JPMorgan повысил прогноз по акциям Alphabet с целевой ценой $300

JPMorgan повысил целевую цену акций Alphabet (Google) с $260 до $300 и оставил рекомендацию «Покупать». Сейчас акции компании торгуются близко к 52‑недельному максимуму после роста на 57% за последние шесть месяцев.

С начала года акции Alphabet выросли на 37%, а с апреля - на 80%, в то время как индекс S&P 500 прибавил 15% и 36% соответственно. Поддержку росту акциям компании оказало благоприятное решение в судебном деле DOJ Search Commercial Agreement и успешные финансовые показатели, включая активное развитие в сфере искусственного интеллекта.

JPMorgan считает, что доходы от рекламы на YouTube могут ускориться благодаря росту доли рынка и использованию AI, а Google Cloud продолжит расти за счёт партнёрств с Anthropic, Meta и OpenAI. Компания показывает стабильный рост выручки на 13% и высокую маржу валовой прибыли - 59%.

Перед отчётом за третий квартал аналитики JPMorgan внесли несколько изменений в прогноз: учли дополнительные штрафы и резервы на $4,25 млрд., повысили прогнозы по Google Cloud на 2026 год и увеличили капитальные расходы до $114 млрд. на 2026 год и $125 млрд. на 2027 год.

Также ожидается запуск новой платформы Gemini 3, который должен укрепить экосистему Google и поддержать рост акций. Несмотря на усиление конкуренции с OpenAI  Google сохраняет преимущества в объемах данных, разветвленной дистрибуции и финансовой устойчивости. Сильные показатели YouTube и Google Cloud, запуск Gemini 3 и высокая прибыльность создают хорошие условия для дальнейшего роста акций и интереса инвесторов.