Вызванная отчетностью волатильность может вернуться на Уолл-Стрит из-за роста страхов о вирусе

Обеспокоенность по поводу вспышки коронавируса из Китая в значительной степени затмила финансовые результаты компаний, однако вторая половина сезона отчетности может в большей степени повлиять на динамику отдельных акций.

Колебания акций, связанные с отчетностью, в этом сезоне были меньше, чем в среднем за последние 12 кварталов, согласно данным компании ORATS, занимающейся исследованием опционов. Сдержанная динамика отражает более широкий тренд ограниченной волатильности, который привел к ослаблению ценовых колебаний в ряде активов в последние месяцы. Затишье было отчасти нарушено на прошлой неделе, когда растущие опасения по поводу распространения коронавируса привели к тому, что индекс S&P 500 в пятницу зафиксировал рекордное однодневное снижение с октября. Трейдеры, торгующие опционами, ставят на рост волатильности в более широких биржевых фондах. Ожидаемая волатильность индикатора SPDR S&P 500 ETF Trust, который показывает ожидания будущих колебаний акций, выросла с середины января, согласно данным Trade Alert. Этот подъем совпадает по времени с возросшими опасениями относительно потенциальных экономических последствий вспышки коронавируса. “Рынок опционов отражает этот новый риск, этот риск коронавируса”, - сказал глава компании Capital Market Laboratories Офир Готтлиб.

Более того, риски, связанные со вспышкой коронавируса, начинают упоминаться в комментариях компаний к отчетности. Такие компании, как Starbucks Corp, Levi Strauss & Co и Mondelez International Inc, уже предупредили о финансовых последствиях вируса.

По словам Готтлиба, подобные заявления также могут увеличить волатильность акций некоторых компаний.

“Некоторые руководители компаний открыто говорят: “Эй, все будет немного сложнее”, - сказал он. Четвертая и пятая недели сезона отчетности, длящегося шесть недель, обычно приносят максимальную выгоду трейдерам, покупающим опционы в расчете на сильные колебания акций, по данным ORATS. Связанные с отчетностью колебания обычно становятся более выраженными именно в этот период во многом из-за того, что небольшие компании, акции которых часто более волатильны, обычно отчитываются в конце сезона, сказал основатель ORATS Мэтт Амберсон. По его словам, опционы на отдельные акции в преддверии публикации финансовых результатов компании “становятся дешевле, хотя должны стать дороже”.