Рынок акций РФ закрыл неделю в "плюсе"

Попытки рынка акций РФ скорректироваться вниз в пятницу вслед за мировыми фондовыми площадками были нивелированы отскоком нефти вверх (Brent подскочила в район $98 за баррель), а также ростом расписок TCS Group, акций "ЛУКОЙЛа", "ФосАгро" и ряда металлургов на фоне укрепления рубля.

По итогам торгов индекс МосБиржи составил 2195,16 пункта (+0,04%, днем индекс опускался ниже 2180 пунктов), индекс РТС - 1170,57 пункта (+0,7%); цены большинства "голубых фишек" на "Московской бирже" снизились в пределах 2,7%.

Доллар просел до 59,08 рубля (-0,45 рубля), в начале торгов курс проваливался до 57,7 руб./$1.

За неделю индексы МосБиржи и РТС выросли на 2,2-4,9%, доллар подешевел на 1,53 рубля.

Подорожали в пятницу расписки TCS Group (+8,9%), акции "ММК" (+2,2%), "Московской биржи" (+1,6%), "ЛУКОЙЛа" (+1,3%), "Норникеля" (+1,1%), ПАО "Полюс" (+1%), "Газпром нефти" (+0,8%), "Северстали" (+0,6%), "РусГидро" (+0,4%).

Акции "ФосАгро" выросли до 8075 рублей (+2,4%), максимум сделок составил 8466 рублей (+7,4%) – ценовой пик с конца марта текущего года.

Накануне вечером стало известно, что совет директоров "ФосАгро" рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов из расчета 780 рублей на обыкновенную акцию, эта сумма включает финальные дивиденды за 2021 год и за I полугодие 2022 года. В качестве даты закрытия реестра для получения выплат совет директоров рекомендовал 3 октября 2022 года.

EBITDA "ФосАгро" за I полугодие выросла в 1,9 раза к аналогичному периоду 2021 года, до 135,55 млрд рублей, сообщила компания. Аналитики, опрошенные "Интерфаксом", ожидали этот показатель в диапазоне 129,1-158,2 млрд рублей. Выручка "ФосАгро" за полугодие выросла в 1,9 раза и составила 336,5 млрд рублей (консенсус-прогноз - 316,8 млрд рублей).

Подешевели в пятницу акции Polymetal (-2,7%), "Магнита" (-2%), "Яндекса" (-1,5%), "АЛРОСА" (-1,2%), "Татнефти" (-1,1%), АФК "Система" (-1,1%), "Сургутнефтегаза" (-1% и -0,6% "префы"), UC Rusal (-1%), Сбербанка (-0,9% и -0,9% "префы"), "МТС" (-0,8%), ВТБ (-0,8%), "Газпрома" (-0,7%), "Роснефти" (-0,5%), "НОВАТЭКа" (-0,5%), "Аэрофлота" (-0,4%), "НЛМК" (-0,3%), расписки OZON (-0,3%), бумаги "Интер РАО" (-0,1%).

В пятницу утром "Магнит" сообщил об увеличении чистой прибыли (по стандарту МСБУ 17) в I полугодии на 39,6%, до 32,04 млрд руб. EBITDA повысилась на 38,3%, до 80,1 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 7%, как и годом ранее.

"Московская биржа" во II квартале увеличила чистую прибыль по МСФО на 19%, до 8,3 млрд руб.

ПАО "МТС" не планирует выплаты промежуточных дивидендов в 2022 году (после выплат финальных дивидендов за 2021 год в размере 33,85 рубля на акцию - прим. ИФ), сообщил вице-президент компании по финансам Андрей Каменский на телефонной конференции для аналитиков и инвесторов, посвященной финансовым результатам за II квартал. Ранее МТС отложила принятие дивидендной политики на 2022-2024 годы на фоне макроэкономической неопределенности и отказа многих компаний от выплаты дивидендов в 2022 году.

Комментарии экспертов

Как отмечает инвестиционный стратег компании "БКС Мир инвестиций" Александр Бахтин, рынок акций РФ в конце недели торговался разнонаправленно на фоне продолжающегося укрепления рубля. Сдерживающее влияние на активность покупателей оказал "эффект пятницы".

Инфляция в крупных экономиках удерживается на высоком уровне. Вышедший в пятницу июльский индекс цен производителей (PPI) Германии составил 5,3% м/м, тогда как прогнозировался рост всего на 0,6%. Подобные сигналы могут говорить о том, что пик инфляционного давления не достигнут, центробанки вынуждены будут быстрее ужесточать монетарную политику.

В понедельник выхода важной экономической статистики не ожидается. Народный Банк Китая примет решение по базовой кредитной ставке. Краткосрочный взгляд на российский рынок акций - нейтральный. Сдерживать рост в ближайшие сессии могут ценовая неуверенность в нефти и крепкий рубль, который в начале будущей недели продолжит получать поддержку со стороны налогового периода. Индекс МосБиржи 22 августа будет формироваться в пределах 2120-2220 пунктов, полагает Бахтин.

По словам ведущего аналитика компании "Открытие Research" по глобальным исследованиям Андрея Кочеткова, под давлением продаж в пятницу находились акции розничных сетей после отчетности "Магнита". Выросли акции "ФосАгро", реагируя на сильные результаты в I полугодии и дивидендные рекомендации.

Различные санкции и экспортные ограничения практически не затронули бизнес "ФосАгро". Рекомендации по дивидендам, по всей видимости, означают, что мажоритарные акционеры уже перевели свои бумаги в российскую юрисдикцию и теперь могут получать выплаты. Таким образом, вероятность одобрения данных рекомендаций на ВОСА близка к 100%.

Сектор телекоммуникаций просел на фоне слабости своих основных бумаг - МТС и "Ростелекома". Схожая картина наблюдалась в потребительском секторе, где снижались бумаги Fix Price, X5 Retail и "Магнита".

Рубль продолжил укрепление перед пиком налоговых платежей, который приходится на следующую неделю. Нефть дешевела на торгах в Европе, но к вечеру вышла в "плюс". В целом возможно дальнейшее укрепление рубля в начале будущей недели, но затем может наступить откат по факту прохождения пиковых налоговых выплат.

Доллар продолжил укрепление на мировом рынке. Слабость евро и фунта стерлингов связана с тем, что высокая инфляция на фоне замедления экономического роста служат плохим подспорьем для ЕЦБ и Банка Англии в повышении ставки. В отличие от Европы, в США экономическая ситуация остается относительно сильной, что позволит ФРС продолжить ужесточение денежной политики. Даже президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Баллард предпочитает очередное повышение ставки на 75 базисных пунктов.

Тем временем, генеральный секретарь ОПЕК Хайтам аль-Гайс полагает, что спрос на нефть будет оставаться высоким в 2023 году. Вину за высокие цены на нефть он возложил на решения политиков и дефицит инвестиций в развитие газовой и нефтяной отраслей. Он также подчеркнул, что пока рано говорить о каком-либо решении ОПЕК+ на сентябрьской встрече, отмечает Кочетков.

По словам ведущего аналитика Промсвязьбанка Алексея Головинова, объемы торгов акциями на "Мосбирже" в пятницу вновь оказались на минимальных значениях последних месяцев, спросом пользовались акции компаний внутренних секторов, а также сегмент химпрома. Продолжилось снижение акций "Мобильных телесистем" - компания представила нейтральные финансовые результаты, а также подтвердила, что не планирует выплачивать промежуточные дивиденды. Эти два фактора расстроили инвесторов.

Между тем, подрос сектор финансов благодаря подъему расписок TCS Group, которые дорожают уже 10 сессий подряд без значимых новостей. Акции "Мосбиржи" в начале торгов снижались после публикации слабых финансовых результатов, но динамика бумаг резко сменилась из-за новостей, что "Мосбиржа" планирует вернуться к вопросу о дивидендах во втором полугодии.

На индекс МосБиржи нависает сверху 50-дневная скользящая средняя. Из-за этого индексу будет крайне сложно в ближайшее время подняться выше отметки 2200 пунктов без сильного позитивного импульса, считает Головинов.

Как отмечает портфельный управляющий компании "РСХБ Управление активами" Александр Власенко, уходящая неделя на российском рынке акций прошла в позитивном ключе, однако в пятницу инвесторы предпочли частично зафиксировать прибыль, формируя коррекционную тенденцию. Охлаждение аппетита к риску эксперты связывают с укреплением рубля, довольно бодро начавшимся с середины недели в преддверии налогового периода.

На следующей неделе влияние налогового периода может привести к очередному витку укрепления рубля, что, в свою очередь, будет сдерживать рост рублевых акций. Продолжающаяся работа программы ЦБ РФ по расконвертации депозитарных расписок, находящихся на учете в российских депозитариях, может также привести к ослаблению рынка акций, считает Власенко.

Зарубежные индексы

В пятницу в Азии преобладало снижение индексов акций (японский Nikkei 225 просел на 0,04%, южнокорейский Kospi - на 0,6%, китайский Shanghai Composite снизился на 0,6%, гонконгский Hang Seng подрос на 0,1%), в Европе динамика смешанная (индекс FTSE подрос на 0,1%, CAC 40 и DAX просели на 0,9-1,1%), "минусуют" Штаты (индексы снижаются на 0,8-1,9% во главе с Nasdaq).

Потребительские цены в Японии в июле увеличились на 2,6% в годовом выражении, свидетельствуют данные министерства внутренних дел и коммуникаций страны. Инфляция ускорилась по сравнению с июньскими 2,4%. Темпы роста стали максимальными с апреля 2014 года, при этом рост потребительских цен отмечен 11-й месяц подряд.

В Великобритании розничные продажи в июле выросли на 0,3% при прогнозах снижения на 0,2%.

Индекс потребительского доверия к экономике Великобритании компании GfK в августе снизился до минус 44 пунктов при прогнозах снижения до минус 42 пунктов с июльских минус 41 пункт.

Цены производителей (индекс PPI) в Германии в июле взлетели на 37,3% в годовом выражении, свидетельствуют данные Федерального статистического управления ФРГ (Destatis). Это максимальное повышение с 1949 года, с начала ведения расчетов. Показатель бил рекорды с декабря по май. В июне рост замедлился до 32,7% с майских 33,6%. Аналитики в среднем ожидали продолжения замедления темпов подъема цен производителей в ФРГ до 32%, сообщает Trading Economics.

Нефть

На нефтяном рынке к вечеру в пятницу нисходящая коррекция исчерпалась, цены продолжили подъем, подогретый ранее данными о резком снижении запасов нефти в США.

Стоимость октябрьских фьючерсов на Brent к 18:50 составила $97,71 за баррель (+1,2% и +3,1% в четверг), сентябрьская цена WTI - $91,9 за баррель (+1,6% и +2,7% накануне).

На неделе котировки достигали минимума с января на опасениях за спрос из-за возможного экономического спада. Также инвесторы сосредоточили внимание на развитии ситуации вокруг иранской ядерной сделки. По сообщениям дипломатов и СМИ, стороны максимально приблизились к заключению финального соглашения, в результате чего на рынок могут поступить дополнительные баррели нефти.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" лидерами роста выступили акции ПАО "Тамбовская энергосбытовая компания" (+11,1%), ПАО "Звезда" (Санкт-Петербург) (+10,1%), ПАО "Лензолото" (+7,3% и +6,1% "префы"), ПАО "Росинтер ресторантс холдинг" (+6,1%), "Селигдара" (+5,8%), "ТГК-2" (+3,7%).

Подешевели акции МКФ "Красный Октябрь" (-15% и -12,4% "префы"), ПАО "Ренессанс страхование" (-9,4%), ПАО "СПБ Биржа" (-6,6%), ПАО "Институт стволовых клеток человека" (-4,5%), расписки Qiwi (-4,1%), EMC (-3,9%), акции ПАО "Фармсинтез" (-3,8%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 19,38 млрд рублей (из них 2,34 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка, 2,07 млрд рублей на бумаги "ФосАгро" и 2,07 млрд рублей на акции "Магнита").