«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг «СДМ-Банка» на уровне ruA-

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности «СДМ-Банк» (ПАО) на уровне ruA-, прогноз по рейтингу – стабильный.

Рейтинг банка обусловлен адекватной позицией по капиталу при приемлемой способности к его генерации, умеренно высоким качеством активов, адекватной ликвидной позицией, а также удовлетворительными рыночными позициями и качеством корпоративного управления.

«СДМ-Банк» (ПАО) специализируется на кредитовании и расчетно-кассовом обслуживании предприятий малого и среднего бизнеса, а также на инвестициях в ценные бумаги и выдаче банковских гарантий. Головной офис банка расположен в г. Москве. Сеть продаж включает 5 филиалов (Санкт-Петербург, Пермь, Красноярск, Нижний Новгород, Воронеж) и 15 дополнительных офисов.

Рыночные позиции банка оцениваются как удовлетворительные, что обусловлено ограниченными масштабами бизнеса банка на российском банковском рынке и консервативными темпами его развития (при этом банк входит в топ-30 крупнейших банков по объему выдач кредитов МСБ за 2022 год в рэнкинге «Эксперт РА»). Диверсификация активов по сегментам кредитного риска оценивается как невысокая ввиду размещения значительной их части в ликвидные и высоколиквидные компоненты (в том числе остатки на ностро-счетах в банках и МБК, а также ценные бумаги). Концентрация активов на связанных с банком сторонах и концентрация на объектах крупного кредитного риска, по оценкам агентства, находятся на комфортном уровне.

Адекватная позиция по капиталу и приемлемая способность к его генерации. Банк поддерживает высокие значения нормативов достаточности капитала, что обуславливает наличие комфортного буфера абсорбции убытков. За последние 2 года Н1.0 имеет тенденцию к росту, что обусловлено наращиванием капитала за счет прибыли на фоне консервативного роста уровня кредитного риска. Показатели рентабельности и операционной эффективности за период с 01.04.2022 по 01.04.2023 (ROE, чистая процентная маржа, CIR) заметно улучшились относительно аналогичного периода годом ранее, что было связано преимущественно с ростом чистых комиссионных доходов и доходов от операций с валютой. Возникший во 2 кв. 2022 г. из-за резкого повышения ключевой ставки Банка России дисбаланс между стоимостью активов и пассивов был полностью устранен, а связанное с этим снижение чистых процентных доходов не оказало существенного негативного влияния на финансовый результат. Оценка капитальной позиции банка проводилась агентством с учетом создания необходимого объема резервов по имеющимся заблокированным в результате применения внешних санкций активам (с учетом используемых регулятивных послаблений Банка России). По расчетам агентства, ожидаемый уровень досоздания резервов по заблокированным активам не окажет значительного влияния на капитальную позицию банка в перспективе.

Умеренно высокое качество активов. В составе активов преобладает портфель ценных бумаг, сформированный преимущественного бумагами эмитентов с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА» (более 90% от общего объема). Вторым по значению компонентом активов является кредитный портфель состоящий преимущественно из кредитов субъектам МСБ, а также небольшому пулу крупных компаний, розничные (ипотечные) кредиты занимают несущественную часть портфеля. Качество совокупного кредитного портфеля без учета МБК за период с 01.05.2022 по 01.05.2023 существенно не изменилось и оценивается как умеренно высокое (доля кредитов III-V категории качества, доли просроченной задолженности по кредитам ЮЛ и ИП, ФЛ – остались примерно на том же уровне, что и год назад). Уровень отраслевой диверсификации и уровень имущественной обеспеченности кредитного портфеля оцениваются как адекватные. Также часть активов банка представлена остатками на НОСТРО-счетах и МБК, размещенных у контрагентов с высоким кредитным качеством. Вместе с тем у банка существует определенный объем активов (в том числе ценных бумаг), размещенных у иностранных контрагентов, распоряжение которыми на текущий момент ограничено в силу вхождения банка в санкционный SDN List США (их доля в общем объеме оценивается как невысокая). Банком на текущий момент реализуется ряд мероприятий юридического характера, направленных на восстановления контроля над указанными активами.

Адекватная ликвидная позиция обусловлена перманентно высоким запасом краткосрочных ликвидных компонентов, что позволяет иметь комфортный уровень покрытия привлеченных средств ликвидными активами. Также поддержку ликвидной позиции оказывает наличие значительного портфеля необременённых высококачественных ценных бумаг, что обуславливает возможность привлечения дополнительной ликвидности в рамках сделок РЕПО. Ресурсная база более чем на половину сформирована за счет средств ФЛ и ИП и стабильно характеризуется высокой диверсификацией по доле крупнейших кредиторов и приемлемым уровнем волатильности. Стоимость фондирования сохраняется на адекватном уровне, однако при этом стоимость средств ФЛ и ИП пока не вернулась ниже уровня до февраля 2022 г.

Уровень корпоративного управления оценивается как удовлетворительный. Качество корпоративного управления и риск-менеджмента в целом соответствует масштабам бизнеса и направлениям деятельности банка. Агентство отмечает повышенную концентрацию управленческих решений на ключевом бенефициаре банка. Существенное позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает значительное упрощение структуры собственности банка (снижение количества уровней владения до его конечного крупнейшего бенефициара). Банк продолжает реализовывать стратегию на 2022-2025 гг., которая, по информации представителей банка, не предполагает значимого изменения бизнес-модели: банк продолжит умеренно консервативное развитие по основным направлениям бизнеса - цифровой банкинг, кредитование МСБ и ФЛ, операции с ценными бумагами, банковские гарантии. Агентство отмечает, что ряд ключевых показателей за 2022 г. не был достигнут (в том числе по размеру капитала, объему кредитного портфеля ЮЛ и ФЛ, по чистому процентному доходу и чистой прибыли), однако рассматривает это как часть общей тенденции на рынке, обусловленной реализацией геополитических рисков.