Горнодобывающий гигант BHP Group заявил, что сделал предложение о поглощении всех акций конкурирующей компании Anglo American, оценив меньшую компанию в 31,1 млрд фунтов стерлингов ($38,9 млрд).

Акции Anglo American выросли более чем на 16% на торгах в Лондоне.

Компания подтвердила, что получила «незапрошенное, необязывающее и весьма условное предложение по объединению», которое, по ее словам, она рассматривает с консультантами.

Австралийская BHP, крупнейшая горнодобывающая компания, акции которой котируются на бирже согласно рейтингу компаний Market Cap, заявила, что в результате сделки акционерам Anglo American будет предоставлено 0,7097 акций BHP на акцию Anglo American.

В BHP заявили, что объединение оптимизирует «активы и потенциал долгосрочного роста» Anglo American за счет ее собственных «более прибыльных активов, генерирующих денежные средства, и проектов роста, а также более крупных потоков свободных денежных средств и более сильного баланса».

Согласно анализу агентства Рейтер, объединение этих компаний превратится в гиганта в добыче меди и крупнейшего в мире игрока в этой отрасли, который будет обеспечивать 10% мирового производства. Anglo American имеет огромное предприятие по производству меди в Южной Америке и планирует произвести от 730 тыс. до 790 тыс. тонн металла в 2024 году. Это сопоставимо с целевым объемом производства меди для BHP в 1,7–1,9 млн за тот же период.

Горнодобывающие компании стремятся поддержать поставки меди в ближайшие годы из-за прогнозируемого дефицита и ключевой роли металла в энергетическом переходе с использованием в электромобилях, электросетях и ветряных турбинах.

Медь, по-видимому, является «главным призом, за который борется BHP» из-за ее предполагаемого потенциала будущего роста. Такую оценку в эфире CNBC озвучил Тодд Уоррен, портфельный менеджер Tribeca Investment Partners.

В 2023 году BHP завершила приобретение OZ Minerals, ориентируясь на портфель меди и никеля.

За последние четыре года в горнодобывающей отрасли наблюдался всплеск активности слияний и поглощений, поскольку компании готовятся к изменению структуры спроса, хотя и не в масштабах потенциальной сделки BHP-Anglo.

Инвестиционный аналитик AJ Bell Дэн Коутсворт заявил, что горнодобывающий сектор сейчас «возвращается к старым привычкам и гонится за мегаслияниями».

«Anglo American была сидячей уткой после резкого падения цены ее акций в прошлом году», — отметил Коутсворт, указав на снижение ее рыночной стоимости на 39% в прошлом году из-за операционных неудач, снижения цен на сырье и понижения прогнозов по производству.

«Это дало возможность более крупному конкуренту наброситься на бизнес, принимая во внимание долгосрочную точку зрения, что его активы имеют значительную ценность и любые краткосрочные операционные проблемы могут быть решены», — добавил он, отметив, что BHP будет особенно заинтересована в этом. в доступе к «крупным, недорогим и долговечным активам» в виде железной руды, металлургического угля, поташа и меди.

Сделка также увеличит присутствие BHP в алмазном секторе, учитывая, что Anglo American владеет 85% акций знаменитой горнодобывающей и розничной компании De Beers.

BHP может попытаться отделить бизнес из-за недавних трудностей с алмазами из-за снижения спроса на предметы роскоши и конкуренции со стороны выращенных в лаборатории бриллиантов, допускает Коутсворт.

BHP уже заявила, что ее предложение зависит от отделения Anglo American от своих акционеров своих долей в южноафриканских компаниях Anglo American Platinum Limited и Kumba Iron Ore Limited.

Наряду с падением спроса на алмазы, некоторые аналитики называют платину менее привлекательным долгосрочным активом из-за отказа от двигателей внутреннего сгорания, в которых она используется.

В горнодобывающей промышленности уже некоторое время ощущается, что «разнообразие – это король», полагает Уоррен из Tribeca.

«Но реальность, которую мы наблюдаем на рынках, такова, что, хотя разнообразные активы, в зависимости от того, что это за активы, привлекают ценность и интерес рынков капитала… эти активы, в частности, больше не ценятся так высоко. Это создает оппортунистический выбор времени для предложения BHP», — пояснил Уоррен.

В 2022 году BHP объединила свой бизнес с двойным размещением в единое юридическое лицо с первичным листингом в Австралии.

Материалы на эту тему также можно прочитать: