Фондовый рынок 17-23 апреля 2023: макроэкономика и отчеты эмитентов

Основные результаты макроэкономической статистики и отчетов эмитентов, опубликованных 17-23 апреля 2023 года.

17 апреля

Новая Зеландия обнародовала данные по индексу цен на продовольствие (FPI), который составил – 0,8%, в то время как прошлый результат вышел на уровне 1,5%.

Турция сообщила о бюджетном дефиците в размере -47,22B, в то время как прошлый результат был равен -170,56B.

Польша опубликовала данные по базовому индексу потребительских цен (ИПЦ), который составил 12,3%. Прошлое значение было 12,0%.

В США опубликован объем покупок долгосрочных ценных бумаг TIC, который вышел на уровне 71,0B, в сравнении с прошлым результатом в 31,9B.

Канада представила данные об объеме иностранных инвестиций в ценные бумаги в размере 4,62B. Прошлое значение было 4,20B. Также был обнародован объем оптовых продаж, который показал снижение до -1,7%, в то время как прошлый результат был 6,1%.

18 апреля

Китай отчитался о следующих экономических показателях: инвестиции в основной капитал уменьшились до 5,1% с прошлых 5,5%; ВВП за 1-й квартал увеличился до 2,2% с 0,6%, а ВВП за год вырос до 4,5% с прошлых 2,9%; объем промышленного производства вырос до 3,9% с 2,4%, а уровень безработицы снизился до 5,3%. Прошлое значение было 5,6%.

В Великобритании отчитались по среднему уровню заработной платы с учетом премий. Показатель остался неизменным и составил 5,9%. Количество заявок на пособие по безработице уменьшилось до 28,2K. В прошлый раз показатель был на уровне 18,8K. Уровень безработицы составил 3,8%, пошлое значение было 3,7%. Количество занятых увеличилось до 169K с 65K.

Индекс текущих экономических условий ZEW в Германии опустился до -32,5, а индекс экономических настроений вырос до 4,1. Индекс экономических настроений от ZEW в Еврозоне в апреле составил 6,4, в прошлый раз показатель был на уровне 10,0.

США опубликовали число выданных разрешений на строительство. Показатель уменьшился до -8,8% с 15,8%. Количество выданных разрешений на строительство составило 1,413M, в прошлый раз показатель был на уровне – 1,550M.

Канада отчиталась по изменению базового индекса потребительских цен (ИПЦ). Индекс составил 0,6%, что выше предыдущего значения в 0,5%.

19 апреля

Австралия сообщила об опережающих экономических индикаторах от MI, которые составили -0,0%, что незначительно лучше, чем прошлый результат, равный -0,1%.

Япония представила данные о росте объема промышленного производства на 4,6%, что является значительным улучшением по сравнению с прошлым показателем в размере -5,3%.

Россия обнародовала индекс цен производителей (PPI), который вырос до 2,6%, в то время как прошлый результат был 0,9%.

Великобритания сообщила об изменениях в индексе потребительских цен (ИПЦ), который сократился до 10,1% с 10,4%. Британия также сообщила о росте индекса закупочных цен производителей до 0,2%, что лучше, чем прошлый показатель в 0,0%.

ЕС опубликовал баланс счета текущих операций, который увеличился до 24,3B, в то время как прошлый показатель был 17,0B. ЕС также отчитался по индексу потребительских цен (ИПЦ), который снизился до 6,9% с 8,5%.

США проинформировали рынки об изменениях в индексе ипотечного рынка, который снизился до 209,2, в то время как прошлый показатель был 229,5. В США также опубликовали информацию по индексу рефинансирования ипотечных кредитов, который снизился до 449,8 с 477,5.

Канада опубликовала данные об уменьшении индекса цен на сырье (RMPI) до -1,7%, в то время как прошлый показатель был -0,3%.

20 апреля

Новая Зеландия отчиталась по индексу потребительских цен (ИПЦ), который вышел на уровне 6,7%, что стало снижением по сравнению с прошлым результатом в 7,2%.

Япония сообщила о сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний в размере -1,21T. Прошлое значение было -1,25T.

Китай обнародовал базовую кредитную ставку Народного банка Китая, которая составила 3,65%. Прошлое значение ставки было таким же.

Австралия отчиталась по индексу делового доверия NAB, который вышел на уровне -4. Прошлое значение индекса было -1.

Индекс цен производителей (PPI) Германии снизился до -2,6% с -0,3%.

Испания отчиталась по сальдо торгового баланса. Сальдо выросло до -2,46B с -3,96B.

Греция отчиталась по балансу счета текущих операций. Баланс составил -1,325B, тогда как прошлое значение было -0,125B.

ЕС сообщил об изменениях в сальдо торгового баланса, который вырос до 4,6B с -30,6B.

США отчитались по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, которые выросли до 245K с 240K. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии составил -31,3, тогда как предыдущий показатель был -23,2. В США обнародовали данные по продажам на вторичном рынке жилья. Отчет показал снижение до 4,44M с 4,55M.

21 апреля

Южная Корея отчиталась о росте индекса цен производителей (PPI) до 0,1% с 0,2%.

Япония обнародовала общенациональный базовый индекс потребительских цен, который остался на уровне 3,1%.

Австралия сообщила о снижении индекса PMI в производственном секторе до 48,1 с 49,1.

Великобритания отчиталась о снижении базового индекса розничных продаж до -1,0% с 1,4%. Объём розничных продаж в Великобритании уменьшился до -0,9% с 1,1%. Великобритания также выпустила композитный индекс PMI, который вышел на уровне 53,9, что выше предыдущего значения в 52,2. Индекс деловой активности в производственном секторе Соединенного Королевства оказался на уровне 46,6, что ниже предыдущего показателя в 47,9.

Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Франции составил 45,5, что ниже предыдущего значения в 47,3. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии вышел на уровне 44,0, что ниже предыдущего показателя в 44,7.

ЕС отчитался об индексе деловой активности в производственном секторе (PMI), который вышел на уровне 45,5. Прошлое значение индекса было 47,3.

Канада обнародовала базовый индекс розничных продаж, который составил -0,7%. Прошлое значение индекса было 0,9%. Канада также сообщила об изменениях в объеме розничных продаж, которые снизились до -0,2% с 1,6%.

США опубликовали индекс деловой активности в производственном секторе (PMI). Индекс составил 50,4 против 49,2, которые были в прошлый раз. Кроме того, США проинформировали рынки об изменениях в композитном индексе деловой активности (PMI) от S&P Global, который вырос до 53,5 с 52,3. США также озвучили данные по числу активных буровых установок от Baker Hughes, которые выросли до 591 с 588.

Результаты отчетов эмитентов

Abbott Laboratories

На прошлой неделе компания Abbott Laboratories (ABT) объявила финансовые результаты за 1-й квартал 2023 года. Компания сообщила о разводненной прибыли на акцию по GAAP в размере $0,75 и скорректированной разводненной прибыли на акцию в размере $1,03.

Прогноз разводненной прибыли на весь 2023 год от продолжающихся операций по GAAP в размере от $3,05 до $3,25 остается неизменным. Прогноз скорректированной прибыли на акцию от продолжающихся операций на весь год в размере от $4,30 до $4,50 также остался без изменений.

В целом компания Abbott Laboratories зафиксировала чистую прибыль и разводненную прибыль на одну обыкновенную акцию в размере $0,28 на акцию, что исключает чистые расходы после уплаты налогов в размере $497 млн.

Johnson & Johnson

Компания Johnson & Johnson сообщила о скорректированной прибыли в размере $2,68 на акцию при продажах на сумму $24,75 млрд в 1-м квартале 2023 года, что превзошло ожидания аналитиков.

Продажи в сегменте потребительских товаров для здоровья выросли на 7,4% за счет безрецептурных препаратов и товаров для кожи/красоты.

Продажи фармацевтической продукции увеличились на 4,2%, а продажи медицинской техники выросли на 7,3%. Без учета продаж вакцины COVID-19, рост продаж лекарственных препаратов подразделения J&J составил 2%, при этом продажи в области иммунологии немного не оправдали прогнозов, а продажи в области онкологии в основном соответствовали прогнозам.

Компания повысила свой прогноз на год, ожидая скорректированную прибыль в размере от $10,60 до $10,70 на акцию и объем продаж в размере от $97,9 млрд до $98,9 млрд, что превысило прогнозы аналитиков.

AT&T

Отчет о доходах AT&T за 1-й квартал 2023 года приятно удивил рынки. Выручка за квартал выросла на 1,4% до $30,14 млрд, немного не дотянув до прогнозов в $30,26 млрд.

За отчетный период эмитент добавил 424 000 абонентов беспроводной связи и 272 000 клиентов AT&T Fiber. Доход от услуг беспроводной связи на внутреннем рынке вырос на 5,2%.

В итоге EBITDA выросла с $10,2 млрд до $10,6 млрд, а прибыль на акцию снизилась с $0,63 до $0,60, в основном из-за снижения прочего дохода, который превзошел прогнозы и составил $0,58.

Операционный денежный поток снизился с $7,6 млрд до $6,7 млрд, а свободный денежный поток сократился с $2,8 млрд до $1 млрд, что недостаточно для финансирования дивидендных выплат компании.

American Express

О своих результатах за 1-й квартал 2023 года сообщила на прошлой неделе American Express. Доходы эмитента превысили ожидания, составив $14,3 млрд. Рост этого показателя за год составил 22%, а прибыль на акцию составила $11,00-$11,40.

Этот рост был обусловлен значительным увеличением расходов за пределами США и в категориях путешествий и развлечений (T&E). Кроме того, компания насчитывает более 40 миллионов пользователей по всему миру, что на 5 миллионов больше, чем за последние 6 месяцев.

Тем не менее, прибыль на акцию не оправдала ожиданий, а резерв на потери по кредитам вырос до $1,1 млрд по сравнению с прибылью в $33 млн. Это было вызвано замедлением темпов последовательного роста расходов на товары и услуги в США как для потребительского сектора, так и для малого бизнеса. Это отражает более высокие чистые списания и чистое создание резервов в размере $320 млн.

Union Pacific

Несмотря на экономически сложности в США, компания Union Pacific смогла получить доход в размере $6,1 млрд. и прибыль в размере $2,67 на акцию, превысив ожидания рынка в $6,07 млрд. и $2,59 на акцию соответственно.

В сегменте насыпных грузов наблюдалось снижение объемов погрузки на 3%, а в сегменте угля и возобновляемых источников энергии – на 4%. Аналогично, в промышленном сегменте объемы перевозок не изменились, а промышленная химия и лесная продукция показали слабые результаты.

Однако рост объемов перевозок энергоносителей и металлов помог сбалансировать общие показатели сегмента. Хорошей новостью является то, что компания смогла поднять цены на свои услуги, чтобы компенсировать негативное влияние на объемы, в результате чего доходы от грузоперевозок выросли на 4%. В компании наблюдался рост доходов во всех сегментах, при этом доходы от промышленного сектора выросли на 5%.

Объем перевозок компании Union Pacific снизился на 1% по сравнению с прошлым годом, при этом объем насыпных грузов снизился на 3%, а интермодальных перевозок – на 1%. Возможно, этому способствовали погодные условия и слабая экономическая активность.

Операционный коэффициент компании Union Pacific снизился до 62,1%, но руководство ожидает улучшения ситуации и увеличения объемов погрузки благодаря росту промышленного производства.

Bank of America

Прибыль и доход Bank of America за 1-й квартал 2023 года превзошли ожидания благодаря повышению процентных ставок в США. Чистый доход банка вырос на 15% до $8,2 млрд, а выручка увеличилась на 13% до $26,3 млрд. В минувшем квартале банк зарезервировал $931 млн на покрытие кредитных убытков, а чистые списания оставались ниже уровня, существовавшего до COVID-19. Непроцентные доходы увеличились на 1% до $11,8 млрд. Рост доходов от продаж и торговых операций компенсировал снижение платы за обслуживание и уменьшение комиссий за управление активами и инвестиционно-банковские услуги.

Чистый процентный доход банка, который представляет собой прибыль от предоставления денег в долг за вычетом выплат клиентам, подскочил на 25% до $14,4 млрд благодаря росту ставок. Коэффициент эффективности Bank of America составил 61,53%, превысив средний прогноз в 63,74%.

Доход от продаж и торговли в этом квартале вырос на 7% до $5,1 млрд. Доходы от торговли ценными бумагами с фиксированным доходом, валютой и товарами выросли на 27% до $3,4 млрд, а доходы от торговли акциями упали на 19% до $1,6 млрд.

Netflix

В 1-м квартале 2023 года выручка увеличилась на 3,7% до $8,162 млрд против $7,868 млрд годом ранее. Чистая прибыль Netflix по GAAP за 3 месяца 2023 года составила $1,305 млрд, что на 18,3% ниже по сравнению с $1,597 млрд в предыдущем году. У компании за отчетный период прибавилось 1,75 млн подписчиков, и сейчас общее число подписчиков достигает 232,5 млн. В то время как в регионе США/Канада наблюдался скромный рост в 100 000 подписчиков, в Латинской Америки у компании потери в числе 450 000 подписчиков. Netflix также заявил, что откладывает внедрение системы защиты от обмена паролями, которое первоначально было запланировано на первый квартал.

Несмотря на потерю подписчиков и значительное падение курса акций в прошлом году, доходы Netflix в 1-м квартале превзошли ожидания, а прибавление новых подписчиков является положительным знаком для компании.

Рост объясняется тем, что компания сосредоточилась на рекламном бизнесе и презентации Upfronts в мае 2023 года. Компания Netflix также решила закрыть свой DVD-бизнес, который функционировал на протяжении 25 лет, поскольку она переключила свое внимание на показатели выручки для своих квартальных доходов.

Tesla

Компания Tesla опубликовала отчет о доходах за 1-й квартал 2023 года. Доход производителя электрокаров за отчетный период составил $23,3 млрд, что немного ниже консенсус-прогноза Уолл-стрит в $23,617 млрд. Тем не менее, выручка компании выросла на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль компании на акцию (не-GAAP) за квартал составила $0,85, что соответствует ожиданиям аналитиков в $0,85.

Отчет показал, что за 3 месяца 2023 года компания произвела 440 000 автомобилей, что является новым рекордом. Tesla также поставила 422 875 автомобилей в 1-м квартале, что на 36% больше, чем в прошлом году. Несмотря на рекордное количество поставок, выручка Tesla в 1-м квартале немного снизилась из-за снижения цен, проведенного в течение квартала.

Операционная прибыль Tesla снизилась до $2,7 млрд, а операционная маржа составила 11,4%. Компания объяснила это снижение несколькими факторами, включая повышение затрат, снижение доходов от кредитования и недавнее снижение цен. Операционная маржа в 4-м квартале 2022 года составила 16%.