Goldman Sachs советует покупать бумаги AIG с целью $84

Goldman Sachs пересмотрел свою оценку по компании American International Group (AIG), повысив целевую цену акций до $84. В банке улучшили прогнозы по прибыли и отметили растущий объём страховых премий.

Goldman Sachs советует покупать бумаги AIG с целью $84 после анализа квартальной отчётности за третий квартал 2025 года. Это на 12% выше текущей стоимости акций компании ($75,75) на момент публикации материала. Банк повысил прогноз прибыли на акцию в 2026 году на 3%, оставив прогноз на 2027 год без изменений. 

Инвестиционный банк ожидает, что сделки по правам на пролонгацию и структура "quota share" принесут около $1,5 млрд. чистых страховых премий в 2026 году. Для поддержки этого роста объём обратного выкупа был снижен на аналогичную сумму. В 2027 году вклад "quota share" оценивается примерно в $430 млн. чистых заработанных премий с комбинированным коэффициентом 89,5%. Несмотря на сокращение buyback-программы, руководство AIG активно выкупает акции. Это отмечено в аналитических рекомендациях как один из сильных факторов для акционеров. 

Goldman Sachs по-прежнему считает реалистичными стратегические цели AIG, озвученные на Investor Day 2025. Это ежегодный рост прибыли на акцию более 20% в 2025–2027 годах, снижение коэффициента расходов General Insurance до 30% и повышение рентабельности капитала до 11–13%.

AIG объявила, что Джон Нил, который должен был занять пост президента 1 декабря 2025 года, не присоединится к компании по личным причинам. Также компания разместила вторичное предложение акций Corebridge Financial по цене $31,10 за бумагу, привлекая около $1 млрд. Продажа 32,6 млн. акций эквивалентна 6,3% капитала Corebridge. Средства будут направлены напрямую в AIG.