Валютный рынок отыгрывает заявления Дональда Трампа и Антона Силуанова

На четвертый день бурных торгов на валютном рынке рубль наконец получил поддержку со стороны российских чиновников. Министр финансов Антон Силуанов завил, что министерство временно приостановит покупки валюты . Эффекта от словесных интервенций оказалось достаточно, чтобы курс рубля смог частично отыграть унижение, тем более что за предыдущие дни он потерял более 12%. Однако в случае дальнейшей эскалации конфликта вокруг Сирии и расширения антироссийских санкций ослабление рубля неизбежно.

Очередной беспокойный день пережил российский валютный рынок в среду. В первой половине дня ослабление рубля шло волнами, с периодом в два-три часа. С первых минут торгов на Московской бирже курс доллара устремился вверх и с ходу достиг отметки 64,8 руб./$, что на 2 руб. выше закрытия основных торгов вторника. После полудня курс вновь устремился вверх и впервые с ноября 2016 года преодолел уровень 65 руб./$. Ситуация на валютном рынке радикально поменялась после 17:30 — рубль стал уверенно укрепляться. К закрытию торгов курс доллара вернулся к отметке 63,4 руб./$. И в вечернюю сессию снижение курса доллара ускорилось — к 21:00 он опустился до 62,5 руб./$, то есть ниже закрытия предыдущего дня. Схожая картина наблюдалась и на торгах евро. В течение дня курс общеевропейской валюты достигал 80,5 руб./€ (максимума с марта 2016 года). Но основная сессия закрылась на отметке 78,67 руб./€, а на вечерних торгах курс откатился к уровню 77 руб./€.

Движение курсов мировых валют на российском рынке продолжают определять международные инвесторы, но растет спрос и со стороны внутренних инвесторов. «Иностранные участники рынка либо предусмотрительно хеджировали свои валютные риски, либо напрямую сокращали позиции в российских активах и покупали иностранную валюту»,— отмечает собеседник “Ъ” на финансовом рынке. По его словам, локальные игроки также закрывали валютные позиции, при этом соотношение спроса на валюту между иностранными и локальными участниками рынка можно оценить как 70 к 30. «Очевидно, что текущие значительные объемы торгов вызваны повышенным спросом не только со стороны иностранных carry-трейдеров, но и со стороны корпоративного сектора»,— отмечает начальник отдела операций на денежном рынке казначейства банка «Возрождение» Михаил Берулава.

Риски расширения санкций отразились и на рынке ОФЗ, где доля вложений нерезидентов на начало текущего года превышала 33% от общего объема. По оценкам главного аналитика долговых рынков БК «Регион» Александра Ермака, наиболее существенно в пределах 3,5–4,0 процентных пункта (п. п.) снизились котировки длинных ОФЗ (с дюрацией более шести с половиной лет). В пределах 1,5–3 п. п. среднесрочных бумаг (с дюрацией три–пять лет) и в пределах 0,7–1,2 п. п. краткосрочных облигаций. В результате доходность среднесрочных ОФЗ вырастала до 7,0–7,3% годовых, долгосрочных — до 7,55–7,76% годовых. «Основные продажи наблюдаются со стороны нерезидентов, что является характерной реакцией для них на рост внешних рисков и подтверждается динамикой цен ОФЗ»,— отмечает господин Ермак. По данным агентства Reuters, котировки наиболее ликвидных валютных облигаций российских эмитентов в среду замедлили снижение. Если в предыдущие два дня длинные выпуски евробондов снижались на 1,5–3 п. п., то в среду снижение не превышало 0,5 п. п. Исключение составили долговые бумаги Rusal. По данным Reuters, они обвалились до 60% номинала.

Добавило нервозности на рынке дневной твит президента США Дональда Трампа о предстоящем ракетном ударе по Сирии с обещанием запустить «хорошие, новые и "умные"» ракеты. Именно на этих словах курс доллара на биржевых торгах обновил дневной максимум.

Спустя 40 минут после твита о ракетах Дональд Трамп написал новое сообщение, в котором призвал остановить гонку вооружений. Это сняло часть напряжения от первого поста. «Рынки весьма чутко воспринимают любой негатив, связанный с Россией, и реакция на сообщения президента Трампа в Twitter — лишнее тому подтверждение»,— отмечает ведущий аналитик Нордеа-банка Денис Давыдов.

Дальнейшей стабилизации курса рубля способствовало заявление министра финансов Антона Силуанова о приостановке плановых покупок валюты на рынке. «Спрос сейчас идет на валюту, зачем нам дополнительно его подогревать? Поэтому будем делать из принципа разумности»,— отметил господин Силуанов в эфире телеканала «Россия 24». При этом уже в понедельник, 9 апреля, Банк России не покупал валюту для Минфина. В предыдущий торговый день, 6 апреля, в интересах министерства было приобретено валюты на 11,6 млрд руб. «Российская валюта была очень сильно перепродана, и для разворота рынку не хватало только повода, которым и стало долгожданное заявление господина Силуанова»,— отмечает начальник валютно-финансового департамента Ситибанка Денис Коршилов.

Впрочем, сохраняющаяся геополитическая напряженность в отношениях США и России продолжит определять поведение инвесторов на рынке. «Любое геополитическое противостояние, грозящее перерасти в военный конфликт, вызывает повышенную негативную реакцию на рынках. Рубль будет иметь шансы на восстановление части утраченных позиций в том случае, если сирийский вопрос вернется в дипломатическую плоскость»,— отмечает Денис Давыдов.