Фондовый рынок 31 июля – 6 августа 2023: макроэкономика и отчеты эмитентов

Основные результаты макроэкономической статистики и отчетов эмитентов, опубликованных 31 июля – 6 августа 2023 года.

31 июля

Япония отчиталась по объёму промышленного производства, который составил 2,0% (прошлый раз результат был на уровне 2,2%).

Новая Зеландия обнародовала индекс доверия в деловых кругах от ANZ, который вышел на уровне -13,1 (прошлое значение было -18,0).

В Австралии представили данные по объёмам ипотечного кредитования, которые показали снижение до 0,2% с 0,3%.

Китай обнародовал композитный индекс PMI. Индекс снизился до 51,1 с прошлого значения 52,5. Также Китай сообщил об индексе деловой активности в производственном секторе (PMI), который сейчас составляет 49,3 (предыдущее значение было 49,0).

Объём розничных продаж Германии за июнь уменьшился на 0,8% (прошлый результат был равен 1,9%).

Польша представила данные об индексе потребительских цен (ИПЦ) за текущий месяц, который составил -0,2% (прошлое значение индекса 0,0%).

Испания опубликовала баланс счета текущих операций за май. Индекс вырос до 3,99B с уровня 1,84B.

В Еврозоне опубликовали индекс потребительских цен (ИПЦ), который уменьшился до -0,1% с 0,3%. Также в ЕС проинформировали об изменениях ВВП за 2-й квартал 2023 года, который составил 0,3% (предыдущее значение было 0,0%).

В США сообщили об индексе деловой активности (PMI) в Чикаго, который составил 42,8 (предыдущее значение 41,5).

1 августа

Австралия отчиталась об изменениях в разрешениях на строительство. Согласно последним данным, произошло снижение до 7,7% с 20,5%. Австралия представила данные о жилищных кредитах, которые уменьшились до уровня 2,8%, в сравнении с предыдущим значением в 5,1%. Резервный банк Австралии огласил решение по процентной ставке – банк оставил ставку на уровне 4,10%.

Китай обнародовал индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от Caixin, который сейчас составляет 49,2 (предыдущее значение было 50,5).

В России представили данные об индексе производственной активности PMI, который составил 52,1 (предыдущее значение 52,6).

В Великобритании обнародовали индекс цен на жильё Nationwide, который уменьшился до -3,8% с -3,5%.

Испания проинформировала рынки об изменениях в индексе деловой активности в производственном секторе (PMI), который составил 47,8 (предыдущее значение 48,0).

Италия представила данные об индексе деловой активности в производственном секторе (PMI). Индекс вырос до 44,5 с 43,8.

Германия опубликовала индекс деловой активности в производственном секторе (PMI). Индекс снизился до 38,8 с уровня 40,6. Также в Германии были опубликованы данные об уровне безработицы на июль, который составил 5,6% (предыдущее значение 5,7%).

В ЕС обнародовали индекс деловой активности в производственном секторе (PMI), который сейчас составляет 42,7 (предыдущее значение 43,4). Также были обнародованы данные об уровне безработицы за июнь, который остался неизменным на уровне 6,4%.

В США выпустили индекс деловой активности в производственном секторе (PMI), который составил 49,0 (прошлое значение было на уровне 46,3). Также был опубликован индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM. Согласно отчету индекс вырос до 46,4 с отметки 46,0. Данные по числу открытых вакансий на рынке труда JOLTS составили 9,582М (предыдущее значение 9,616М). Также были опубликованы недельные запасы сырой нефти от Американского института нефти (API). По последним данным, запасы снизились на 15,4 млн баррелей (предыдущий результат показывал прирост на 1,319 млн баррелей).

2 августа

Испания отчиталась об изменениях в количестве безработных. Согласно последним данным, количество безработных уменьшилось до 11,0Т с 50,3Т.

Швейцария обнародовали индекс потребительского доверия от SECO. В этом месяце индекс составил -8 (предыдущее значение было -13).

В России представили данные об объёме розничных продаж. Согласно последним данным, объём розничных продаж увеличился до 10,0% с отметки 9,3%. Также были опубликованы данные об уровне безработицы за июнь, который составил 3,1% (предыдущее значение было 3,2%).

В США отчитались об изменениях в числе занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP. По последним данным, показатель уменьшился до 324 тыс. (прошлое значение было 455 тыс.).

3 августа

Япония опубликовала данные об индексе PMI в секторе услуг. Индекс составил 53,8 (прошлое значение было 54,0).

В Австралии отчитались по сальдо торгового баланса. Согласно последним данным, сальдо составило 11,321М, 10,497М.

Китай обнародовал индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) от Caixin. Индекс составил 54,1 (предыдущее значение было 53,9).

Сальдо торгового баланса Германии за июнь увеличилось и составило 18,7М (предыдущее значение 14,6М).

В России опубликовали данные об индексе деловой активности в секторе услуг за июль. Индекс составил 54,0 (предыдущее значение 56,8).

Швейцария обнародовала индекс потребительских цен (ИПЦ). Индекс уменьшился до уровня -0,1% (предыдущее значение показывало рост на 0,1%).

Турция отчиталась по индексу потребительских цен (ИПЦ). Индекс составил 9,49% (прошлое значение 3,92%).

В Испании вышел индекс деловой активности в секторе услуг. Индекс составил 52,8 (предыдущее значение 53,4).

Италия обнародовала индекс деловой активности в секторе услуг, который снизился до 51,5 с 52,2.

Германия опубликовала индекс деловой активности в секторе услуг. Индекс составил 52,3 (предыдущее значение 54,1).

В ЕС опубликовали индекс деловой активности в секторе услуг. Индекс снизился до уровня 50,9 с уровня 52,0.

Банк Англии принял решение по процентной ставке – поднять ставку до 5,25% с 5,00%.

В США сообщили о числе первичных заявок на получение пособий по безработице. По последним данным, число заявок выросло до 227 тыс. с 221 тыс. В США также обнародовали индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM. Индекс составил 52,7 (предыдущее значение было 53,9). В США опубликовали данные о балансе ФРС (Fed's Balance Sheet). Баланс снизился до 8.207М с 8.243М.

4 августа

Германия отчиталась об изменении объёма производственных заказов. Он увеличился на 7,0% (предыдущее значение 6,2%).

В Британии обнародовали индекс деловой активности в строительном секторе. Индекс снизился до отметки 51,7 (прошлое значение 48,9).

В США сообщили о средней почасовой заработной плате за текущий месяц. Средняя почасовая заработная плата увеличилась на 0,4% (предыдущее значением – увеличение на 0,4%). В США опубликовали изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе. Число занятых выросло на 187 тыс. с 185 тыс. В Канаде сообщили об изменении занятости. Занятость снизилась до уровня -6,4Т, в сравнении с предыдущим значением в 59,9Т.

Результаты отчетов эмитентов

Shopify

На прошлой неделе о своих достижениях за 2-й квартал 2023 года сообщила компания Shopify.

Доход компании за отчетный период вырос на 31% в годовом исчислении и составил около $1,7 млрд. Аналитики в среднем ожидали квартальную выручку на уровне $1,62 млрд. Увеличение выручки на 30,81% по сравнению с отчетом годичной давности превысило консенсус-оценку на 4,57%, составившую $1,6 млрд.

Прибыль на акцию, рассчитанная не по GAAP, значительно улучшилась: с убытка в $0,03 в прошлом году до прибыли в $0,14. Аналитики в среднем ожидали, что прибыль на акцию не по GAAP составит $0,05.

Положительный годовой рост свидетельствует о высоких показателях технологической компании на фоне ухудшения экономических условий.

Electronic Arts

Акции компании Electronic Arts снизились после того, как в 1-м квартале 2024 финансового года (завершившемся в марте) был зафиксирован значительный рост. Тем не менее, акции компании остаются привлекательными для инвестиций благодаря популярности уже имеющихся игр и многообещающим возможностям от игр, которые находятся в разработке.

Впечатляет рост чистых продаж, или скорректированной выручки, на 21% в годовом исчислении благодаря активным продажам Star Wars: Jedi Survivor и растущему спросу на FIFA 23.

Снижение курса акций в основном связано с прогнозом руководства компании, согласно которому объем продаж за весь год составит от $7,3 млрд до $7,7 млрд, что несколько больше, чем $7,3 млрд в 2023 финансовом году.

Однако инвесторы могут с оптимизмом смотреть на будущее компании, поскольку она располагает мощным конвейером разработки новых игр, способным обеспечить удовлетворительный рост и доходность.

Caterpillar

Отчет о прибылях компании Caterpillar за 2-й квартал 2023 года вышел 1 августа: За отчетный период выручка эмитента показала рост на 22%, и составила впечатляющие $17,3 млрд. Операционная маржа составила 21% – скачок по сравнению с 13,6% в том же квартале прошлого года. Прибыль на акцию выросла на 81% и достигла отметки в $5,67 на акцию.

Наибольший рост продаж во всех трех сегментах наблюдался в Северной Америке. Вопреки распространенному мнению, производственная и строительная деятельность в этом регионе процветает, что свидетельствует о более сильной, чем ожидалось, экономике.

Caterpillar ожидает роста продаж, выручки и скорректированной операционной рентабельности во втором полугодии по сравнению с прошлым годом, что обеспечит уверенное завершение года. Кроме того, в правильном направлении движется и портфель заказов компании: за год он увеличился на $2,2 млрд и на $0,3 млрд последовательно.

Pinterest

Отчет компании Pinterest за 2-й квартал 2023 года показал положительную динамику: количество ежемесячных активных пользователей (MAU) достигло 465 млн. человек, что на 8% больше, чем в прошлом году. Такой поворот событий является значительным, если учесть, что в конце 2021 – начале 2022 годов наблюдалось снижение числа MAU, что вызывало у инвесторов опасения относительно роста компании.

Акции компании пережили непростые времена во время недавнего «медвежьего» рынка, упав с почти $90 за акцию до отметки ниже $20. Сокращение базы пользователей по мере того, как люди возвращались к автономной деятельности, сказалось на доверии инвесторов.

Смена руководства компании, когда в июне 2022 года пост генерального директора занял Билл Риди, стала поворотным моментом для Pinterest. Под руководством Риди платформа вышла на рынок прямой электронной коммерции, что привело к росту числа пользователей MAUs.

Инвесторы с оптимизмом ожидают, что новое руководство и ориентация на электронную коммерцию обеспечат устойчивую прибыль. Хотя второй квартал не принес таких результатов, выручка компании выросла на 6% в годовом исчислении до $708 млн, а чистый убыток сократился до $35 млн. В пересчете не по GAAP чистая прибыль удвоилась и составила $143 млн без учета значительных расходов на компенсацию на основе акций.

Vertex Pharmaceuticals

Компания Vertex Pharmaceuticals на прошлой неделе опубликовала результаты 2-го квартала 2023 года, подтвердив свое положение ведущей биотехнологической компании с устойчивым финансовым положением.

За отчетный период выручка компании выросла на 14% в годовом исчислении и достигла почти $ $ 2,5 млрд. Прибыль также значительно выросла – на 13%, составив $ 915,7 млн. Благодаря марже чистой прибыли, составляющей почти 37%, Vertex является одним из самых прибыльных производителей лекарственных средств в мире.

По состоянию на 30 июня 2023 года компания Vertex располагает внушительными денежными средствами в размере $12,6 млрд и является одной из немногих биофармацевтических компаний, обладающих столь значительным запасом.

Pfizer

Компания Pfizer опубликовала отчет за 2-й квартал 2023 года, превзойдя ожидания Уолл-стрит по скорректированной прибыли, но уступив по выручке из-за значительного снижения продаж препарата Covid.

Скорректированная прибыль на акцию составила $0,67, превысив ожидаемые $0,57 на акцию. Однако выручка составила $12,73 млрд, не дотянув до прогнозируемых $13,27 млрд и снизившись на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Продажи вакцины Covid компании Pfizer составили $1,49 млрд, что на 83% меньше, чем в квартале прошлого года. Доход от протиковидной таблетки Paxlovid, составил $143 млн, что свидетельствует об значительном снижении на 98%. В совокупности эти препараты принесли за квартал $1,6 млрд, что резко отличается от примерно $17 млрд, полученных за аналогичный период прошлого года.

Несмотря на трудности, компания сохраняет свои прогнозы, прогнозируя на 2023 год объем продаж вакцины от COVID-19 в размере $13,5 млрд и Paxlovid в размере $8 млрд.

Однако Pfizer готова реализовать инициативу по сокращению расходов, если доходы от продаж лекарств от COVID-19 за весь год не оправдают ожиданий. По словам руководства компании, эта стратегия направлена на повышение маржи операционной прибыли компании, а ожидаемые результаты начнут проявляться в 2024 году.

Sofi Technologies

Sofi Technologies Inc (SOFI) в первых числах августа опубликовала отчет о прибылях за 2-й квартал 2023 года, продемонстрировав значительный прогресс. Превзойдя ожидания, компания сообщила об убытке в размере всего $0,06 на акцию, что стало сюрпризом для многих. Это улучшение привело к впечатляющему 50-процентному росту прибыли по сравнению с предыдущим годом, когда компания сообщила об убытке в размере $0,12 на акцию. Очевидно, что Sofi Technologies Inc демонстрирует превосходство в современных сложных экономических условиях.

Выручка компании за отчетный период достигла $488,8 млн. Это на 37,27% больше, чем в предыдущем квартале, и на 2,14% превышает консенсус-оценку, которая составляла $478,6 млн. Данные о доходах приведены на скорректированной основе, поэтому прямое сравнение с оценками и предыдущими периодами может быть не совсем корректным.

Отчет Sofi Technologies Inc. демонстрирует положительную динамику: и прибыль на акцию, и выручка превзошли ожидания. Устойчивость компании в текущих экономических условиях говорит о ее многообещающих перспективах роста.