Меры по поддержке рубля добавили акциям волатильности

Во вторник, 15 августа, фондовые рынки пребывали в состоянии высокой нервозности на фоне произошедших и ожидаемых событий в финансовой сфере. Российские акции испытали кратковременный шок, когда Банк России неожиданно сначала назначил на вторник внеочередное заседание по ключевой ставке, а затем поднял ключевую ставку сразу на 3,5 п.п. – с 8,5% до 12%.

Финансовый регулятор мотивировал поднятие ставки необходимостью снизить темпы инфляции, но явно, что поводом стал стремительный рост курса доллара, превысивший накануне магические 100 руб. Кроме того, в ЦБ допустили дополнительное повышение ключевой ставки в дальнейшем. Очередное заседание запланировано на 15 сентября.

Однако, раз формальная мотивация ЦБ – это инфляция, а не валютный курс, то повышение ставки не было подкреплено мерами валютного регулирования, например, обязательством по продаже валютной выручки. В результате доллар, «нырнувший» было до 95 руб., вскоре вернулся на 98,5 руб. Однако вечером, когда прошла информация, что власти рассматривают возврат к контролю за движением капитала, чтобы остановить падение рубля, доллар возобновил снижение.

Внешний фон также был далек от стабильности. Торги на биржах региона ЮВА завершились без единой динамики. Китайские акции оказались под давления после выхода июльских данных о замедлении темпов роста объемов промышленного производства, розничных продаж и инвестиций в основной капитал. Но к закрытию рынков они отыграли часть снижения, так как Народный банк Китая неожиданно снизил среднесрочную ставку на 15 б.п. - с 2,65% до 2,5% годовых. Это было уже второе снижение подряд, принятое для поддержки китайской экономики. Оно означает возможность понижения базовой ставки на следующей неделе. Сейчас эта ставка находится на уровне 3,55% годовых.

Торги в Европе, напротив, начинались с умеренного подъема индексов, однако настроения ощутимо изменились после того, как аналитик Fitch заявил, что рейтинги нескольких десятков банков США могут быть пересмотрены в сторону понижения. Фьючерсы на индексы США сразу же ушли в заметный минус, и торги на Wall Street также открылись на негативе.

К вечеру доллар котируется в районе 97 руб., евро вернулось к 106,2 руб., а юань – на 13,25 руб. На фоне дорогого доллара вечером в минусе находятся золото, цветные металлы и нефть. Фьючерс на Brent с поставкой в октябре падает на 2,0% до $84,45 за баррель.

Индекс МосБиржи, следуя за долларом начал день в заметном минусе, затем провел день на положительной территории, но в итоге завершил день снижением на 0,50% до 3115,25 пункта. Рассчитываемый в долларах индекс РТС двигался зеркально в противоположном направлении и к закрытию дня прибавил 0,08% до уровня 1010,19 пункта.

Слабая восприимчивость доллара к росту ключевой ставки в течении дня поддерживала бумаги нефтяников. В плюсе по итогам основной сессии оказались акции «Руснефти» (+4,20%), «Сургутнефтегаза» а.п. (+2,50%) и а.о. (+0,71%), «Роснефти» (+1,94%), «Лукойла» (+0,91%). С другой стороны, повышение ставок стало негативом для девелоперов. В среду снизили капитализацию Группа ПИК (-2,79%), «Эталон» (-1,97%) и ЛСР (-1,59%).

Кроме фундаментальных факторов инвесторы остро реагируют на дивиденды, отчетность и корпоративные новости. В число лидеров роста среди ликвидных бумаг вышли акции «Московской биржи» (+4,52%). Как стало известно сегодня, дивидендные выплаты НРД и НКЦ в пользу МосБиржи во втором квартале составили совокупно почти 22 млрд руб.

На 4,80% выросли в цене депозитарные расписки Globaltrans накануне собрания акционеров, которые должны принять решение о редомиляции компании. Гендиректор КАМАЗа Сергей Когогин вчера заявил, что текущем продажи тяжёлых грузовиков в России ожидаются на уровне 120 тыс. единиц — это на 60% больше, чем в 2022 г. На этом акции компании во вторник выросли на 2,45%.

X5 Retail Group во втором квартале увеличила г/г выручку на 19,2% и чистую прибыль на 15,9%. За полугодие показатели выросли, соответственно, на 17,3% и на 36,8%. На фоне сильной отчетности акции ритейлера поднялись на 0,79%.

Совет директоров «Татнефти» рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2023 г. в размере 27,54 руб. на акцию, доходность около 4,8%, реестр предполагается закрыть 11 октября. Обыкновенные акции «Татнефти» выросли на 0,31%, а привилегированные на 0,92%.

Как сообщили СМИ, Минцифры РФ поддержало дивиденды «Ростелекома» в объеме, предложенном компанией. Сама сумма выплат пока не разглашается, что не помешало обыкновенным акциям компании прибавить 1,48%, а привилегированным 0,48%. Инвесторам, ориентированным на акции отечественных компаний, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Индекс МосБиржи остается в рамках восходящего тренда. Несмотря на дивергенцию по RSI, перелома в полноценную коррекцию пока не произошло. Разворотные хвосты на свечах задают границы, в которых в следующие дни может происходить консолидация.

Аналитик Fitch уронил акции финсектора США

Во вторник, 15 августа, в первой половине дня американские индексы обосновались на отрицательной территории. Отчетность, статистика и публикации СМИ поддерживают высокую волатильность на рынке, в то время как инвесторы ждут завтрашней публикации последнего протокола FOMC, который может дать дополнительную информацию о следующих шагах ФРС. Большинство аналитиков уверено, что ФРС оставит ставку неизменной в сентябре, но шансы на повышение ставки на 0,25 п.п. в ноябре растут и сейчас составляют около 36%.

Под давлением в среду оказались акции финансового сектора после того, как аналитик Fitch Ratings Крис Вулф в эксклюзивном интервью CNBC предупредил, что Fitch может пересмотреть в сторону понижения рейтинги более чем 70 банков США, включая даже такие, как JPMorgan Chase.

Между тем, розничные продажи в США выросли на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем в июле 2023 года, что означает рост четвертый раз подряд и превзошло рыночные прогнозы роста на 0,4%. Это следует за пересмотренным вверх ростом на 0,3% в июне, что является еще одним признаком того, что потребительские расходы остаются высокими, несмотря на высокие цены и стоимость заимствований.

По состоянию на 18:45 МСК индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average отступает на 0,75% до 35043,06 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 снижается на 0,76% до 4455,63 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite опускается на 0,65% до уровня 13698,96 пункта.

В числе лидеров снижения после новостей от Fitch предсказуемо оказались акции финансовых компаний, таких как Discover Financial Services (-9,7%), Comerica (-4,0%), Citizens Financial Group (-3,6%), PayPal Holdings (-3,6%), KeyCorp (-3,5%), Zions Bancorporation (-2,9%).

На подъеме в среду оказались бумаги строительного сектора, после того, как стало известно, что фонд Уоррена Баффетта во втором квартале сделал ставку на трех девелоперов, купив на $726 млн акций D.R. Horton (+2,1%), на $71 млн NVR (+0,3%) и на $17 млн Lennar (+1,5%).

Среди растущих бумаг также выделяются Paramount Global (+1,8%), Match Group (+1,7%) и NVIDIA (+1,6%).

Home Depot (+0,2%) опубликовала квартальный отчет, сообщила о меньшем, чем ожидалось, падении квартальных продаж. Выручка и прибыль снизились, но оказались выше ожиданий рынка. При этом компания подтвердила годовые прогнозы и объявила о запуске программы выкупа акций на $15 млрд.

Tesla начинает продажу в США более дешевых версий машин Model S и Model X с уменьшенным запасом хода на фоне жесткой конкуренции на рынке электромобилей. Акции компании снижаются на 1,7%.

Акции Apple, которые включены в состав стратегии «US. Сбалансированная», а также в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), к середине дня теряют около 0,7%.