AG, по итогам 2018 года занял 106-е место по объему активов среди российских банков в рэнкинге "Интерфакс-100", подготовленном "Интерфакс ЦЭА".