Три этапа.

Как я выбираю "альфа" акции для своего портфеля

Мой подход в формировании портфеля состоит из нескольких этапов. Сегодня я написал о том, как я отбираю ту его часть, которая связана с акциями.

Недавно в гостях Finversia.ru у Ян Арт мы говорили о диверсификации. Я сказал, что на мой личный взгляд и по своему опыту, намного правильнее не просто формировать портфель из 100 эмитентов, за которыми в реальности невозможно следить, а покупать фонд на индекс широкого рынка, и усиливать его отдельными историями, которые потенциально могут вытащить портфель наверх.

Отбор этих историй не самое простое дело. По сути он сводится к трем этапам:

1. Я оцениваю фундаментально те компании, которые могу оценить сам, и которые в моем представлении интересны в перспективе 3-5 лет.

2. Я ищу, так называемых Альфа-скакунов, то есть те компании, которые имеют статистические коэффициенты лучше, чем у индекса широкого рынка.

3. Я делаю оптимизацию портфелю по Марковицу с вырожденной границей, зачастую присваивая вложению в индексный фонд на широкий рынок не менее 50%, отведенного капитала под акции.

В статье на Smart-lab.ru я вкратце описываю путь отбора по второму этапу на простом примере. Также я указываю, что необходимо сделать ещё, чтобы результаты были лучше и более прогнозированы.

Статья на Smart-lab.ru https://smart-lab.ru/blog/676069.php

Диалог с Яном https://www.facebook.com/alexey.bacherov/posts/3614378461950428