Фондовые рынки, похоже, возвращаются в нормальное состояние

В среду, 15 марта, мировые индексы показывают разнонаправленные движения без единой тенденции. Это может говорить о том, что кризис, связанный с крахом банка SVB, не получит развития и не перекинется на другие рынки.

Накануне торги в США завершились ростом фондовых индексов на 1-2%, который в основном обеспечивали акции финансового и технологического секторов после того, как регуляторам удалось купировать не успевший разгореться банковский кризис остановкой работы трех банков и гарантиями для их вкладчиков. Кроме того, инвесторы поверили, что для поддержки рынка ФРС пойдет на смягчение политики. Часть аналитиков рассчитывает на замедление подъема ставки до 0,25 п.п. на очередном заседании через неделю, часть ожидает приостановку в цикле подъема, а некоторые даже надеются на снижение ставки на 0,25 п.п.

В пользу смягчения говорит также замедление годовой инфляции в США до самого низкого уровня с сентября 2021 года. Индекс CPI в феврале снизился до 6,0% с 6,4% месяцем ранее, совпав с прогнозом. По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен вырос на 0,4% после предыдущего роста на 0,5% и тоже совпал с прогнозами. В то же время базовый показатель (без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей) в годовом исчислении вырос на 5,5%, а по сравнению с предыдущим месяцем — на 0,5%, что несколько выше ожиданий.

Среди отстающих на торгах в США оказались акции United Airlines Holdings (-5,37%) после того, как компания объявила, что в I квартале ожидает чистый убыток в диапазоне $0,6-$1 в расчете на акцию. Также упали акции авиаперевозчика Alaska Air (-4,13%). Акции Vornado Realty Trust упали на 5,26%, так как квартальный отчет фонда недвижимости показал доходы ниже ожиданий. Вмести с ними упали акции фонда недвижимости Boston Properties (-4,32%).

Акции финансовых компаний активно отыгрывали потери предыдущих дней. Среди лидеров оказались бумаги First Republic Bank (+26,98%), The Charles Schwab (+9,19%), Fidelity National Information Services (+7,03%), KeyCorp (+6,94%), Fiserv (+6,02%) и Citigroup (+5,95%).

В технологическом сегменте вперед вырвались акции Meta Platforms (признана экстремистской организацией и запрещена в РФ), показавшие рост на 7,25% после того, как стало известно, что компания отказалась от поддержки NFT и сократит еще 10 000 работников. Бумаги AMD выросли на 6,63%. Акции Apple, которые входят в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), подорожали на 1,41%.

В среду по состоянию на 11:00 мск фьючерс на индекс S&P 500 смотрит вниз, отступая на 0,1%. Доходность 10-летних казначейских облигаций США растет на 5,1 б.п. до уровня 3,687%. Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в мае поднимается на 1,4 % до $78,5 за баррель, а апрельский фьючерс на золото теряет около 0,5% до $1901 за унцию.

Рынки ЮВА вслед за Америкой ушли на положительную территорию. По итогам торгов японский Nikkei 225 прибавил 0,03%. Южнокорейский KOSPI вырос на 1,31%. Гонконгский Hang Seng показал рост на 1,58%. Сводный китайский фондовый индекс CSI 300 приподнялся на 0,06% Смешанные экономические данные из Китая указали на неравномерное восстановление экономики после того, как страна отменила политику нулевой терпимости к COVID-19. Промышленное производство выросло на 2,4% в годовом исчислении в январе-феврале 2023 года, что оказалось ниже рыночных прогнозов в 2,6%. Инвестиции в основной капитал Китая выросли на 5,5%, превысив рыночные прогнозы роста на 4,4%. Розничная торговля увеличилась на 3,5%, совпав с ожиданиями и показав первый рост после спада в предыдущие три периода и самый сильный рост с августа 2022 года.

На торгах в Гонконге в лидеры роста вышли бумаги Orient Overseas (+8,35%), Alibaba Health (+5,77%) и Longfor Properties (+4,73%). Среди аутсайдеров дня оказались акции China Unicom Hong Kong (-3,01%), Haidilao (-2,79%) и Sun Hung Kai Properties (-1,79%).

Годовой индекс оптовых цен в Германии в феврале составил 8,9% по сравнению с 10,6% в предыдущем месяце, показав замедление до самого низкого показателя с апреля 2021 года. Между тем годовой уровень потребительской инфляции во Франции вырос в феврале до 6,3% (самого высокого уровня с мая 1985 года) с 6% в январе, немного превысив рыночные прогнозы в 6,2%.

Европейские рынки в среду настроены менее позитивно, основные фондовые индексы снижаются. Сводный континентальный индекс STOXX Europe 600 падает примерно на 0,6%.

Сильнее прочих падают в цене акции швейцарской Stadler Rail (-7,2%), британской IG Group (-6,7%) и шведской Hennes & Mauritz (-6,0%). Заметный рост показывают бумаги французской Bollore (+8,6%), германской K&S (+3,5%) и датской Gn Store Nord (+3,2%). Российский фондовый рынок в среду преимущественно снижается. По состоянию на 11:30 мск Индекс МосБиржи отступал на 0,3%, в то время рассчитываемый в долларах Индекс РТС терял 1,1%. Среди растущих бумаг выделяются «Аэрофлот» (+1,2%), АФК «Система» (+0,9%) и «Татнефть» (+0,7%). В числе аутсайдеров оказались акции Polymetal (-2,5%), Globaltrans (-1,6%) и «Детского мира» (-1,2%).

В течение дня российские инвесторы будут ждать публикации финансовой отчетности «Полюса» (-1,5%) и TCS Group (+0,4%). Пройдут заседания советов директоров «Норникеля» (-0,1%) и «Распадской» (-2,3%).

Из макроэкономической статистики в течения дня стоит обратить внимание на публикацию январских данных по объему промышленного производства в еврозоне. В США выйдут данные по розничным продажам и индекс цен производителей (PPI) за февраль 2023 года.

Техническая картина

Индекс МосБиржи

Индексу МосБиржи пока не удается вырваться за границы медленно растущего восходящего канала и достать до цели 2380 пунктов. При этом индекс уже выглядит перекупленным и может откатиться к нижней границе в район 2150 пунктов, сохраняя для трейдеров возможность продолжить игру на колебаниях.

S&P 500

Индекс S&P 500 сохраняет возможность для возобновления роста, если учесть близость уровня поддержки на уровне 3760 пунктов и состояние перепроданности. Однако на пути к цели, расположенной на отметке 4200 пунктов, стоит психологически сложный для прохождения уровень 4000 пунктов.

STOXX Europe 600

Индекс STOXX 600 вышел из консолидации вниз, но встретил поддержку на уровне 440 пунктов. Следующие уровни поддержки распределены равномерно на отметках 430 и 420 пунктов. Сопротивление находится в районе 450 пунктов.

CSI 300

Индекс CSI 300 остался в нисходящем канале. Стохастики в зоне перепроданности говорят о возможном возврате к верхней границе канала в район 4100 пунктов.