Анонсированные изменения в структуре ФНБ заставляют опасаться «грандиозного шухера»

Сегодня опять все выросли. Вы скажете: «Не логично же!». Абсолютно соглашусь с вами, но напомню знаменитую фразу Дж. М. Кейнса, что «рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы сохраните свою платежеспособность». Именно потому я из раза в раз призываю вас, друзья, к осторожности и грамотному управлению рисками (по сути – размером позиции).

И если вы согласны с этим посылом, перейдем к анализу происходившего: что случилось в мире, на какие факты можно опираться, а к каким – относиться с осторожностью.

Собственно, о российском рынке. После трех дней «топтания» около линии сопротивления в районе 3028 п. по индексу МосБиржи, он открылся сегодня заметным гэпом вверх на крайне позитивном внешнем фоне, но, впрочем, оптимизм поддерживал недолго, очутившись в боковом коридоре. И только под вечер снова вернулся к росту, закрывшись в итоге на максимумах дня. По результатам основной торговой сессии индекс МосБиржи вырос на 1,80% до уровня 3079,74 п. А индекс РТС за счет укрепления рубля взлетел и вовсе на 3,33%, остановившись на отметке 1268,61 п.

Теперь кратко о том внешнем и внутреннем позитиве, который помогал нам в течение дня:

- Фактор коронавируса: Компания Moderna Inc. сообщила сегодня, что ее экспериментальная вакцина показала 94,5%-ю эффективность в предотвращении Covid-19 на основе промежуточных данных, полученных в ходе клинических испытаний на поздней стадии. Стоит отметить, что это – уже вторая американская компания за неделю, которая сообщила о результатах, намного превосходящих ожидания. Вместе с вакциной компании Pfizer Inc., которая также показала эффективность выше 90%.

- Пятнадцать стран азиатско-тихоокеанского региона в воскресенье сформировали крупнейший в мире блок свободной торговли без участия США, но при поддержке Китая. На страны нового торгового блока приходится 30% мирового ВВП и почти треть населения земного шара. Их общий рынок насчитывает 2,2 млрд потребителей. Восторг этих стран от того, что они нашли общий язык, трудно переоценить – азиатские рынки сегодня росли впечатляюще. Не удивлюсь, если они даже перейдут с различных иероглифов на единую кириллицу.

- Весьма неплохую макроэкономическую отчетность представили Япония и Китай. Первая – по динамике своего ВВП. Второй – по объемам промышленного производства, безработице, розничным продажам и ряду иных показателей.

Помогали рынку и российские компании, из наиболее интересных сообщений которых стоит отметить следующие:

- Чистая прибыль «РусАгро» за период с января по сентябрь 2020 года составила 19 018 млн руб. (или $268 млн), что на 239% выше аналогичного периода (13 405 млн руб.). За III квартал данный показатель был на уровне 11 018 млн руб. (+262% к III кварталу 2019 года).

- «Транснефть» отчиталась, что её чистая прибыль по РСБУ за 9 месяцев 2020 года снизилась на 6,3% и составила 59,7 млрд руб. Выручка за данный период сократилась на 8,6% до 655,7 млрд руб.

Выручка за 9 месяцев составила 108 762 млн руб. ($1 534 млн), увеличение – на 9 686 млн руб. (+10%) по сравнению с 9 месяцами 2019 года. За 3 месяца выручка год к году выросла на 11% – до 37 526 млн руб.

- НЛМК подписала мировое соглашение с правительством США по иску, оспаривавшему отказ Минторга страны в удовлетворении требований об исключении слябов из-под действия мер по статье 232 закона США «О расширении торговли». Впрочем, в мировом соглашении правительство США не признало неправомерность действий, однако согласилось возместить НЛМК значительную часть уплаченных тарифов с учетом начисленных процентов.

- «Газпром нефть» за 9 месяцев увеличила производство автомобильного топлива.

Ну, и самое любопытное: российский Минфин еще в пятницу выступил с предложением полностью изменить структуру Фонда национального благосостояния, переложив значимую его валютную часть, составляющую 117 млрд руб., в золотые слитки. Я ни на что не намекаю. Я просто напоминаю, когда деньги перепрятывают, значит, опасаются «грандиозного шухера».

Впрочем, не все так тревожно, так что инвесторам, интересующимся стратегиями, нацеленными на российские бумаги с хорошей дивидендной доходностью, мы рекомендуем ознакомиться со стратегией «RU. Капитал и дивиденды» .

Индекс МосБиржи

Индекс МосБиржи ставит очередные рекорды по темпам роста, буквально за пару недель наверстав потери предыдущих 2,5 месяцев. Понятно, что внешний фон и хорошие дивидендные истории вполне тому способствовали. Но уже сейчас график ушел ниже верхней линии Боллинджера, а индикатор MACD начал разворачиваться вниз. В сотый раз повторяю, что это всё – апостериорные показатели, основанные на предыдущих исторических данных, и они никак не могут служить основной для предсказания движения рынков. (Даже интерполяция сплайнами третьего порядка не гарантирует, что рынок пойдет туда, куда они показывают. Но многие верят). Так что для тех, кто строго следует техническим моделям, это – повод задуматься.

Завтра будет не слишком много макроэкономической статистки и корпоративных новостей. Россия отчитается по динамике объемов промышленного производства. США представят данные по розничным продажам и объемам промпроизводства. Пройдет внеочередное собрание акционеров «Селигдара».