С минимумов марта цена Brent восстановилась уже более, чем на 10%

В среду утром цены на сырую нефть растут уже третью сессию подряд. Все эти дни рынок энергоносителей в основном отыгрывает тему прекращения экспорта нефти из Иракского Курдистана, что вызывает обеспокоенность по поводу сокращения предложения сырья на мировом рынке.

К 11:30 МСК майские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $78,9/барр, прибавляя 0,3%. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке 73,6/барр, поднимаясь на 0,5%.

Инвесторы пристально следят за тем, что происходит с экспортом нефти из Иракского Курдистана. Блумберг сообщил что иракские и курдские официальные лица не договорились о возобновлении поставок из турецкого порта, что затрагивает около 450 тыс баррелей нефти в день. Если поставки не возобновятся в ближайшее время, цены могут получить еще один импульс для роста из-за опасений по поводу дальнейшего дефицита поставок.

Ведь нефть является источником жизненной силы экономики Курдистана, принося более половины доходов правительства и помогая финансировать его стремление к независимости. Власти не хочет терять столь значительные денежные потоки, поэтому политические компромиссы вскоре будут найдены. Иракские и курдские официальные лица встретились в воскресенье в Багдаде, но пока не достигли прорыва в возобновлении поставок, сообщил Bloomberg. Багдад выиграл арбитражное дело против Турции на прошлой неделе в Парижской Международной торговой палате. Правительство Ирака утверждало, что Турция не должна разрешать экспорт курдской нефти из Джейхана без одобрения Багдада. Это было частью длительных попыток Ирака получить больший контроль над потоками сырой нефти из курдского региона на севере страны.

Региональное правительство Курдистана посылает 350 тыс барр/сутки нефти в Джейхан по трубопроводу, который Турция сейчас закрыла по решению МТП. Федеральное правительство экспортирует 70 тыс барр/сутки по той же линии. Общая ежедневная добыча в Ираке составляет почти 4,5 млн барр/сутки, большая часть которых отправляется за границу с южных терминалов недалеко от Басры.

Аналитики банка Barclays заявили во вторник, что любое длительное прекращение курдского экспорта до конца года будет означать потенциал роста на $3/барр по сравнению с прежним прогнозом цены на нефть марки Brent в $92/барр в 2023 году.

Американский институт нефти (API) сообщил, что запасы нефти могли упасть на 6,1 млн барр., значительно опережая прогнозы. Запасы бензина могли снизится на 5,9 млн барр, а по дистиллятам мог быть показан рост на 548 тыс барр. Эти данные позитивны для нефтяных цен, поскольку указывают на повышенный спрос на топливо при сокращении запасов сырья. Теперь эту статистику должны подтвердить официальные данные Минэнерго США (EIA).

Объявление в понедельник о том, что First Citizens BancShares приобретет обанкротившийся Silicon Valley Bank, также подстегнуло оптимизм в отношении состояния мирового банковского сектора, что также играет на стороне покупателей рынка энергоносителей. Снижение запасов сырой нефти в США на прошлой неделе также оказало поддержку нефтяным ценам. Усилению бычьих настроений по нефти на этой неделе также способствовало сообщение о том, что Saudi Aramco построит новый НПЗ в Китае. Стоимость постройки нового нефтеперерабатывающего завода оценивается в $10 млрд и его мощность составит 300 тыс барр/сутки. Столь грандиозный проект говорит о долгосрочных планах на продолжение роста потребления ископаемого жидкого топлива в КНР.

Вице-премьер РФ Александр Новак заявил во вторник, что Москве необходимо сосредоточиться на увеличении экспорта энергоносителей в так называемые «дружественные» страны, отметив, что поставки российской нефти в Индию в прошлом году выросли в 22 раза. Конечно, главными бенефициарами от санкций, эмбарго и «ценового потолка» стали Китай и Индия. Однако исходя из расследований Bloomberg и Reuters можно говорить о том, что существенная часть поставок российских энергоносителей в итоге перенаправляется в другие страны, в том числе ЕС. Поэтому говорить о полной переориентации товарных потоков не получится еще несколько лет. Достоверных данных касаемых выпадающих объёмов пока нет, равно как и нет определенности в том, куда уходит значительная доля «серого» российского экспорта.

Тем временем ЕС готовит новый пакет санкций, который, как ожидается, будет направлен на закрытие лазеек, позволяющих России обходить некоторые ограничения. Учитывая то, что чиновники ЕС сами прописали эти лазейки (такие как отсрочка по эмбарго для Болгарии, через которую можно поставлять нефть в ЕС, или то, что при смешивании российской нефти с любой другой – ЕС не считает получившуюся смесь подсанкционной) можно ожидать, что не все «дыры» будут закрыты в ближайшее время, поскольку ЕС так или иначе продолжает закупать российские энергоносители, хоть в значительно меньших объёмах.

Нефть Brent

В первой половине этой недели мы видим активное восстановление цен на нефть. Как и ожидалось, котировки Brent сейчас вышли в район сопротивления на $78-80/барр. В этой связи, очень важно, как поведут себя спекулянты, когда котировки достигнут отметки $80/барр. Если цены не смогут закрепится выше, то надо готовится к последующей новой волне снижения цен и фиксировать прибыль.

Золото

Как видим, за последние сутки золото не показало направленной динамики – цена застряла в консолидации между ближайшей поддержкой на $1938/унц и сопротивлением на $2000-2015/унц. Ослабление опасений по поводу банковского кризиса в США и Европе несколько уменьшило спрос на защитные активы (цены на USTres снизилась), что также понизило привлекательность драгметалла в качестве актива «надежной гавани». Но распродавать золотые активы, не дождавшись данных по инфляции (индекс PCE выходит 31 марта) тоже мало кто хочет. По этой причине цены на золото остаются немного ниже психологически важной отметки $2000/унц – от этого рубежа «медведи» усиливают свои продажи.