Palantir серьезно недооценен

Palantir - это компания, занимающаяся обработкой данных, которая поставила себе цель увеличить выручку в 2021 году более чем на 30%. Ее акции появились на рынке совсем недавно: в обращении находится порядка 2,5 млрд бумаг, а значит ее рыночная стоимость близка к $25 млрд. Что интересно, до прямого листинга на бирже, но всего лишь несколько месяцев назад, Palantir привлек капитал путем продажи акций по более высоким ценам: $11,50 и $11,00 в августе и сентябре соответственно. В данный момент акции торгуются вблизи $10.

По подсчетам менеджмента общий объем целевого рынка может достичь $119 млрд. Помимо корпоративных клиентов компания активно взаимодействует с правительством США. Благодаря тому, что Palantir функционирует в бурно развивающейся индустрии его доходы увеличиваются каждый квартал более, чем на 40%. Как правило, контракты заключаются на долгий срок - от 5 лет, вследствие чего будущие доходы компании надежно защищены. Валовая рентабельность в первом полугодии 2020 году достигла 72% по GAAP, что сопоставимо с более крупным Splunk, которого считают конкурентом Palantir. Причем, по сравнению с 2019 годом (67%) показатель вырос довольно сильно. Учитывая текущие темпы роста, стоит ожидать дальнейшего увеличения рентабельности. Говоря о рентабельности продаж по валовой прибыли не по GAAP, Palantir заметно выделяется: 11% против минус 12,8% у Splunk. При этом, Splunk стоит ощутимо дороже - около $31 млрд.

Иными словами, если Palantir продолжит развиваться текущими темпами, то акции способны ощутимо вырасти в цене в обозримом будущем.