Высокие ставки: чем закончится конкуренция платформ p2p-кредитования и банков

В связи со снижением доходности депозитов, самого распространенного инструмента частного инвестирования в России, p2p-сервисы становятся достойной альтернативой традиционной сферы кредитования. Сможет ли отрасль воспользоваться этим шансом?

В 2019 году Банк России уже четыре раза снижал ключевую ставку. По мнению аналитиков, ставка может быть снижена в декабре этого года, а затем не исключено еще два снижения в первом полугодии 2020 года.  

Для частных инвесторов снижение ключевой ставки – это важный сигнал о том, что время высоких доходностей, скорее всего, ушло, а для заемщиков, что кредиты еще долго будут оставаться дорогими.

Интерес граждан не ограничится защитными активами. Уже сейчас депозиты с трудом покрывают официальную инфляцию. Скорее всего, частные инвесторы начнут искать более выгодную альтернативу вкладам.

Рынок онлайн кредитов

Гораздо более выгодные условия для заемщика и инвестора по сравнению с кредитными организациями сегодня предлагают p2p-платформы, довольно успешно конкурирующие в текущих рыночных условиях с банками. Банки уже не первый год испытывают конкурентное давление со стороны финтех-компаний и p2p-сервисов, которые начинают переманивать их клиентов, говорится в исследовании международной консалтинговой компании McKinsey. В ближайшее время растущая отрасль способна отобрать у традиционных банков 10% их прибыли, или порядка $105 млрд.

P2p-платформы связывают тех, кто готов дать в долг с теми, кому нужны деньги. Сервис осуществляет скоринг заемщиков, обеспечивает удобство оплаты по выданным кредитам. 

P2p-кредитование хорошо развито на Западе, а вот в Китае, например, переживает настоящий бум. По прогнозам Foundation Capital, к 2025 году объем мирового рынка p2p-кредитования может достигнуть $1 трлн.

Нередко участниками рынка становятся институциональные игроки, которые выступают кредиторами, фондируя существенный объем выдаваемых кредитов.

PricewaterhouseCoopers прогнозирует, что восемь из десяти банков могут в ближайшие 3-5 лет создать стратегические партнерства с p2p-сервисами и цифровыми платформами денежных переводов.

Вместе с тем, согласно оценкам сервиса Zaimoteka, многие специализированные игроки имеют качественный продукт, своего потребителя и смогут составить достойную конкуренцию крупным финансовым институтам. Мы считаем, что за такими игроками в перспективе 3-5 лет сохранится не менее 40% российского рынка.

Российский рынок альтернативного кредитования до сих пор развивался медленнее, чем во всём мире. Крупные игроки обратили внимание на новое финтех-направление только в этом году. Сбербанк уже выпустил краудлендинговую платформу «СберКредо», а ВТБ пока только заявил о таких намерениях. Однако это уже шаг вперёд, и он обязательно скажется на росте всего рынка.

В 2017 году регулятор оценивал российский рынок p2p-кредитования в 1,3 млрд рублей, за год отрасль показала более, чем трехкратный рост. Однако за девять месяцев 2019 года рынок сократился более чем на 40%. Такое падение, согласно публичным источникам информации, было связано с уходом с рынка недобросовестного игрока. Свою роль также сыграло ужесточение контроля за рынком со стороны регулятора, благодаря чему его постепенно покидают неблагонадежные игроки, а остаются более надежные компании. Рынок уже начал восстанавливаться и, по нашим прогнозам, вернется к достигнутым значениям уже в следующем году.

Что нужно знать пользователям

Привлекает пользователей сервисов, прежде всего, удобство, с которым можно брать и возвращать деньги.

Преимущества для инвесторов:

- Возможность дать кредит под высокий процент и небольшой срок, что повышает вероятность возврата средств;

- Простая схема работы, которая, позволяет достаточно быстро оборачивать свои инвестиции;

- Прогнозируемый доход в отличие от инструментов фондового рынка.

Преимущества для заемщика:

- Не нужно идти в офис кредитной организации и стоять в очередях. Все происходит онлайн, средства поступают на банковскую карту или на электронный кошелек;

- Отсутствие необходимости собирать пакет документов;

- Идеальный инструмент для заема небольших или средних по размеру сумм.

Каждому заёмщику присваивается индивидуальный грейд и процентная ставка. Инвестор может формировать свой кредитный портфель на основе грейда заёмщика и его доходности. Если он предпочитает консервативный стиль, то в его портфеле будут преобладать заёмщики с грейдом А, если же, наоборот, любит рисковать, то распределит большую часть средств в займы категории D. Даже самая консервативная стратегия сегодня может обеспечить доходность до 15%. При выборе более рискованной и агрессивной модели инвестирования (при которой половина вложений придется на заемщиков категории D), доходность может достигать 25%.

При этом инвестору необязательно финансировать заём целиком, он может вложить деньги только в часть займа, распределяя средства небольшими частями в большое количество заявок. Поэтому такие инвестиции доступны инвесторам даже с небольшим стартовым капиталом. Диверсификация же позволяет снизить риски до минимума.

Инвесторы могут выбрать, кому именно одалживать. Каждому из тех, кто нуждается в заемных средствах, присваивают кредитный рейтинг, чем более благонадежен заемщик, тем выше его рейтинг. Распределяя деньги среди разных заемщиков, инвестор может сформировать кредитный портфель – все как на краудинвестинговых площадках, где частные инвесторы получают доход от вложений в бизнес, распределяя деньги между разными проектами.

Какие факторы сдерживают развитие p2p-кредитования

1.Потребуется время, чтобы накопленный положительный опыт обеспечил толчок для развития отрасли. Пока на рынке присутствуют участники рынка, которые осуществляют деятельность с непрозрачными алгоритмами работы – это будет отпугивать новых пользователей p2p-сервисов.

2.Требования к уровню прозрачности растет. Участники рынка должны быть готовыми в перспективе 2-3 лет раскрыть методологию, методы использования и защиты данных, механизмы рассмотрения жалоб и эффективность портфеля платформы.

3.Повышается стоимость входного порога на рынок для новых игроков. Технологичные инструменты для оценки потенциальных заёмщиков позволяют снизить риски невозврата денег, повысить удобство пользования услугой за счет перехода в онлайн, а значит успешно конкурировать, но, вместе с тем, требуют от компаний с каждым годом все больше инвестиций.