ИнтерРАО планирует выкупить у Русгидро и ФСК 11,25% своих акций, еще 3,7% купит ИК Регион

Российский госэнергохолдинг ИнтерРАО планирует выкупить у государственных компаний Русгидро и ФСК 11,25 процента собственных акций и может потратить на это свыше 39 миллиардов рублей.

Сделки находятся в финальной стадии, предполагается, что дочерняя компания ИнтерРАО - ИнтерРАО Капитал - купит у РусГидро весь 4,92-процентный пакет своих акций, сказали Рейтер два источника, близких к сделке.

ФСК продаст 10 процентов из принадлежащих ей 18,6 процента акций ИнтерРАО: из них 6,33 процента купит ИнтерРАО Капитал, ещё 3,67 процента акций ИнтерРАО у ФСК выкупит инвестиционная компания Регион, сказали оба источника. В чьих интересах действует Регион, они не сообщили.

В результате сделок квазиказначейский пакет ИнтерРАО вырастет до 29,4 процента с нынешних 18,17 процента. С учетом долей менеджмента, этот пакет может составить 29,8 процента, сказал один источников, что позволит компании не выставлять оферту миноритариям.

По словам одного из источников, цена всех сделок составит 3,3463 рубля за акцию, что предполагает 17-процентный дисконт к закрытию в пятницу.

Предполагается рассрочка платежа по сделкам на 18 месяцев, сообщили источники.

Сделки практически согласованы с правительством, сказали оба источника. По их словам, директива для ФСК уже готова, для РусГидро - на подписании.

Исходя из возможной цены, ИнтерРАО потратит на выкуп своих акций 39,3 миллиарда рублей. Группе Регион потребуется около 12,8 миллиарда рублей.

Представители ИнтерРАО, РусГидро и группы Регион отказались от комментариев.

Представитель ФСК подтвердил, что возможность сделки сейчас прорабатывается, компания обсуждает детали с правительством и ИнтерРАО.

“До принятия решения стоимость и объём компания раскрывать не в праве и не видит смысла. Надеемся, что это случится в ближайшее время”, - сказал он.

Один из источников сказал, что советы директоров всех участников сделок могут рассмотреть их в конце июня, закрытие ожидается в начале июля.

По его словам, ИнтерРАО будет держать казначейский пакет для стратегического инвестора.

Один из источников сказал, что РусГидро и ФСК сами инициировали сделки, деньги им нужны на инвестиции.

Он также сказал, что дружественные ИнтерРАО инвесторы были готовы купить у ФСК оставшиеся акции энергохолдинга, но сетевой оператор решил не продавать.

Русгидро, управляющая большинством российских ГЭС, может получить за пакет ИнтерРАО 17,2 миллиарда рублей, ФСК - примерно 35 миллиардов рублей, подсчитал Рейтер.

Капитализация ИнтерРАО на закрытии в пятницу составляла 422,8 миллиарда рублей. В понедельник акции компании растут на 2,47 процента до 4,15 рубля за бумагу, ФСК дорожает на 0,91 процента до 0,18 рубля, Русгидро - на 0,55 процента до 0,695 рубля за акцию

Ранее источники, знакомые с ситуацией, говорили Рейтер, что ИнтерРАО через дочернюю компанию и дружественных инвесторов может выкупить 23,5 процента своих акций: в том числе обсуждалась возможность покупки компанией ИнтерРАО Капитал около 5 процентов акций ИнтерРАО у Русгидро и части из 18,6-процентного пакета акций - у ФСК.

Член правления ИнтерРАО Ильнар Мирсияпов говорил, что холдинг не будет покупать весь 23,5-процентный пакет, но отказался говорить, ведет ли компания переговоры о покупке меньшего пакета и заинтересована ли вообще в выкупе у Русгидро и ФСК своих акций.

Крупнейший акционер ИнтерРАО - госхолдинг Роснефтегаз, которому принадлежит 27,63 процента акций ИнтерРАО. Совет директоров Роснефтегаза и ИнтерРАО возглавляет Игорь Сечин, президент нефтяного гиганта Роснефть.

Если сделки состоятся, Роснефтегаз и ИнтерРАО Капитал будут контролировать свыше 57 процента акций энергохолдинга.

Частичная консолидация акций, имеющихся у Русгидро и ФСК, в случае подтверждения, должна повысить готовность ИнтерРАО и ее крупнейшего владельца (Роснефтегаз) делиться свободным денежным потоком с акционерами, написали аналитики инвесткомпании БКС.

За 2017 год ИнтерРАО выплатит 0,13 рубля на акцию, что предполагает 3-процентную доходность по текущим котировкам.

“Покупка своих исключительно дешевых акций (EV/EBITDA ниже 3.0х) ИнтерРАО имеет смысл для компании, у которой большая денежная подушка - более 100 миллиардов рублей”, - пишут аналитики Атона.

Для ФСК, по их мнению, это хороший способ разблокировать стоимость непрофильного актива, “который полностью игнорируется рынком”.