Fastly: пора двигаться дальше

Акции Fastly торгуются на 50% ниже отметок начала 2021 года. Негативная динамика обусловлена не только коррекцией технологического сектора, но и внутренними проблемами: в июне сервера фирмы временно перестали работать, что привело к перебоям у поставщиков онлайн-контента, пользующихся инфраструктурой Fastly.

Главный “бычий” фактор - бизнес Fastly напрямую связан с развитием интернета. Чем выше роль видео-платформ, соцсетей, онлайн-магазинов и прочих представителей онлайн-мира в жизни людей, тем сильнее будет расти спрос на услуги посредников. Fastly взимает плату за фактический объем используемых мощностей, а значит его доходы будут отражать развитие мировой паутины. По итогам третьего квартала действующие клиенты компании заплатили на 18% больше, чем в прошлом году. К 2025 году менеджмент рассчитывает нарастить размер годовой выручки до $1 млрд.

По итогам третьего квартала доход вырос на 23% г/г, до $86,7 млн. Показатель восстанавливается после летнего фиаско: кварталом ранее наблюдался рост на 18% г/г. Тем не менее, на Уолл-стрит пока ожидают увеличение выручки в 2022 году лишь на 20% г/г, а значит в скором времени консенсус-прогноз может быть пересчитан. Стоимость компании (enterprise value) составляет $4,6 млрд, тогда как коэффициент forward EV/S - 10,9, что очень неплохо для технологической компании с большим потенциалом роста. В Fastly делают все, чтобы вернуть доверие клиентов и усердно инвестируют в расширение своей инфраструктуры, так что 2022 год может стать для фирмы гораздо более удачным,чем текущий.