В МВФ указали на угрозу стабильности в банковской сфере

Мировая финансовая стабильность оказалась под серьезной угрозой из-за высоких процентных ставок и инфляции, от центробанков могут потребоваться новые меры поддержки финансовых учреждений. Об этом говорится в опубликованной в блоге Международного валютного фонда (МВФ) во вторник статье директора Департамента денежно-кредитных систем и рынков капитала МВФ Тобиаса Адриана.

"Риски для банков и небанковских финансовых посредников возросли из-за того, что для сдерживания инфляции были резко повышены процентные ставки. Так исторически сложилось, что за подобным резким повышением ставок центральными банками часто следуют потрясения, которые обнажают линии разлома в финансовой системе", - отметил Адриан.

Эксперт напоминает, что механизмы банковского надзора были значительно усилены после мирового финансового кризиса 2008 года, в частности, за счет требований к банкам держать больше капитала и ликвидных активов, а также проходить стресс-тестирования, чтобы гарантировать устойчивость к неблагоприятным потрясениям. "Однако крах банков Silicon Valley Bank [SVB] и Signature Bank в США, вызванный оттоком незастрахованных вкладчиков, которые поняли, что высокие процентные ставки привели к крупным потерям в портфелях ценных бумаг этих банков, и поддерживаемое правительством приобретение швейцарского банка Credit Suisse его конкурентом UBS подорвали доверие рынка и потребовали серьезных чрезвычайных мер со стороны властей", - отмечается в статье.

При этом, как поясняет Адриан, истоки нынешних финансовых потрясений "в корне отличаются от причин мирового финансового кризиса". "До 2008 года большинство банков были недостаточно капитализированными по сегодняшним меркам, имели гораздо меньше ликвидных активов и были более подвержены кредитному риску", - убежден он.

"Мы выяснили, что проблемы в небольших учреждениях могут поколебать доверие на всем финансовом рынке, особенно в условиях сохраняющейся высокой инфляции, которая продолжает провоцировать потери финансовых активов. В этом смысле сегодняшние проблемы больше похожи на кризис сбережений и займов 1980-х годов и крах Continental Illinois National Bank and Trust Co.", - говорится в статье.

По мнению ее автора, в случае острых кризисных ситуаций центробанкам, возможно, потребуется расширить финансовую поддержку как банковских, так и небанковских финансовых учреждений и сконцентрировать денежно-кредитную политику на достижении стабильности цен.