К утру четверга нефть марки Brent потеряла от максимумов месяца около 6%

В среду цены на нефть были стабильны, однако в четверг утром мы видим новое снижение котировок. Биржевые СМИ продолжают развивать тему возможного освобождения России от сделки по добыче нефти в рамках ОПЕК+ и заполнения недостающих объемов за счет Саудовской Аравии. Официального подтверждения этой информации от ОПЕК пока нет.

К 12:00 МСК августовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $113,6 барр, снижаясь на 2,3%. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $112,7/барр, теряя 2,2%.

В четверг толчок вниз ценам на нефть дала информация газеты Financial Times о готовности Саудовской Аравии увеличить добычу в случае существенного снижения производства нефти в России из-за санкций. Днем ранее биржевые СМИ обсуждали возможность освобождения России от сделки по добыче нефти в рамках сделки ОПЕК+, поскольку страна находится под действием частичного нефтяного эмбарго от ЕС. Саудовская Аравия, ОАЭ и другие члены ОПЕК, которые располагают мощностями теоретически могут нарастить свои объемы добычи, чтобы компенсировать эти недопоставки российской нефти.

Именно такие перспективы сейчас и давят на цены, хотя днем ранее по итогам встречи министра иностранных дел Сергея Лаврова и его саудовского коллеги принца Фейсала бин Фархана Аль Сауда было заявлено, что альянс ОПЕК+ является прочным, с высоким уровнем сотрудничества внутри него. Но здесь похоже, что начала уходить прежняя напряженность в отношениях США и Саудовской Аравии - последние визиты высокопоставленных делегаций со стороны Вашингтона помогли улучшить отношения. В этой связи, FT пишет, что увеличение добычи нефти Саудовской Аравией, запланированное на сентябрь, будет перенесено на июль и август, хотя ОПЕК+ должна будет одобрить это изменение.

Источник из ОПЕК+ сообщил, что Россия может согласиться на то, чтобы ОПЕК+ компенсировала ее текущее падение добычи нефти из-за санкций. До конца года Евросоюз имеет намерение сократить импорт российской нефти на 90%. При этом компенсация этой нефти из РФ может быть утверждена постепенно и не в полном объеме.

Эксперты технического комитета ОПЕК+ на заседании в среду понизили величину ожидаемого профицита нефти на мировом рынке в 2022 году до 1,4 млн барр/сутки с 1,9 млн барр/сутки, прогнозировавшихся месяц назад. Снижение оценки глобального профицита нефти в этом году означает, что есть вероятность повышение уровней добычи от ОПЕК. В четверг состоится сначала встреча министерского мониторингового комитета ОПЕК+, а затем - полноформатная министерская встреча. Таким образом, июньский саммит ОПЕК+ может принести неожиданные итоги, хотя ранее он него не ожидалось никаких сюрпризов. Это приводит к тому, что участники рынка нефти частично фиксируют прибыль по своим позициям.

Трейдеры продолжают торговать российскими нефтепродуктами в обход санкций, скрывая происхождение топлива для его дальнейшей продажи в США и Европе. Наибольший прирост в поставках был зафиксирован по Индии. Индийские компании закупают нефть из РФ, перерабатывают и затем продают в том числе в США в виде нефтепродуктов, на которые не распространяется действие санкций. С начала весны поставки нефтепродуктов из Индии в Европу увеличились на треть, в США - на 43%.

А вот ситуация с добычей и продажей российского газа выглядит более драматично, чем с нефтью. По данным Газпрома снижение в добыче газа нарастает. Если в апреле падение составляло -10% г/г, то в мае уже -14,5% г/г. Также ухудшается и ситуация с экспортом: -30,6% г/г в мае против -26,1% г/г в апреле. По итогам 5-и месяцев снижение на -27,6% г/г.

В среду ночью были опубликованы данные от Американского института нефти (АPI). Они показали, что запасы нефти в США упали на 1,2 млн барр., запасы бензина и дистиллятов сократились на 256 тыс. и 858 тыс. барр. соответственно. Такая отраслевая статистика могла бы быть позитивной для нефтяных цен, но сейчас не она определяет направление их движения. В четверг вечером ждем публикации данных от Минэнерго США (EIA).

Помимо европейского фактора, в Китае с начала июня снимаются практически все антиковидные ограничения. Это должно поднять экономическую активность и позитивно сказаться на потреблении топлива. Плюс к этому среднесрочным фактором поддержки нефтяных цен выступает высокий автомобильный сезон в США.

Нефть Brent

В начале этой недели стоимость августовских фьючерсов нефти марки Brent поднималась до $120/барр. Как видим, от этого максимума, цена ушла вниз уже на 5,5%. По всей видимости текущая коррекция цен еще не закончилась и в случае развития этого процесса, следующей целью снижения станет район $112-110/барр. Более серьезные уровни поддержки Brent располагаются на $105 и $100/барр.

Золото

Рост индекса доллара пока прекратился. Этот фактор сейчас удерживает цены на драгметаллы от снижения. Однако, если доходности по USTres продолжат рост, то надо быть готовым увидеть и новое снижение котировок золота к уровню годовой поддержки на $1780/унц. Весной инвесторы стали настороженно относится к покупкам золота с учетом агрессивного повышения процентной ставки ФРС США в этом году. Этим летом котировки золота могут опуститься в район $1700/унц, если будет пробит вышеуказанный уровень поддержки.