Торговые страхи угрожают десятилетнему ралли Уолл-стрит

Инвесторы обеспокоены слабым началом декабрьских торгов на Уолл-стрит и готовятся к волатильному завершению года для индексов из-за возобновившихся тревог вокруг торговой войны США и Китая.

Президент США Дональд Трамп сказал во вторник, что у него нет крайнего срока для достижения торгового соглашения с Китаем, и, возможно, лучше подождать до периода после президентских выборов в США в ноябре 2020 года.

Индекс S&P 500 в результате снизился третью сессию подряд во вторник, потеряв почти 2% по сравнению с рекордным пиком закрытия в минувшую среду.

Инвесторы особенно обеспокоены в преддверии окончания года, поскольку все еще помнят обвал фондового рынка в декабре 2018-го - худшем на Уолл-стрит со времен Великой депрессии.

“Риторика на рынке быстро перевернулась с ног на голову на фоне негативных заголовков о тарифах, вызвавших неприятие рисков на рынках”, - сказал Чарли Рипли, старший инвестиционный стратег в Allianz Investment Management.

Несмотря на то, что Уолл-стрит в этом году неоднократно переживала потрясения из-за сообщений в твиттере и комментариев Трампа о торговле, рынок в целом продолжает десятилетнее ралли, в том числе благодаря поддержке от снижения процентных ставок ФРС.

Корзина зависимых от торговли американских акций за этот год увеличилась примерно на 21%, что хотя и меньше роста S&P 500, прибавившего 23%, но отражает осторожный оптимизм инвесторов в отношении скорого завершения торговой войны.

Инвестиционные стратеги, недавно опрошенные Рейтер, в среднем видят скромный рост американских акций в 2020 году благодаря низким ставкам, стабильному глобальному росту и лучшему, чем ожидалось, восстановлению прибыли компаний.

Позиционирование в опционах на акции выглядит осторожным, особенно для тех компаний, чьи контракты заканчиваются вскоре после 15 декабря, когда вступят в силу новые американские тарифы на китайский импорт.

Общее соотношение пут-колл опционов S&P 500 указывает на максимально защитную динамику как минимум за пять лет, показали данные инструмента Trade Alert.

Оборонительные движения рынка объясняются торговыми опасениями и фиксацией прибыли после хороших результатов Уолл-стрит в этом году, сказал Рэнди Фредерик, вице-президент подразделения торговых операций и операций с деривативами в Charles Schwab в Остине, Техас.

“Если вы выросли на 25% с начала года, вы практически будете глупцом, если... не сделаете что-то, чтобы защитить себя, особенно в преддверии этой критической даты (15 декабря)”, - сказал Фредерик.