Московская биржа задумалась о введении платы за информацию для инвесторов

Источник в инвестиционной компании рассказал РБК, что Московская биржа рассматривает возможность введения специальной платы для участников рынка за использование данных о происходящих торгах. Эту информацию подтвердили топ-менеджер, близкий к Московской бирже, и участник рынка, который знает об этом от сотрудников с биржи.

«Платить придется как частным, так и институциональным инвесторам. Для частных инвесторов биржа планирует ввести плату 300 руб. в месяц, для институциональных — 26 тыс. руб.», сообщил источник в инвестиционной компании, добавив, что ввести платную подписку на биржевую информацию биржа планирует в начале 2017 года.

Пресс-служба Московской биржи сказала РБК, что биржа действительно рассматривает возможность введения оплаты биржевых данных, однако пока это новшество коснется только инвесторов, которые практически не совершают операций на рынке​​. «Если клиент пользуется нашей информацией в режиме реального времени, но не совершает операций, то ему придется платить за подписку 300 руб. в месяц», — сообщила пресс-служба. Там отметили, что все остальные граждане смогут получать бесплатно те же данные, но с задержкой на 15 минут.​ «Для активных клиентов, совершающих хотя бы одну сделку в месяц, ничего не изменится», — добавила пресс-служба. Информацию о введении платы для институциональных инвесторов биржа не комментирует.

Топ-менеджер, близкий к бирже, рассказывает, что обсуждение введения платы за использование биржевой информации идет достаточно давно. «Биржа заинтересована в том, чтобы диверсифицировать структуру доходов, большая часть которых сейчас приходится на комиссии с оборотов и доходы с инвестиций собственных средств и средств клиентов», — пояснил он. Средства клиентов образуются за счет гарантийного обеспечения, которое формируют участники рынка: они вносят средства на счета биржи, чтобы получить доступ к торгам. Эти средства, как ранее рассказывал финдиректор Московской биржи Евгений Фетисов, биржа вкладывает в банковские депозиты и ОФЗ. За 2015 год инвестиционный портфель биржи вырос на 64%, до 1,15 трлн руб., в основном из-за валютной переоценки и роста остатков на счетах клиентов.

Согласно отчетности Московской биржи по МСФО, в первом квартале 2016 года торговая площадка заработала 6,9 млрд руб. чистой прибыли. При этом за счет значительного роста объемов торгов на денежном, валютном и срочном рынках ее комиссионный доход вырос на 32,2% по сравнению с тем же периодом 2015 года и составил 5 млрд руб. За счет продажи рыночных данных и оказания информационных услуг биржа заработала всего 202,6 млн руб.

Комиссия за использование биржевой информацией составляет значительную долю в структуре доходов мировых фондовых площадок, намного более существенную, чем доходы, получаемые от торговли акциями и облигациями. Например, Лондонская биржа по итогам первого квартала 2016 года заработала за счет информационных сервисов 40% своих доходов, получив £141 млн. По данным совместного исследования LSE и Deutsche Boerse, оказание информационных услуг после объединения двух бирж может стать второй после клиринга по значимости статьей доходов, заняв не менее 28% в структуре общих доходов.

Гендиректор «Открытия Брокер» Юрий Минцев обращает внимание на то, что комиссия за использование торговых данных на Московской бирже выше, чем на других фондовых площадках. «Например, одна из крупнейших американских бирж акций — BATS — взимает за доступ к торговым данным $0,5 в месяц», — говорит он, добавляя, что вряд ли оплата понравится новым инвесторам на российской торговой площадке.

Топ-менеджер, близкий к Московской бирже, говорит, что идею ввести оплату за информационные сервисы поддержал ЦБ. «Банк России, которому принадлежит 11,76% акций биржи, заинтересован в том, чтобы торговая площадка научилась зарабатывать не только на росте клиентских остатков, тем более в условиях нестабильности мировых фондовых рынков», — говорит он.

Пресс-служба ЦБ сообщила, что пока в Банк России данная инициатива не поступала.

По данным на июнь 2016 года, суммарно число граждан — участников торгов, зарегистрированных на бирже, превышало 1,4 млн, из которых активно торговали только 80 тыс. инвесторов. Таким образом, введение оплаты информационного сервиса на первом этапе может принести торговой площадке около 400 млн руб. ежемесячно. В случае введения оплаты для институциональных инвесторов, число которых в июне составило около 45 тыс. (включая иностранцев), биржа получит дополнительно еще 1,1 млрд руб. доходов в месяц.

Минцев сомневается, что введение платы за информационные сервисы позволит бирже зарабатывать какие-то значительные средства. «Среди неактивных клиентов очень высока доля тех, кто просто не пользуется данными в режиме онлайн, поэтому они не будут платить за подписку и просто закроют свои счета», — полагает он. В итоге даже те, кто имеет доступ к онлайн-данным, но мало торгует, отключат свои терминалы, и это вряд ли увеличит вероятность возобновления торговли в будущем.

Управляющий БКС Андрей Алетдинов считает, что введение оплаты за информационные услуги станет неприятным сюрпризом для частных инвесторов. «У нас не привыкли платить за информацию, даже если речь идет о небольшой сумме», — говорит он. Кроме того, по словам Алетдинова, многие инвесторы, в том числе институциональные, совершают не так много сделок на рынке. «Профессиональных участников на рынке мало, зато много тех, кто проводит 2–3 сделки в месяц, например чтобы поменять валюту. Вряд ли для них будет актуально использование информационных сервисов», — отмечает он.