Кредитная ставка подкосила малый бизнес

Рекордно низкая инфляция не облегчила кредитование в России. Займы остаются очень дорогими, их часто не могут получить ни малый бизнес, ни граждане РФ. Предпринимателям часто не достаются кредиты даже по завышенным ставкам. Банкам вообще неинтересен малый и средний бизнес, считают эксперты. А физические лица решают для себя проблему нехватки денег обращением в микрофинансовые организации. Правда, там за кредит могут попросить по 700% годовых.

Российская банковская система наращивает доходы. Только за восемь месяцев 2017 года прибыль банковского сектора превысила годовые значения 2016 года, отмечают эксперты из Института экономики роста им. Столыпина. Но есть и обратная сторона банковского благополучия. «Во-первых, этот рост прибылей банков существенно опережает финансовые результаты большинства секторов российской экономики. Во-вторых, он концентрируется в ограниченном количестве крупных банков, снижая мотивацию к расширению малого кредитования бизнеса и населения», – обращают внимание «столыпинцы». Сегодня почти 56% активов банковского сектора сосредоточено в нескольких крупных финансовых учреждениях: Сбербанке, ВТБ, Газпромбанке, ВТБ24 (с начала 2018-го присоединен к ВТБ), Россельхозбанке, напоминает директор Института экономики роста Анастасия Алехнович. «Такая концентрация сужает возможности для кредитования малого и среднего бизнеса (МСБ), особенно на региональном уровне», – считают в институте.

При этом общий объем активов банковского сектора составил на 1 ноября 2017 года около 83 трлн руб., из которых 46 трлн принадлежали пятерке крупнейших госбанков. Однако эти деньги фактически не работают на экономику, подчеркивают аналитики института.

Росту корпоративного кредитования, особенно среди МСБ, по мнению экспертов, мешает и слишком высокая на сегодняшний день реальная процентная ставка. «Уровень инфляции (5,4% в 2016 году) и инфляционных ожиданий позволяет говорить, что реальная процентная ставка в течение 2016-го была завышена как минимум на 2 процентных пункта (п.п.)», – сообщают аналитики из Института экономики роста. В прошлом году мы наблюдали рекордно низкую инфляцию, однако это также не привело к снижению ставки, продолжает Алехнович. И на сегодняшний день уровень реальной ставки в РФ остается одним из самых высоких в мире, считают эксперты. Напомним, в декабре ЦБ снизил ключевую ставку до 7,75%. Годовая инфляция к тому моменту составила 2,5%.

Для понимания эксперты приводят данные по соотношению средневзвешенных процентных ставок по кредитам для МСБ и индексом потребительских цен. И если во второй половине прошлого года средневзвешенная ставка по кредиту составляла 10% годовых при инфляции в 2,5%, то еще четыре года назад разрыв был куда меньше – 11% годовых против 6-процентной инфляции.

Впрочем, разрыв между уровнем инфляции в стране и банковскими ставками может быть еще выше. В частности, указывают эксперты института, проанализировав данные по максимальному уровню ставок в 27 субъектах РФ, официальная статистика ЦБ зачастую не дает представления о реальных (эффективных) ставках для рядовых предпринимателей. «Диапазон ставок очень значителен, и разница между средневзвешенными ставками, представленными ЦБ, и максимальными ставками по кредитам в регионах существенна. При этом разница между реальностью и официальной статистикой зависит от региона», – сообщают эксперты. К примеру, в Свердловской области, по данным регулятора, средневзвешенная ставка для МСБ составляет 12,6%, тогда как, по данным «столыпинцев», она может достигать 27% годовых. Схожая ситуация наблюдается в Республике Башкортостан и Челябинской области. Максимальные ставки по займам для бизнеса составляют там 26%. Все это приводит к тому, что уровень доступности кредитов, который и ранее был низким, еще больше усугубился, делают вывод «столыпинцы».

Завышенная ключевая ставка ведет также и к тому, что стоимость займов в итоге оказывается гораздо выше уровня рентабельности большинства отраслей. «Это еще больше усиливает и без того значительные диспропорции в структуре производства, доходов и цен», – рассказывают «столыпинцы». В итоге наиболее рентабельными остаются сырьевые отрасли экономики: добыча полезных ископаемых, рыболовство, сельское хозяйство.

Сами же банки, как отмечает бизнес-омбудсмен и глава наблюдательного совета Института экономики роста Борис Титов, порой и вовсе не заинтересованы в кредитовании малого бизнеса. «Крупные банки – им все равно, есть реальный сектор экономики, нет реального сектора... У них есть другие источники доходов. Это источник доходов – это carry trade», – напоминает бизнес-омбудсмен. 

Эксперты «НГ» согласны с выводами «столыпинцев». «Верно и то, что ставки кредитования для реальной экономики, озвученные от лица ЦБ РФ, и реальные ставки, по которым можно реально получить денежные ресурсы в стране, – это абсолютно разные вещи, и я не думаю, что в последние два года в стране ситуация сильно изменилась в лучшую сторону», – говорит эксперт компании «Международный финансовый центр» Роман Блинов. 

И пока денежные средства идут от правительства и ЦБ именно на финансирование, так называемых, стратегических проектов и финансирование стратегических отраслей экономики с точки зрения именно власти, мы не увидим развития частного бизнеса, полагает он. Бизнесу по-прежнему тяжело, соглашается аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. «Текущие программы работают очень тяжело и фактически предполагают наличие действующего стабильно работающего бизнеса. И здесь государство должно субсидировать кредитование МСБ каким-то другим механизмом», - говорит он.

Кредиты для физлиц, существующие в стране, также пока нельзя назвать доступными, продолжают в Институте экономики роста. По оценкам «столыпинцев», ставка по потребительским кредитам осенью 2017 года составила около 17% годовых. И в зависимости от региона она опять же может существенно различаться. Так, в той же Челябинской и Свердловской областях реальные ставки по кредитам могут приближаться к 40% годовых, тогда как, по данным ЦБ, средневзвешенная ставка по потребкредитам составляет 13,3%.

«Политика ЦБ в отношении ключевой ставки приводит к сжатию розничного кредитования», – рассказывают «столыпинцы», подчеркивая, что объем кредитов для физлиц увеличивается лишь номинально. Вместе с тем уровень просроченной задолженности остается на довольно высоком уровне. Так, доля просроченной задолженности в прошлом году составила почти 8%. «Реальный уровень закредитованности физических лиц также выше, чем может показаться из официальной статистики. Например, в Пермском крае более 75% населения имеют кредит, а более 7% населения тратят более 50% дохода на оплату кредитов. Выросла закредитованность в Новосибирской области, где за девять месяцев 2017-го задолженность по кредитным картам выросла на 50% год к году», – дают оценку в Институте экономики роста, подчеркивая, что среди граждан РФ все большую популярность набирают микрофинансовые организации. В итоге же эти средства опять-таки не идут в экономику РФ, замечают эксперты.

Эксперты «НГ» интерес россиян к МФО связывают с невозможностью для граждан РФ получить кредит в банке. «Не имея возможности получить одобрение кредита в банке, и видя падение своих реальных доходов, россияне открывают для себя МФО как способ профинансировать какие-то текущие потребности», – рассказывает гендиректор компании «Мани Фани» Александр Шустов, полагая, что реальный уровень просрочки в итоге может отличаться от официального в 1,5-2 раза.