Elliott Management добивается от SoftBank обратного выкупа акций на $15 млрд

Инвестиционная компания Elliott Management снова увеличила свою долю в японском конгломерате SoftBank и призывает его начать обратный выкуп акций на сумму $15 млрд, сообщает Financial Times со ссылкой на осведомленные источники.

Согласно информации источников, текущая доля Elliott оценивается более чем в $2 млрд. В последний раз компания инвестировала в SoftBank в начале 2020 года, когда ее доля оценивалась примерно в $2,5 млрд, но к началу 2022 года она практически полностью продала эту долю.

В течение последних двух-трех месяцев Elliott ведет диалог с высшим руководством SoftBank, полагая, что обратный выкуп акций незамедлительно способствует росту их котировок и демонстрирует уверенность основателя SoftBank Масаёси Сона в его стратегии.

Эта стратегия основывается на приблизительно 90-процентной доле SoftBank в британском разработчике чипов Arm. Благодаря значительному росту цен на акции Arm, чистые активы японской компании достигли рекордной отметки в $180 млрд.

SoftBank также обладает значительной ликвидностью, которую Сон планирует использовать для финансирования сделок в области искусственного интеллекта.

Капитализация конгломерата с начала текущего года увеличилась примерно в 1,5 раза, достигнув около $85 млрд.

Разница между стоимостью активов и рыночной капитализацией SoftBank никогда ранее не была столь значительной, отмечает FT.

Elliott стремится к тому, чтобы котировки акций японской компании отражали стоимость ее инвестиций. Вложив в нее в начале 2020 года, американская инвестиционная компания преследовала аналогичные цели, а также стремилась к обратному выкупу бумаг на $20 млрд и изменениям в корпоративном управлении.

Продажа этой доли последовала за утратой доверия Elliott в способность Сона устранить существенную разницу между капитализацией и стоимостью активов SoftBank, утверждают источники газеты.

В 2020 году инвестиционный портфель японской компании был организован иначе. В частности, она владела 25% акций Alibaba и делала ставки на высокорисковые инвестиции своего Vision Fund на нерегулируемом рынке.

Сегодня SoftBank управляет двумя такими фондами, которые все больше ориентируются на инвестиции на регулируемом рынке.

В 2020 году она также запустила программу продажи активов на 4,5 трлн иен (тогда $41 млрд) и обратный выкуп на 2,5 трлн иен.

При подготовке сообщения использовались материалы Интерфакс