Билл Акман отказался от IPO Pershing Square USA за несколько дней до дебюта

Инвестор-миллиардер Билл Акман накануне отменил запуск Pershing Square USA за несколько дней до того, как фонд должен был начать торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Билл Акман сократил планы первичного публичного размещения акций (IPO) всего за день до этого уже во второй раз за неделю, увидев, как по крайней мере один известный инвестор отказался от участия и подвергся новому этапу проверки со стороны регулирующих органов.

В соцсети X, где у Акмана 1,3 млн подписчиков, инвестор опубликовал заявление из четырех абзацев, в котором говорится, что его команда пересмотрела структуру фонда.

Закрытые фонды потеряли популярность, поскольку они часто торгуются с дисконтом к ценным бумагам, которые они держат. Ни один из них не был запущен в прошлом году, а в 2022 году было запущено всего шесть.

В феврале Акман представил планы по созданию более дешевого фонда, имитирующего инвестиции его хедж-фонда для инвесторов из США, включая розничных клиентов. Участники рынка, знакомые с этим вопросом, говорят, что фонд может привлечь до $25 млрд активов, организовав одно из крупнейших IPO за многие годы.

Это более чем вдвое увеличило бы активы в размере $19 млрд, которые курирует нью-йоркская Pershing Square Capital Management Акмана.

Потенциальные инвесторы выразили обеспокоенность по поводу структуры фонда, куда будут вкладываться новые деньги в то время, когда рынок стремительно растет, и кто будет осуществлять инвестиции.

На прошлой неделе Акман сообщил инвесторам в своей управляющей компании, что фонд будет ограничен $10 млрд, а ко вторнику он заявил, что ожидает привлечь около $2 млрд.

«Хотя мы получили огромный интерес со стороны инвесторов к PSUS (Pershing Square USA), остается один главный вопрос. Не будет ли инвесторам лучше подождать, чтобы инвестировать на вторичном рынке, чем в IPO?» — написал Акман в своем первом посте в среду.

Акман провел десятки встреч в последние недели с ведущими хедж- и паевыми фондами и сказал, что был значительный интерес к новому инструменту — первому запланированному с тех пор, как десять лет назад Pershing Square Holdings, закрытый фонд, котирующийся в Амстердаме, привлек $2,9 млрд.

Он признал, что структура Pershing Square USA вызвала беспокойство, поскольку такие средства часто торгуются со скидкой или премией к имеющимся активам. Он сказал, что его компания выделила $500 млн в качестве якорных инвестиций в то, что он назвал инвестиционной холдинговой компанией, торгующейся в США.

На прошлой неделе Акман отправил инвесторам своей управляющей компании письмо, в котором информировал их о процессе листинга и просил их внести деньги. Он также перечислил лояльных инвесторов, включая базирующийся в Бостоне хедж-фонд Baupost Group.

Хотя письмо планировалось как конфиденциальное, оно было подано регулирующим органам в конце прошлой недели и способствовало задержке ожидаемого начала торгов.

Компания Baupost, которой руководит Сет Кларман и которая известна тем, что не попадает в заголовки, решила не участвовать, отпугнув других потенциальных инвесторов, сообщили источники агентства Рейтер, знакомые с ситуацией.