Рубль упал из-за нефти, трений США и Китая

Рубль существенно снижается на пятничных торгах в пандан сильному падению нефти, а также на фоне бегства от риска и спроса на безопасные активы из-за роста напряженности между США и КНР.

Эти факторы оказывают давление на российскую валюту и провоцирует фиксацию прибыли в рубле, который на этой неделе был в числе лидеров форекса благодаря росту нефтяных цен к многонедельным максимумам и спросу на ОФЗ в ожидании снижения ставки ЦБР. Прибыль может фиксироваться и перед длинным американским уикендом (в понедельник в США отмечается Memorial Day).

Сглаживают же негативное влияние внешнего фона остаточные продажи валюты экспортерами к пику налоговых выплат - участники рынка предполагают, что паре доллар/рубль не дают закрепиться выше отметки 72,00 рубля как раз более-менее крупные объемы валюты на продажу от корпораций.

К 12.30 МСК пара доллар/рубль расчетами “завтра” была на отметке 71,86, и рубль теряет почти 1,3% от уровня предыдущего закрытия, ранее отметившись на сессионном минимуме 72,11.

К евро рубль дешевеет на 0,9%, до 78,37.

“Учитывая ухудшение аппетита к рисковым активам на фоне роста напряженности в отношениях между США и Китаем, в ходе сессии преобладание продаж в рубле сохранится, несмотря на спрос на рублевую ликвидность со стороны экспортеров в преддверии пика налоговых выплат”, - сказал Богдан Зварич из Промсвязьбанка.

По его мнению, в текущих условиях пара доллар/рубль может предпринять попытку выхода в верхнюю треть диапазона 70,00-73,00.

Нефть марки Brent теряет в цене 4,6%, баррель оценивается в $34,36. Свою роль в падении нефти сыграли планы КНР не устанавливать цель экономического роста на 2020 год, которые инвесторы восприняли как косвенное признание проблем в результате пандемии коронавируса, что может ограничить восстановление спроса на топливо во второй экономике мира.

Одновременно по сырью и ЕМ-активам ударили (но поддержали спрос на безопасные доллар и иену, золото и госбумаги США) вновь заискрившие отношения между США и Китаем после того, как Пекин представил законопроект о национальной безопасности, где отражается усиление влияния в Гонконге материковых властей, против чего выступает Вашингтон. Дональд Трамп уже пообещал “очень сильную реакцию” в случае принятия закона.

“Последнее развитие событий на мировой арене позволяет ожидать, что нефтяной рынок консолидируется в техническом диапазоне $34,30-34,90 за баррель Brent”, - предположил Михаил Шейбе из Sberbank CIB. Накануне была достигнута отметка $36,98 впервые с 11 марта.

Пик российских налоговых выплат приходится на понедельник, 25 мая, и хотя поток фискальных поступлений ожидается слабым из-за нерабочих дней в апреле и снижения налоговой базы, а также налоговых послаблений из-за пандемии, он может выступать заметной поддержкой рублю на фоне низкого спроса на валюту со стороны импортеров и населения.

В фокусе внимания локальных рынков - сегодняшняя пресс-конференция главы ЦБР Эльвиры Набиуллиной в 13.00 МСК.

“Наиболее значимой частью выступления (главы ЦБР), конечно же, будут комментарии по ставке, особенно в свете последних данных по инфляции, которые показывают, что рост потребительских цен в годовом выражении стал немного замедляться”, - сказала Ольга Стерина из банка Уралсиб.

Она отмечает, что более медленный, чем ожидалось, рост индекса потребительских цен создает предпосылки для более существенного понижения ставки ЦБР, “однако пока говорить о четко сформировавшемся тренде может быть преждевременно”.

Ожидания июньского снижения ключевой ставки сразу на 100 базисных пунктов вывели доходность ОФЗ на абсолютные минимумы, например, до 5,40% годовых у 10-летних бумаг. Сегодня рынок рублевого госдолга показывает незначительные изменения, ожидая выступление Набиуллиной и в целом игнорируя негативные внешние тенденции.