Рубль упал ниже 74 р/$ впервые за 2,5 месяца из-за дивидендов, остается аутсайдером FX

Рубль вновь существенно дешевеет, показывая в пятницу вместе с южноафриканским рандом худшую внутридневную динамику, и против российской валюты во многом играет локальный спрос на валюту, который участники рынка объясняют в основном конверсией дивидендов при снизившемся после уплаты налогов предложении экспортной выручки.

Рубль отметился к доллару на минимуме с 14 мая, 74,10, а к евро - на минимуме с 30 марта, 87,74.

К 13.00 МСК пара доллар/рубль расчетами “завтра” была на уровне 73,89, и рубль теряет 1% от уровня предыдущего биржевого закрытия.

В паре с евро рубль дешевеет на 1,1% до 87,60.

“Скорее всего, это влияние дивидендов, сейчас - газпромовских, а также ослабление рубля могли вызвать стоп-лоссы в (стратегических) длинных рублевых позициях, которые были у некоторых иностранцев”, - объяснил текущую динамику дилер крупного западного банка.

По его мнению, рынок ждет продолжения покупок валюты в счет дивидендов Газпрома, “поэтому краткосрочно останется лонг-доллар и вряд ли будет сегодня фиксировать прибыль и закрывать позиции, несмотря на конец месяца”.

Крупнейшая российская газовая компания Газпром уплачивает почти 361 миллиард рублей дивидендов, закрыв реестр акционеров в середине июля.

“Мы полагаем, что неудовлетворительная динамика российского рубля в последние недели в значительной степени отражает дивидендные потоки от крупных экспортеров”, - согласен Максим Коровин из ВТБ Капитал.

По его мнению, этот негативный для рубля эффект может вскоре ослабеть, поскольку выплаты дивидендов в этом году уже достигли своего пика.

Не в пользу рубля выступает еще и сезонное ухудшение текущего счета РФ, на что накладывается сокращение притока валютной выручки из-за снижения экспортных поставок российской нефти в рамках пакта ОПЕК+, а также низкий уровень июльских валютных интервенций Центробанка.

Аналитики Росбанка полагают, что негативно на рубль влияют слабость сегмента ОФЗ и покупки доллара, в том числе, для хеджирования длинных позиций в госдолге.

Накануне доходность ОФЗ достигла трехнедельных максимумов, но сегодня показывает незначительные изменения.

“Снижение курса рубля не вывело его за пределы его нормального диапазона волатильности”, - считает Татха Госе из Commerzbank, отмечая, что такая динамика российской валюты сопровождается аналогичными изменениями в турецкой лире и южноафриканском ранде, и может отражать продолжающуюся коррекцию ряда рискованных активов.

Ранд сейчас также теряет более 1% с начала дня, а лира сумела уйти сегодня с 2,5-месячного минимума на фоне закрытых из-за праздника турецких рынков.

Российская валюта входит в пятерку аутсайдеров по динамике с начала года, а за июль теряет 3,5% против доллара, тогда как часть аналогов покажут рост к сильно ослабевшей валюте США.

Индекс доллара достиг сегодня отметки 92,54 к корзине из шести валют, минимума с середины мая 2018 года.

Против евро доллар дешевел до $1,1908, также впервые с середины мая 2018 года, но текущая котировка - $1,1860.

Доллар остается под давлением страхов, что рост числа заболевших коронавирусом в США может отрицательно сказаться на восстановлении американской экономики, во втором квартале обвалившейся на треть в годовом исчислении из-за локдауна.

Цены на нефть продолжают восстанавливаться в пятницу после достижения накануне трехнедельных минимумов из-за рекордного падения ВВП США, баррель Brent оценивается в $43,26 (+0,75%).

Вечером пятницы будут опубликованы июньские данные о доходах/расходах населения США, а также итоговые июльские показатели потребительского доверия американцев и активности менеджеров по закупкам в промсекторе Среднего Запада.