К четвергу цена Brent опустилась ниже уровня начала недели

Сегодня нефтяные цены продолжают снижаться. Негативом для рынка стали данные Минэнерго США, показавшие увеличение запасов нефти в стране до максимального уровня с августа. Суммарно за 2 недели запасы нефти выросли почти на 17,5 млн барр.

К 11:40 МСК январские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $80,5/барр, теряя 0,7%. Декабрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $75,9/барр, снижаясь на 0,9%.

В середине этой недели цены на нефть снизились в основном на отраслевой информации: на фоне более значительного, чем ожидалось, роста запасов сырой нефти в США и сохранении рекордных объемов добычи американскими нефтедобытчиками. В части политических новостей, вчерашняя встреча президента США Джо Байден и председателя КНР Си Цзиньпином прошла в спокойном русле, без позитивных прорывов, но и без конфронтации. Поэтому сырьевые рынки за последние сутки вели себя довольно спокойно.

По данным Минэнерго США (EIA), запасы нефти в стране за прошедшую неделю выросли на 3,59 млн барр. (прогноз: +1,79 млн барр.), до 439,354 млн. Днем ранее статистика от Американского института нефти (API) показывала недельное увеличение запасов на 1,34 млн барр. Запасы бензина снизились на 1,54 млн барр. (прогноз: 0,62 млн барр.), до 215,67 млн барр. Запасы дистиллятов снизились на 1,42 млн барр. (прогноз: -1,24 млн барр.), до 106,579 млн барр. Объемы добыча нефти в США остались на максимальном уровне 13,2 млн барр/сутки.

Эту статистику можно считать негативной для цен, поскольку за две прошедшие недели запасы нефти выросли суммарно почти на 17,5 млн барр. При этом объемы добычи нефти в Штатах остаются на рекордно высоком уровне, несмотря на падение числа активных нефтяных скважин.

Еврокомиссия (ЕК) в своем осеннем докладе повысила прогноз среднегодовой цены на нефть марки Brent на 2023 год до $84,1/барр с уровня $63,9/барр в предыдущем прогнозе. В 2024 году ЕК теперь прогнозирует среднегодовую стоимость Brent на уровне $84,5/барр вместо ожидавшихся ранее $61,6/барр.

В прогнозе на ближайшую зиму от Citigroup сохраняется медвежий взгляд на сырую нефть и большинство нефтепродуктов, но также говорится, что существует потенциал для взрывного роста, если рынки столкнутся с резким похолоданием или геополитическими потрясениями. Аналитики Citi прогнозируют цену Brent в $73/барр ко второму кварталу 2024 г. и полагают, что стоимость нефти может завершить 2024 г. на уровне $68/барр. Свой прогноз Citi основывает на том, что в 2024 г. предложение нефти в мире превысит спрос в среднем на 1,4 млн барр/сутки благодаря росту поставок сырья из стран, не входящих в ОПЕК: Аргентина, Бразилия, Канада, Гайана и США. Такой прогноз контрастирует с оценками перспектив нефти, данными другими инвестбанками. Например, аналитики из Goldman Sachs ожидают увидеть нефть в следующем году в диапазоне $80-$100/барр для Brent. При этом эксперты из Goldman ожидают, что в следующем году общий дефицит нефти в мире составит 700 тыс барр/сутки. Геополитические риски на Ближнем Востоке упоминаются в прогнозе Citi, но аналитики банка видит низкую вероятность потенциального расширения войны и в базовом сценарии этот конфликт остается под контролем.

Стало известно, что по данным агентства Argus, котировки нефти Urals (в европейских портах) за 14 дней ноября сложилась на уровне $75,86/барр против $81,69/барр в октябре, при этом дисконт к Brent в первые недели ноября чуть подрос до $9,68/барр против $9,44/барр в сентябре. При этом, согласно данным Минфина РФ, средняя цена российской нефти Urals с 15 октября по 14 ноября составила $79,23/барр при цене Brent в $88,62/барр.

Тем временем Financial Times сообщила в среду, что Дании будет поручено проверять и потенциально блокировать танкеры с российской нефтью, проходящие через ее воды, в соответствии с новыми планами Европейского Союза, поскольку Запад изучает новые способы контроля за ценовым ограничением на российскую нефть. Пока сложно понять, как Дания будет обеспечивать данную функцию.

Нефть Brent

Во вторник котировки Brent не смогли преодолеть ближайший горизонтальный уровень сопротивления на $83,8/барр, даже несмотря на значительное ослабление индекса доллара и позитив на фондовых биржах. По всей видимости, в ходе последней просадки цен, из нефти вышло много покупателей и новых сил для роста пока нет. В такой ситуации стоимость Brent возвращается на ближайший уровень поддержки на $79,5/барр. Если он будет пробит, то следующая цель – $78/барр.

Золото

Котировки золота растут на этой неделе. В четверг цена опять приближается к $1970/унц. Среднесрочно золото вышло в октябре из своего среднесрочного нисходящего тренда, а значит оно может продолжить подъем с целью $2000/унц, особенно если индекс доллара продолжит дешеветь.

Накануне Министерство торговли и промышленности Индии сообщило, что в октябре 2023 г. страна импортировала золота на $7,23 млрд. Это вдвое больше, чем в октябре прошлого года, в 1,8 раза больше, чем в сентябре текущего, и представляет максимальное значение с весны 2021 года. Спрос на золото и другие дорогостоящие товары может быть приурочен к сезону свадеб и праздников. Всего по итогам 10 месяцев текущего года импорт золота в Индию составил $36,11 млрд, что с учетом октября на 12% больше результата соответствующего периода 2022 года. Индия является одним из крупнейших потребителей золота в мире, практически не производя его сама.