Hitachi купит 80% электросетевого бизнеса шведско-швейцарской ABB

Японская Hitachi Ltd. купит 80,1% электросетевого бизнеса (дивизион Power Grids) шведско-швейцарской ABB Ltd., стоимость подразделения в целом была оценена в $11 млрд. Как говорится в пресс-релизе ABB, оценка превышает EBITA этого подразделения в 11,2 раза.

Изначально ABB сохранит 19,9% электросетевых активов, чтобы обеспечить плавный переход. Опцион позволяет ей продать оставшиеся 19,9% по справедливой рыночной цене, не ниже 90% от согласованной стоимости предприятия, составляющей почти $2,19 млрд для этой доли, через три года после официального завершения первой части сделки.

Стороны ожидают завершения сделки до конца июня 2020 года.

ABB намеревается распределить всю чистую прибыль от продажи 80,1% Power Grids (от $7,6 млрд до $7,8 млрд) среди акционеров посредством выкупа собственных акций или аналогичного механизма.

В августе в СМИ прошли материалы о том, что ABB хочет продать электросетевые активы. Bloomberg Intelligence оценивало подразделение в $10 млрд, Financial Times писала об уровне $13 млрд.

Подразделение "Электрические сети" ABB входит в число мировых лидеров в поставках силового оборудования и систем автоматизации, сервисного обслуживания по всей цепочке энергоснабжения - генерации, передачи и распределения. Продажа таких активов сократит объем деятельности ABB примерно на четверть.

Акционеры-миноритарии уже несколько лет требовали такого решения, считая подразделение недостаточно рентабельным. В 2016 году руководство ABB приняло решение сохранить эти активы, и за последние два года его показатели улучшились.

Выручка Power Grids за 9 месяцев 2018 года составила $7,1 млрд, рентабельность - 9,8%. Таким образом, рентабельность близка к нижней границе целевого диапазона (10%), но она по-прежнему существенно меньше, чем в других дивизионах ABB.