Goldman Sachs рекомендует покупать акции Dell с целью $185

Банк Goldman Sachs повысил целевую цену акций Dell Technologies до $185 и далее рекомендует покупать бумаги компании. Повышение связано с пересмотром прогноза прибыли на 2026 финансовый год и ускорением спроса на серверы для ИИ.

Goldman Sachs улучшил оценку перспектив Dell Technologies, подняв целевую цену с $175 до $185. Новая цель значительно выше текущих рыночных оценок. На момент публикации материала стоимость бумаг находилась на $125,92. Компания повысила прогноз прибыли на 2026 финансовый год до $9,82–$10,02 на акцию, что превышает прежний диапазон $9,30–$9,80. 

Основным фактором пересмотра стал более уверенный рост EBIT на уровне 14% год к году против прежних 10%. Подразделение Infrastructure Solutions Group (ISG) продемонстрировало сильные результаты. Выручка достигла $14,1 млрд., а маржа EBIT 12,4% против 8,8% кварталом ранее. Спрос на серверы для ИИ усилился. Объём заказов вырос до $12,3 млрд. с $5,6 млрд. во втором квартале. Dell увеличила прогноз роста выручки ISG на 2026 финансовый год на 30% год к году. Также улучшила оценку рынка ИИ-серверов до $25 млрд. (на $5 млрд. выше предыдущей).

За последние двенадцать месяцев общая выручка Dell увеличилась на 10,47%. При этом клиентский сегмент (CSG) остаётся неоднородным. Потребительская выручка снизилась на 7% год к году, тогда как корпоративный сегмент вырос на 5%. Компания ожидает, что цикл обновления ПК в 2026 году поддержит стабильный спрос, включая замену устаревших устройств и переход на Windows 11.

Компания также продолжает активную программу обратного выкупа акций, демонстрируя уверенность в долгосрочных перспективах. В свежей отчётности за третий квартал 2026 финансового года Dell превзошла ожидания по прибыли. Она составила $2,59 на акцию при прогнозе $2,48.