Deutsche Bank рекомендует покупать акции Oracle с целью $375

Deutsche Bank сохранил рейтинг «покупать» по акциям Oracle и повысил целевую цену до $375. Это предполагает рост на более 80% относительно текущего уровня. В банке отметили, что рынок недооценивает вклад проектов с OpenAI, несмотря на снижение котировок Oracle за последнюю неделю.

Deutsche Bank заявил, что сохраняет рекомендацию «покупать» по акциям Oracle и оценивает их целевую стоимость в $375. На момент выхода публикации бумаги компании на внебиржевых торгах находились около уровня $202,50. Банк подчеркнул, что даже после падения акций на 12,64% за неделю бумаги находятся в зоне перепроданности. 

По оценкам Deutsche Bank, исключение доходов от OpenAI и связанных с ними расходов снизило бы прибыль на акцию на $4 до $17, а свободный денежный поток на $10 млрд., до $31 млрд. к 2030 финансовому году. Одновременно текущая цена около $200, по мнению аналитиков, почти не учитывает будущие потоки от OpenAI. 

В отчёте банка указано, что долгосрочные обязательства по аренде вызывают вопросы, но их структура остаётся гибкой. Даже если около 50% потенциальных расходов по аренде будет связано с отсутствием контрактов с OpenAI, прибыль на акцию может составить около $15, а свободный денежный поток $26 млрд. Инвесторы получат новую информацию 15 декабря, когда Oracle представит очередной отчёт.

Oracle Health Information Network получила статус квалифицированной сети обмена медицинскими данными, что позволяет осуществлять обмен информацией между организациями в рамках национального соглашения. Oracle также фигурирует в отчёте Bank of America о размещении долговых инструментов ведущими технологическими компаниями. В этом году компании сектора, включая Oracle, выпустили инвестиционных облигаций на сумму $121 млрд. Oracle участвует в многолетних облачных соглашениях с OpenAI наряду с Google и Amazon. По мнению Deutsche Bank эти события также отражают стратегическое стремление Oracle укреплять позиции на рынке облачных технологий, расширять инфраструктуру обмена данными и укреплять корпоративное управление.