В середине недели котировки Brent опять приближаются к минимумам месяца

Цены на нефть Brent и WTI по итогам торгов во вторник потеряли в среднем около 2,5%. Сейчас они опять приблизились к минимальным уровням двухмесячного торгового диапазона. Жесткая риторика руководства ЕЦБ опять подняла риски прихода рецессии из-за роста процентных ставок.

К 11:30 МСК августовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $72,3/барр, прибавляя 0,1%. Августовские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $67,8/барр, поднимаясь на 0,1%.

Глава Европейского Центрального Банка Кристин Лагард 27 июня сообщила, что ЕЦБ вряд ли сможет завершить цикл ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшее время. Большинство опрошенных Reuters представителей ЕЦБ заявили, что ожидают очередных повышений на заседаниях в июле и в сентябре.

При этом ФРС США также наверняка повысит ставку в июле – вероятность этого события (согласно данным CME FedWatch Tool) около 78%. Традиционно считается, что высокие процентные ставки негативно отражаются на экономическом росте. Сейчас кредитные ставки в США и Европе находятся как раз на максимумах со времен глобального кризиса 2008 г. Кроме того участники рынка следят за Китаем, который сейчас развивается медленнее, чем ожидалось ранее.

Цены на нефть пробуют восстановится в среду утром после того, как отраслевые данные показали большее, чем ожидалось, сокращение запасов в США, сигнализируя об устойчивом спросе со стороны крупнейшего в мире потребителя нефти. Согласно данным отраслевой группы Американского института нефти, запасы сырой нефти за прошедшую неделю упали примерно на 2,4 млн барр., хотя ожидалось снижение на 1,76 млн барр. Запасы бензина в США сократились примерно на 2,9 млн барр по сравнению с оценкой сокращения на 126 тыс. барр. Эти данные можно считать позитивными для нефтяных цен. Официальные данные правительства США о запасах будут опубликованы в среду вечером.

Глава крупнейшего в мире независимого нефтетрейдера Vitol заявил накануне, что было трудно предсказать баланс рынка в этом году из-за неопределенности с предложением нефти из России и спросом со стороны Китая. На рынке наблюдается небольшой избыток предложения, поскольку Россия превзошла более ранние ожидания сокращения поставок из-за западных санкций, введенных в отношении ее экспорта - заявил главный исполнительный директор Vitol Рассел Харди. Он добавил, что, хотя в первом квартале были признаки того, что восстановление добычи нефти в Китае начинается, оно застопорилось из-за экономических препятствий.

Кстати, Bloomberg сообщил, что в мае Индия скупила почти половину всего российского нефтяного экспорта – около 46%. Ранее агентство сообщало, что в прошлом месяце поставки российской нефти были на уровне 1,96 млн барр/сутки. Как отмечает Bloomberg, далеко не вся нефтеперерабатывающая инфраструктура в Индии готова к такому росту поставок из России, в том числе, из-за уровня серы в российских сортах нефти. На 2021 год, в Индии работало около 25 НПЗ, мощность переработки которых - почти 250 млн тонн. Ясно, что, имея дисконт по цене от российских добытчиков, индусы перепродают часть нефти на другие рынки, тем более, что Индия обеспечивает страхование танкерам.

В начале этой недели Wall Street Journal со ссылкой на делегатов ОПЕК сообщила, что министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Сальман и генеральный секретарь ОПЕК Хейсам аль-Гейс якобы приглашали Гайану вступить в организацию. Нефтяной картель признает, что Гайана становится новым заметным игроком на международном рынке нефти со значительным потенциалом развития. После того, как Гайана отказалась, стало известно, что ОПЕК вроде бы и не приглашала Гайану стать членом организации. Чем интересная Гайана? Это маленькое государство, расположенное в Южной Америке, на северо-востоке континента. На юге Гайана граничит с Бразилией, на западе с Венесуэлой, на востоке с Суринамом. Население страны 800 тыс человек. В 2015 году американская компания Exxon Mobil нашла у побережья страны в блоке Stabroek одно из крупнейших месторождений нефти в мире. Его запасы оцениваются в 11 млрд баррелей и ежегодно увеличиваются. Консорциум Exxon Mobil, Hess и китайской CNOOC в этом году достиг добычи почти в 400 тыс барр/сутки и ожидается, что уже к концу десятилетия эта крошечная страна может войти в топ- 15 мировых нефтеэкспортеров.

В плане динамики цен на нефть хотелось бы обратить внимание на два важных момента. Во-первых, в конце этого месяца как обычно пройдет экспирация августовских фьючерсов на нефть марки Brent. С учетом текущего позиционирования можно ждать, что цены видимо будут низкими вплоть до конца недели. Во- вторых, начиная с июля Саудовская Аравия обещала сократить свою добычу на 1 млн барр/сутки до 9 млн барр/сутки. По словам министра энергетики Саудовской Аравии принца Абдель Азиза бин Салмана, это сокращение может быть продлено и дальше в случае необходимости. В этой связи, слабость нефтяных цен в июне может вылиться в их рост в июле.

Нефть Brent

В начале этой недели ценник на нефть марки Brent не смог показать подъем выше отметки $75/барр – это говорит о слабости покупателей. Уже во вторник мы увидели новое снижение цен. На графике видно, что сейчас котировки Brent идут к нижней границе диапазона двухмесячной консолидации $71,5-78/барр.

Золото

На дневном графике мы видим, что за последние сутки цена на золото опять ожидаемо стала снижаться. После пробоя поддержки на $1935/унц следующей ближайшей целью снижения котировок драгметалла может стать отметка $1885/унц. Если и этот уровень не устоит, тогда снижение цен будет продолжено с целями в районе $1860-40/унц.