В I квартале 2016 года объем вкладов россиян сократился на 3% после роста на 25% в 2015 году

В структуре рынка увеличивается доля долгосрочных валютных депозитов, а вкладчики отдают предпочтение крупным частным банкам. Розничные вклады сохраняют свое значение как важнейший источник фондирования банковского сектора, а их доля к концу года сможет достичь трети совокупных пассивов. В 2016 году Национальное агентство финансовых исследований (НАФИ) ожидает стагнацию рынка вследствие окончания тенденции возврата крупных вкладчиков и дальнейшего падения процентных ставок по депозитам.

После активного роста в предыдущем году объем вкладов населения в I квартале 2016 года снизился. За первые 3 месяца 2016 года объем розничных депозитов сократился на 0,7 трлн руб. и на 01.04.2016 составил 22,5 трлн руб.

Объем валютных вкладов сократился на 9,9%, рублевых – на 0,1%. На динамику вкладов оказала влияние валютная переоценка: за тот же период доллар подешевел к рублю на 7,3%, евро – на 3,9%; таким образом, можно говорить скорее о стагнации рынка, чем о его сокращении. За период с 01.04.2015 по 01.04.2016 объем вкладов, наоборот, показал активный прирост: депозиты в рублях выросли на 16%, в валюте – на 22%.

В структуре рынка растет доля долгосрочных валютных вкладов. В условиях продолжающегося экономического спада и роста инфляционных рисков россияне пытаются сохранить свои сбережения путем их перевода из рублей в доллары и евро. За 2015 год доля валютных вкладов в общем объеме депозитов выросла с 26% до 29%, (с 01.04.2015 по 01.04.16 – с 26 до 27%).

При этом популярность набирают долгосрочные (свыше 1 года) депозиты: с 01.04.2015 по 01.04.2016 темп их прироста составил 59,2%, в то время как долгосрочные вклады в рублях выросли всего на 3,2%. В сегменте краткосрочных вкладов отмечается обратная тенденция: за аналогичный период депозиты в рублях срочностью до одного года прибавили 27%, в иностранной валюте – сократились на 16%.

Госбанки уступили лидерство по динамике привлечения средств крупным частным банкам. Прирост вкладов в ТОП-20 депозитных банках опережает динамику всего рынка: за период с 01.04.2015 по 01.04.15 он составил 25% против 18% прироста всего рынка. За 3 месяца 2016 года совокупный портфель депозитов данных банков снизился на 0,4% против общерыночного сокращения на 3%. Лидерами по темпам прироста вкладов в первом квартале стали: Совкомбанк (+33%), Россельхозбанк (+9%) и Промсвязьбанк (+8%) (см. график 5). Столь высоких темпов прироста Совкомбанку удалось достичь благодаря агрессивной политике привлечения вкладов в январе-феврале 2016 года. Заметно лучше рынка росли также вклады в МИнБанке (+5%), Бинбанке (+5%), ХМБ Открытие (+3,4%) и Банке Югра (+1,4%). Существенное сокращение портфеля вкладов продемонстрировали Банк ФК Открытие (-12%), Райффайзенбанк (-6%) и МДМ Банк (-3,4%).

Среди банков с государственным участием, помимо Россельхозбанка, положительный прирост депозитов физлиц в 1-ом квартале 2016 года продемонстрировали лишь Газпробанк (+1,4%) и Российский капитал (+0,2%), в то время как в Банке Москвы, ВТБ24 и даже Сбербанке объем вкладов снизился (-2,9%, -2,4% и -0,9% соответственно). В 2016 году активные вкладчики переключились на крупные частные банки: за первый квартал средний темп прироста вкладов среди частных банков из ТОП-20 по объему депозитов составил 1,2%, в то время как среди банков с государственным участием депозитный портфель сократился в среднем на 0,7%

Депозиты населения остаются важнейшим источником фондирования банковского сектора. С 01.04.2015 по 01.04.2016 г. доля вкладов физических лиц в пассивах кредитных организаций выросла с 26% до 28%. Среди ТОП-20 крупнейших банков по объему вкладов их средняя доля в совокупных обязательствах на 01.04.2016 составила 34% (31% годом ранее). Более половины привлеченных средств на депозиты физлиц приходится у ВТБ24 (63%), МИнБанка (62%), Банка Югра (58%) и МДМ Банка (54%) (см. график 6). Наименьшую долю в обязательствах вклады населения занимают у Московского кредитного банка (15%), Газпромбанка (12%) и у Банка ФК Открытие (7%). С 01.04.2015 по 01.04.2016 г. существенно нарастили долю данного источника в обязательствах ХМБ Открытие (на 13 п.п. до 40% обязательств), Банк Москвы (на 11 п.п. до 26%) и Банк Югра (на 9 п.п. до 58%).

Доходность вкладов продолжает падать. В 2016 году сохранилась тенденция снижения ставок по вкладам физических лиц. За 1 квартал максимальная процентная ставка по рублевым депозитам десяти крупнейших банков по объему привлеченных вкладов снизилась с 10,1% до 9,8%

Одним из факторов является избыток ликвидности в банковском секторе. По словам министра экономического развития России Алексея Улюкаева, по состоянию на апрель 2016 года он превышает 0,5 трлн руб. Помимо этого, банки уменьшают доходность вкладов в ожидании снижения Банком России ключевой ставки. Кредитные организации также не заинтересованы и в привлечении валютных вкладов – на рынке отсутствуют инструменты для их размещения. Падение ставок по валютным депозитам усилилось в апреле 2016 г., когда ряд крупных банков снизил доходность по вкладам в долларах и евро в среднем на 0,25-0,5 п.п.

В 2016 году рынок розничных вкладов ожидает стагнация вследствие исчезновения основных драйверов его роста. В 2015 году динамику рынка в большей степени поддержали крупные вкладчики, объем депозитов которых в несколько раз превышал лимит страховых выплат. По данным АСВ, за неполный 2015 год (статистика по крупным вкладам ведется с 1 апреля 2015 года) объем крупных вкладов увеличился на треть — с 5,5 трлн до 7,4 трлн рублей, а к началу 2016 года их доля составила 32% всех вкладов. Крупные вкладчики возвращали в банковскую систему ранее выведенные средства из других активов, в т.ч. зарубежных. К началу 2016 года данный переток крупных депозитов практически закончился. Помимо этого, на фоне экономического спада, снижения реальных доходов населения и роста безработицы сокращается доля населения, способных сделать сбережения. С другой стороны, в отличие от ситуации начала 2015 года, когда на рынке наблюдался дефицит ликвидности, сейчас банки не заинтересованы в привлечении средств населения по высоким ставкам. Мы ожидаем дальнейшего снижения процентных ставок по вкладам по следующим причинам. Основным моментом выступает сложная ситуация на рынке кредитования, куда банки могли бы направить привлеченные средства. Так, в 1 кв. 2016 г. среди ТОП-20 крупнейших депозитных банков темпы прироста кредитного портфеля существенно отставали от темпов прироста привлеченных вкладов физлиц.

Рост кредитных рисков и снижение числа качественных заемщиков заставляют банки искать другие пути размещения привлеченных средств, с меньшими рисками и доходностью (например, межбанковское кредитование, размещение депозитов в Банке России). Другим фактором выступают ожидания банкиров по снижению регулятором ключевой ставки в начале июня после сохранения ее на уровне 11% в апреле. Наконец, сильным стимулом к дальнейшему снижению доходности вкладов для банковского сектора явилось в конце апреля решение Сбербанка понизить ставки по рублёвым депозитам в среднем на 0,5-1 п.п. Несмотря на указанные факторы, НАФИ ожидает, что розничные вклады останутся важнейшим источником фондирования банковского сектора и прогнозируем дальнейший рост их доли в структуре пассивов банковского сектора до 33-35% к концу 2016 года. В структуре рынка доля валютных депозитов будет расти — в условиях макроэкономической нестабильности население рассматривает их как надежное средство сбережения средств при отсутствии достойных альтернатив.