Как снижение ставки ФРС может сослужить хорошую службу Китаю?

Снижение процентных ставок ФРС в ноябре может оказать значительное влияние на фондовые рынки Гонконга и Китая. Ожидание дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики привлекает внимание инвесторов, стимулируя перемещение капитала из американских активов в сторону развивающихся рынков Азии.

Роль ФРС и стимулирующих мер Китая

Ожидается, что ФРС снизит свою ключевую ставку на четверть процентного пункта 7 ноября 2024 года. Такое решение снизит общие затраты на капитал для компаний, делая фондовые рынки более привлекательными для инвесторов. Влияние снижения ставки будет особенно заметно в Азии, где уже были приняты меры для стимулирования экономики.

Недавно принятые правительством Китая стимулирующие меры также сыграли ключевую роль в росте рыночной активности. Поддержка Пекина оказала положительное влияние на фондовые рынки Гонконга, способствовала увеличению объема торгов и повысила стоимость акций.

Перспективы рынка IPO Гонконга

Фондовый рынок Гонконга уже демонстрирует признаки роста. Индекс Hang Seng вырос более чем на 20% за последние шесть торговых дней, что связано с пакетом стимулирующих мер, развернутых в Китае. Это улучшение рыночных настроений создает благоприятные условия для проведения первичных публичных размещений (IPO).

Гонконгский биржевой оператор Hong Kong Exchanges and Clearing в 2024 году получил более 100 новых заявок на листинг. Среди крупнейших IPO года стоит выделить Midea Group, которая привлекла $4,6 млрд. Аналитики ожидают, что Гонконг вернется в тройку мировых лидеров по количеству IPO уже в этом квартале.

Влияние на инвесторов

Снижение процентных ставок также побуждает инвесторов пересмотреть свои портфели. Когда ставки были высокими, многие предпочли вложить деньги в срочные депозиты. Однако сейчас, когда процентные ставки снижаются, инвесторы начинают перемещать свои средства обратно в акции, что стимулирует как фондовые рынки, так и рынок IPO.

Теория «улыбки доллара» и её актуальность

Теория «улыбки доллара», предложенная Стивеном Дженом (Stephen Jen), предсказывает, что в условиях смягчения денежно-кредитной политики США капитал начнет перетекать с американских рынков на другие. Этот сценарий поддерживается в нынешней ситуации, когда экономика США сталкивается с необходимостью стимулирования через снижение ставок.

***

Снижение процентных ставок ФРС и стимулирующие меры Китая создают благоприятные условия для фондовых рынков и IPO Гонконга. Инвесторы видят в этом возможности для роста и диверсификации активов, что уже отражается на увеличении торговой активности. IPO на гонконгской бирже имеют все шансы стать одними из крупнейших в мире, привлекая миллиарды долларов и закрепляя позиции Гонконга как глобального финансового центра.