Рынок акций РФ завершил неделю на минорной ноте после известий о новых санкциях США

Рост рынка акций РФ в пятницу вслед за миром на ожиданиях прогресса в торговых переговорах США-КНР сменился вечером откатом после известий, что США подготовили новые санкции против России по "делу Скрипалей"; индекс РТС упал ниже рубежа 1200 пунктов на фоне ослабления рубля, индекс МосБиржи не удержал отметку 2500 пунктов, при этом по итогам недели индикаторы ушли в "минус".

По итогам торгов в пятницу индекс МосБиржи составил 2497,1 пункта (+0,2%, максимум дня - 2509,65 пункта), индекс РТС снизился до 1198,11 пункта (-0,8%); цены основных "фишек" на "Московской бирже" показали смешанную динамику в пределах 2,2%.

Доллар подорожал до 65,66 рубля (+0,72 рубля), днем курс опускался до 64,59 руб./$1.

Новые санкции на подходе

Агентство Bloomberg сообщило в пятницу со ссылкой на информированные источники, что Белый дом получил документы с новыми санкциями против России по "делу Скрипалей". Пакет мер прошел согласование в Госдепартаменте и министерстве финансов США, ожидается финальное решение Белого дома.

Точный объем санкций пока неизвестен. Один из источников Bloomberg утверждает, что они затрагивают банковский сектор РФ.

По итогам недели индекс МосБиржи подрос на 0,2%, РТС снизился на 1,3%, доллар подорожал на 1 рубль. Вместе с тем, по итогам первого квартала индексы МосБиржи и РТС прибавили 5,4-12,1%, доллар подешевел на 4,16 рубля.

Снизились в пятницу акции "Мечела" (-2,2%), АФК "Система" (-1,5%), "Мобильных телесистем" (-1,4%), "Магнита" (-1,3%), "Интер РАО" (-1,1%), "Яндекса" (-1%), "Распадской" (-1%), ВТБ (-1%), "АЛРОСА" (-0,7%), "РусАла" (-0,7%).

Подорожали рублевые акции "Норникеля" (+2,1%, до 13720 руб.), "НОВАТЭКа" (+1,8%), "Магнитогорского металлургического комбината" (+1,7%), "Газпром нефти" (+1,4%), "Сургутнефтегаза" (+1,1% и +1,4% "префы"), "Роснефти" (+1,1%), "Мосбиржи" (+0,7%), ПАО "Полюс" (+0,4%), обновили максимумы бумаги "ЛУКОЙЛа" (+0,2%, до 5894 руб.).

Поддержку акциям "Сургутнефтегаза" оказал сильный годовой отчет по РСБУ, который позволяет оценить размер ожидаемых годовых дивидендов. Чистая прибыль "Сургутнефтегаза" в 2018 году выросла в 5,5 раза - до 828 млрд руб. (прибыль за 2017 год составила 149,7 млрд рублей). Опрошенные "Интерфаксом" аналитики прогнозировали прибыль в среднем на уровне 807 млрд рублей (в диапазоне от 754 млрд рублей до 854 млрд рублей).

Опубликованная в пятницу отчетность по РСБУ позволяет ожидать дивиденды "Сургутнефтегаза" за 2018 год в размере 7,62 рубля на привилегированную акцию, свидетельствуют расчеты "Интерфакса" на основе данных ПАО. Это больше, чем ожидали аналитики - 7,43 рубля в среднем (в интервале от 6,9 до 7,87 рубля), согласно консенсус-прогнозу "Интерфакса", подготовленному в январе. На обыкновенные акции рынок ждет от компании выплат в размере 65 копеек на акцию.

Подъем бумаг "Татнефти" (-0,1% и +0,9% "префы") в пятницу затормозился после выхода годового отчета компании по МСФО, не оправдавшего ожиданий. Чистая прибыль "Татнефти" выросла в 1,7 раза и составила 211,8 млрд рублей, однако аналитики, опрошенные "Интерфаксом", прогнозировали чистую прибыль в размере 224,9 млрд рублей.

В пятницу в Азии преобладал рост индексов (японский Nikkei 225 вырос на 0,8%, китайский Shanghai Composite подскочил на 3,2%), которые завершили квартал существенным подъемом, "плюсуют" Европа (FTSE, DAX, CAC 40 растут на 0,5-0,8%) и Америка (индекс S&P 500 вырос на 0,4%) на фоне прогресса в торговых переговорах США-КНР.

В четверг вечером прошел рабочий ужин при участии министра финансов США Стивена Мнучина, торгового представителя Роберта Лайтхайзера и вице-премьера Госсовета КНР Лю Хэ. Вице-премьер на следующей неделе отправится в Вашингтон для участия в новом раунде переговоров.

В США в пятницу вышла сильная статистика. Индекс потребительского доверия Мичиганского университета в США в марте повысился до 98,4 пункта с февральского уровня в 93,8 пункта. Предварительное значение индикатора равнялось 97,8 пункта, эксперты не ожидали его пересмотра.

По данным Минторга США, продажи новостроек в феврале выросли на 4,9% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 667 тыс. домов в пересчете на годовые темпы, что является максимумом с марта прошлого года. При этом январский показатель был пересмотрен в сторону повышения - до 636 тыс. с 607 тыс. Аналитики в среднем ожидали увеличения показателя в феврале до 620 тыс., свидетельствуют данные Trading Economics.

Тем временем, члены британской Палаты общин в пятницу проголосовали против соглашения о выходе Великобритании из ЕС. Соглашение, достигнутое премьер-министром Великобритании Терезой Мэй с Брюсселем, отвергли 344 депутатов, в поддержку документа проголосовали 286 членов Палаты общин. На голосование была вынесена только юридически обязывающая часть сделки с ЕС по Brexit: соглашение о выходе из Евросоюза.

После итогов голосования председатель Европейского совета Дональд Туск объявил о созыве 10 апреля чрезвычайного саммита ЕС.

Нефть

Нефть в пятницу дорожает, завершая квартал рекордным подъемом почти за 10 лет благодаря сокращению добычи ОПЕК+, а также падению поставок нефти из Венесуэлы и Ирана из-за американских санкций. Стоимость июньских фьючерсов на Brent к 18:50 МСК составила $67,67 за баррель (+0,9% и -0,01% накануне), майская цена WTI - $60,14 за баррель (+1,4% и -0,2% в четверг).

В первом квартале Brent и WTI выросли в среднем на 30% - это рекордный рост со второго квартала 2009 года, благодаря чему нефтяной рынок отыграл падение, наблюдавшееся в конце прошлого года.

Комментарии аналитиков

Как отмечает старший аналитик УК "Райффайзен Капитал" София Кирсанова, рынок акций закрыл первый квартал в "плюсе", как и все остальные мировые торговые площадки. Поводом для внешнего оптимизма стали как комментарии о "продуктивности" нового раунда торговых переговоров в Пекине, так и пересмотренная оценка роста ВВП США за IV квартал 2018 года, которая оказалась лишь чуть хуже ожиданий (+2,2% вместо +2,3%). Помимо этого, судя по консенсусу, инвесторы ожидают хоть скромного, но улучшения мартовских показателей деловой активности в Китае. Сами цифры будут опубликованы 31 марта и 1 апреля.

Активность и направление движения рынков во II квартале будут всецело определяться фактическим исходом торговых переговоров США и Китая, а не просто ожиданиями потепления отношений между ними, считает эксперт.

По словам старшего аналитика информационно-аналитического центра "Альпари" Анны Бодровой, первый квартал 2019 года стал позитивным для российского рынка акций, хотя март завершился легкими распродажами на санкционных новостях. "Боковик" по индексу МосБиржи в пределах 2450-2500 пунктов в очередной раз себя оправдал, а индекс РТС очень зависим от валютных скачков и останется в пределах 1180-1245 пунктов в среднесрочной перспективе.

"Норникель" в пятницу отскочил вверх, однако учитывая последние корпоративные слухи о вероятном сокращении дивидендов ГМК, продажи в эти бумаги вполне могут вернуться. Дополнительное давление создает негатив с падением цен на палладий, хотя сектор металлов в целом спокоен. Если бумагам ГМК удастся закрепиться выше 13745 руб., можно будет рассмотреть краткосрочное продолжение похода покупателей наверх.

По словам аналитика ИК "Открытие Брокер" Андрея Кочеткова, в США завершилось расследование по поводу возможного сговора между Трампом и Россией перед выборами президента в 2016 году. Казалось, что на этом завершится история с наиболее негативными сценариями санкций, после чего российский рубль сможет вспомнить об экономических составляющих своего курса. Однако глобальная конкуренция - это не разговор о демократии, а беспощадная борьба за прибыль.

Именно этой борьбой руководствуются в Конгрессе США, когда принимают законы вроде защиты Европы от российского газа. Европу, как это обычно бывает, спросить забыли. Конечно, если бы газопровод "Северный поток 2" проходил по польской территории, а лучше через всю Прибалтику, то сторонников у него было бы гораздо больше. Тем не менее, новые законопроекты в США вряд ли будут последними, так как логика защиты экономических интересов предполагает любые возможные действия, которые будут способствовать увеличению прибыли американских корпораций за счет сокращения возможностей российских, считает аналитик.

Для рубля это означает перманентные риски каких-либо ограничений, хотя наиболее суровые варианты можно не учитывать, поскольку они могут навредить американским корпорациям. В самом деле, отключение банковской системы РФ от международных платежей или запрет на владение российскими ОФЗ грозит форс-мажором по выплате около $450 млрд внешних долгов РФ. Тем не менее, проблемы будут создаваться, но для отдельных экономических субъектов, что для рубля является неприятностью, но далеко не большой проблемой.

Ожидания на апрель пока остаются тревожными, поскольку очередная волна американских законодательных неприятностей для РФ совпала с обострением прогнозов по экономическому спаду в мире. С другой стороны, в более длительной перспективе это может стать основанием для укрепления рубля. Низкие доходности евро и доллара на фоне высокой ставки ЦБ РФ явно говорят в пользу того, чтобы деньги искали более выгодные объекты. Поэтому в начале апреля ситуация может складываться негативно для российской валюты, но затем тревожность по поводу ограничений для РФ вновь успокоится, что активизирует желающих заработать на российском долговом рынке. Соответственно, можно допустить диапазон для доллара - 64-66 руб./$1. Еще одной поддержкой рубля должны стать торговые переговоры США и Китая, которые, похоже, могут завершиться в ближайшее время, полагает А.Кочетков.

По словам аналитика ИК "Велес Капитал" Елены Кожуховой, акции "Норникеля" приостановили падение этой недели у важной поддержки 13300 руб., у которой расположена средняя полоса Боллинджера недельного графика. Закрепление ниже откроет дорогу к снижению сначала в район 12500 руб., а затем - к отметке 12000 руб. Показания недельного графика указывают на смену тренда на нисходящий и риски пробития ближайшей поддержки. Тем не менее, отскок вверх и закрепление выше сопротивления 13750 руб. могут вернуть акции в район исторического максимума 14658 руб. Играть на понижение стоит лишь при закреплении ниже 13300 руб., полагает аналитик.

Тем временем, внешний фон в пятницу позитивный, нефть и фондовые площадки растут в ожидании новостей с торговых переговоров США и Китая. В пятницу вечером на рынке ждут отчета по буровым установкам в США от Baker Hughes.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" в пятницу подешевели акции ОАО "GTL" (-10,7%), ПАО "ТНС Энерго Нижний Новгород" (-5,9% и -7,7% "префы"), "Объединенной вагонной компании" (-4,6%), ПАО "Тантал" (-4%), "МРСК Сибири" (-3,8%), "ГАЗа" (-3,1%).

Выросли акции ПАО "Объединенные кредитные системы" (+8%), ПАО "Волгоградэнергосбыт" (+7,8% и +13,1% "префы"), "Казаньоргсинтеза" (+4,1%), ПАО "Дальневосточное морское пароходство" (+3,4%), GDR En+ Group (+2,8%), акции "Квадры" (+2,6%).

ПАО "Казаньоргсинтез" в 2018 году получило чистую прибыль по МСФО в размере 20,1 млрд рублей, что на 33,4% превышает показатель 2017 года, говорится в отчете компании. Выручка составила 79,1 млрд рублей (рост на 9,7%).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи за день составил 47,149 млрд рублей (из них 18,554 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка ).