Александр Абрамов: Private equity становится популярным

Как обстоят дела с этим в России?

Интересная новость из мира финансового посредничества. Как пишут мировые деловые СМИ, управляющая компания BlackRock (США) намерена приобрести информационно-аналитическую компанию Preqin (Великобритания), являющуюся мировым лидером в части информации о private equity, хедж-фондах, вложениях в инфраструктуру, недвижимость, природные ресурсы, а также рейтингов компаний, управляющих фондами прямых инвестиций. Сумма сделки составит 3,22 млрд долл.

BlackRock планирует сохранить Preqin как автономный сервис, а также интегрировать его данные свою систему Aladdin для «создания выдающейся технологии частных рынков и поставщика данных». Preqin была основана в 2003 году, сейчас в компании работает около 500 исследователей по всему миру, большинство из которых находятся в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Доход Preqin в 2024 г. составит около 240 млн долл. Рост выручки за последние три года был примерно на 20% в год.

Мой комментарий. Указанная информация содержит два интересных сигнала для российской индустрии прямых инвестиций и ПИФов. Во-первых, бизнес по раскрытию информации и аналитике в сфере ФПИ и иных альтернативных активов (в России он концентрируется в полностью непрозрачных для общественности закрытых ПИФах для квалифицированных инвесторов), имеет хорошую рыночную стоимость и может приносить выгоду занимающейся им профессиональной компании. В этом смысле никакого близкого аналога Preqin в России нет и быть не может из-за откровенно ошибочного подхода к раскрытию информации о фондах для квалоф, заложенного в ФЗ «О инвестиционных фондах». Второй вывод – крупнейшие УК мира все больше привлекают в инвестиции в ФПИ и другие альтернативные активы средства своих клиентов, включая частных инвесторов. Для этого они готовы платить миллиарды долларов для того, чтобы консультанты и инвесторы располагали бы необходимой информацией о таких активах. Опять же у нас происходит ровно наоборот. ЗПИФы заманивают инвесторов щедрыми налоговыми льготами, совершенно не заботясь о какой-либо финансовой информации о деятельности таких фондов.