Китай принял решение ограничить экспорт вольфрама

Китай в эти выходные начинает ограничивать экспорт критически важного металла вольфрама.

По мнению аналитиков, в течение прошлых десятилетий китайские предприятия выбрасывали дешевый вольфрам на мировой рынок, чтобы вытеснить конкурентов из бизнеса. В конечном итоге на сегодня Китай контролирует 80% цепочек поставок, согласно оценке Argus. Вольфрам — чрезвычайно твердый металл, используемый в оборонном производстве и полупроводниках.

В рамках новых правил, ограничивающих экспорт товаров «двойного назначения», которые могут использоваться в военных или гражданских целях, Министерство торговли Китая в начале этого месяца опубликовало список, указывающий, что предприятиям, желающим экспортировать ряд вольфрамовых и критически важных минеральных продуктов, необходимо будет подать заявку на получение лицензий. Последние меры вступят в силу 1 декабря.

Этот шаг был предпринят на фоне обострения напряженности между США и Китаем, что повысило спрос на не-китайский вольфрам. Министерство обороны США запретило своим подрядчикам покупать добытый в Китае вольфрам с 1 января 2027 года.

«Китайцы уже немного припозднились с вольфрамом», — заявил Кристофер Экклстоун, директор и стратег по добыче в Hallgarten & Company.

«Всем нужно больше вольфрама. Это послание сейчас. То, что обеспечит больше вольфрама — это не китайский запрет. Это китайский запрет, который сделает добычу вольфрама более выгодной», — сказал он.

Экклстоун отметил, что цены на вольфрам не сильно отреагировали на заявление Китая. По его оценкам, для того, чтобы добыча металла стала существенно более прибыльной, цены должны были бы вырасти на $50 по сравнению с текущей ценой около $335, измеряемой отраслью в единицах метрической тонны паравольфрамата аммония, где одна метрическая тонна составляет 10 кг.

Более высокие цены только в США могут стимулировать большее производство вольфрама.

В то время как Китай ограничивает экспорт вольфрама, США в сентябре увеличили торговые пошлины на китайский вольфрам на 25%. Большинство публичных комментариев по поводу пошлин на вольфрам в США поддержали пошлины, отметив выгоды для внутреннего производства. Некоторые даже просили повысить пошлины до 50%.

Открытие шахты может занять годы, но еще больше пошлин, ожидаемых при администрации Дональда Трампа, могут сделать возобновление работы некоторых американских горнодобывающих проектов «более коммерчески выгодным», считает Каллен С. Хендрикс, старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона.

Согласно официальным данным, США не добывали вольфрам в коммерческих целях с 2015 года. Но в этом году одна из крупнейших в мире шахт по добыче этого металла близка к возобновлению производства в Южной Корее.

Канадская компания Almonty Industries заявила на прошлой неделе, что она стала на шаг ближе к полному открытию рудника и перерабатывающего завода Сангдонг, установив шлифовальное оборудование. Рудник, расположенный более чем в 10 часах езды на автобусе к востоку от Сеула, был закрыт в 1994 году.

Almonty стремится восстановить Сангдонг примерно до 50% от потенциального объема производства к лету 2025 года, сообщил генеральный директор Льюис Блэк CNBC в прошлом месяце после церемонии, на которой подчеркивалось сотрудничество с местным правительством.

Он отметил, что 90% вольфрама в Южной Корее поступает из Китая, и что китайские компании могут инвестировать в другие предприятия, чтобы косвенно сохранить свою долю рынка.

Чон Кван Ёль, вице-губернатор по экономическим вопросам в Канвоне, где расположен Сангдонг, сказал, что регион готов предложить иностранным инвесторам стимулы, поскольку он надеется, что рудник может стать якорем для других промышленных компаний, которые будут расширяться в регионе. Он привел оценки, что первая фаза рудника создаст 250 рабочих мест и 1500 косвенных позиций.

В настоящее время Almonty управляет вольфрамовым рудником в Португалии. В 2015 году компания завершила приобретение, которое дало ей права на добычу в Сангдонг, а в 2021 году она получила $75,1 млн на финансирование проекта от немецкого государственного банка KfW IPEX-Bank. Almonty заявил, что общий объем инвестиций в Сангдонг на данный момент превысил $130 млн.

В среднесрочной перспективе США придется полагаться на «френдшоринг» в отношении вольфрама, полагает Грейслин Баскаран, директор программы безопасности критически важных минералов в Центре стратегических и международных исследований. Она отметила, что Almonty выделила 45% южнокорейского рудника Сангдонг США по долгосрочному контракту на поставку.

Несколько членов Геологической службы США, правительственного агентства, которое анализирует наличие природных ресурсов, посетили Сангдонг в начале этого года, чтобы оценить его возможности. Китай был крупнейшим источником импорта вольфрама в США в июне с долей 45%, по данным агентства.

Ожидается, что спрос на вольфрам в Китае и за его пределами будет расти, что сохранит высокие цены на вольфрам в краткосрочной перспективе, сказал Эмре Узун, аналитик по ферросплавам и стали в Fastmarkets. Но начиная с конца следующего года, он ожидает увеличения поставок из-за пределов Китая, что поможет стабилизировать цены на сырой вольфрам.

«За пределами Китая спрос также вырастет, но ожидается, что предложение будет расти по мере расширения операций и продвижения проектов», — сказал он, имея в виду рудник Сангдонг и вольфрамовые проекты в Казахстане, Австралии и Испании.

Несмотря на отсутствие производства вольфрама в Соединенных Штатах, Геологическая служба США выявила около 100 участков в 12 американских штатах со значительными запасами металла: Аляска, Аризона, Калифорния, Колорадо, Айдахо, Монтана, Северная Каролина, Нью-Мексико, Невада, Техас, Юта и Вашингтон.

В Айдахо, примерно в 4 часах езды от Бойсе, небольшая канадская компания Demesne Resources планирует в ближайшие дни заключить восьмилетнюю сделку на сумму $5,8 млн по приобретению вольфрамового рудника IMA, сообщил генеральный директор Мюррей Най. Он ожидает, что рудник может начать добычу к весне.

Най сказал, что десятилетия исторических записей указывают на то, что в шахте есть значительные запасы вольфрама, серебра и молибдена, металла, который часто используется для укрепления других. Это, сказал он, имеет задатки того, что, как он ожидает, станет «хорошей, прибыльной шахтой».