В Белоруссии рост кредитования госсектора может привести к ускорению инфляции и девальвации – эксперты Сбербанка

Белорусские банки в октябре ускоренными темпами возобновили кредитование госпредприятий, что может привести к ослаблению белорусского рубля и ускорению инфляции в стране, считают эксперты центра макроэкономических исследований (ЦМИ) Сбербанка РФ.

"Несмотря на сохранение (в Белоруссии) жестких условий на рынке кредитования, в октябре кредитный портфель банков вернулся к росту - (. . .) +1,8% месяц к месяцу (-1,8% месяц к месяцу в сентябре). Причину несколько неожиданных данных за октябрь можно найти в структуре роста - основным драйвером стали государственные коммерческие предприятия, задолженность которых увеличилась на 5% месяц к месяцу. Причем быстро росли как валютные кредиты (5,5% месяц к месяцу), так и кредиты в белорусских рублях (4% месяц к месяцу)", - говорится в еженедельном выпуске обзора "Новости глобальной экономики", который готовят в ЦИМ.

Как полагают эксперты банка, "сложная экономическая конъюнктура вместе с политическим кризисом подталкивают руководство страны к использованию знакомых инструментов поддержки экономической активности".

"Мы неоднократно описывали риски, связанные с проведением подобной политики, реализация которых может привести к ускорению инфляции, ослаблению национальной валюты и больно ударить по доходам населения", - подчеркивают эксперты.

По их данным, остальные сегменты кредитного рынка, напротив, демонстрируют слабые результаты. В частности, кредитование населения в октябре сократилось на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,5% в сентябре.

В обзоре отмечается, что белорусские банки "продолжают работать в крайне жестких условиях: Нацбанк Беларуси ограничивает предоставление ликвидности, вызывая рост ставок на рынке. Несмотря на возвращение системы к состоянию профицита ликвидности, ресурсы между кредитными организациями, вероятно, распределены неравномерно".

Эксперты обратили внимание на значительный диспаритет ставок на белорусском финансовом рынке. Так, средняя ставка по новым депозитам населения сроком на 1 год в октябре составила 15,5% (при ставке рефинансирования 7,75%), а ставки по потребкредитам отдельных банков колеблются в диапазоне 25-30%. Одновременно Нацбанк сохраняет расчетную величину стандартного риска (РВСР, ежемесячно утверждаемый Нацбанком ориентир по ставкам) для новых кредитов физлиц около 13%, "делая кредитование по ставке выше данного порога крайне малопривлекательным из-за повышенных регуляторных требований", - констатируют эксперты.

Как следствие, прибыль банковской системы сокращается, в январе-октябре чистая прибыль белорусских банков упала на 16,3%. "Основная причина - двукратный рост отчислений в резервы", - говорится в обзоре.

11 ноября на брифинге зампред правления Нацбанка Белоруссии (НББ) Сергей Калечиц отмечал, что в настоящее время банковский сектор страны работает устойчиво, масштабная докапитализация банков не требуется, "выполняются все основные нормативы безопасного функционирования, уровень достаточности нормативного капитала на 1 октября составляет 16,4% при минимальном уровне с учетом консервационного буфера - 12%", и это свидетельствует, что "запас хороший в целом по системе".

Калечиц отметил, что в условиях оттока средств вкладчиков (на фоне продолжающихся после президентских выборов массовых протестов) НББ для поддержания текущей ликвидности банковской системы осуществил рыночные операции по предоставлению ей средств и разместил свои средства в банках на 1,8 млрд бел. руб. ($0,7 млрд по текущему курсу), правительство также размещало свои средства в банках - примерно 1,5 млрд бел. руб. ($0,6 млрд).

Согласно данным статотчета НББ, на 1 ноября 2020 года задолженность госсектора экономики перед банками (с учетом валютных кредитов) составила 23,7 млрд бел. руб. в эквиваленте, увеличившись за октябрь на 4,4%. За октябрь требования банков к госпредприятиям в нацвалюте выросли 4% - до 7 млрд бел. руб., в инвалюте - на 6,1% - до $5,59 млрд.