Оптимизм инвесторов достиг своего самого высокого уровня с июня 2020 года

По данным опроса управляющих активами, опубликованного Bank of America (BofA), этот рост связан с несколькими ключевыми факторами: снижением ожиданий по ставке Федеральной резервной системы США, мерами стимулирования экономики Китая и ожиданиями «мягкой посадки» экономики США.

Согласно опросу BofA, настроения инвесторов в октябре улучшились по нескольким причинам. Во-первых, снижение ставок ФРС стало ключевым позитивным сигналом для рынка. Это решение воспринято как мера по поддержке экономического роста и смягчению инфляционного давления, что дало инвесторам уверенность в устойчивости экономики США.

Во-вторых, Китай продолжает оказывать поддержку своей экономике через разнообразные меры стимулирования. На фоне замедления темпов роста в Китае, власти страны внедряют программы поддержки, что вызывает оптимизм на глобальных рынках. Китай является крупнейшим мировым импортером и экспортером, поэтому его экономическое состояние оказывает значительное влияние на глобальную экономику.

И наконец, ожидания «мягкой посадки» экономики США также способствовали укреплению уверенности инвесторов.

Опрос BofA показал, что денежные ассигнования снизились с 4,2% в сентябре до 3,9% в октябре, что является показателем снижения осторожности инвесторов. Это означает, что инвесторы начали снижать долю наличных активов в своих портфелях, предпочитая более рискованные инструменты.

В то же время инвестиции в акции выросли: чистый перевес акций составил 31%, что демонстрирует увеличенный интерес к фондовому рынку на фоне ожиданий экономического роста и стабилизации финансовых рынков. Это особенно важно, учитывая, что облигации, напротив, показали рекордное снижение до чистого недовеса в 15%.

BofA сообщил, что их ключевой индикатор настроений инвесторов, основанный на уровнях денежных активов, распределении акций и ожиданиях экономического роста, вырос с 3,8 до 5,6, что стало самым значительным месячным увеличением с июня 2020 года. Это свидетельствует о возвращении оптимизма на глобальные рынки, который был характерен для периода восстановления после пандемии COVID-19.

Этот рост настроений совпал с увеличением глобальных капиталовложений, что подтверждает, что инвесторы вновь готовы вкладывать средства в различные сектора экономики. Однако, несмотря на этот всплеск уверенности, резкое снижение уровня наличных активов вызвало первый с июня прошлого года «сигнал на продажу», который традиционно считается индикатором возможной коррекции рынка.

Падение уровня наличности и рост инвестиций в акции привел к появлению сигнала на продажу, о котором сообщает BofA. Этот сигнал основан на внутренних индикаторах банка и предсказывает возможное падение рынка на краткосрочном горизонте.

Согласно данным BofA, с 2011 года произошло 11 подобных сигналов на продажу, и в среднем доходность глобального капитала (индекс MSCI All-World) после таких сигналов снижалась на 2,5% в течение одного месяца и на 0,8% в течение трёх месяцев. Это говорит о том, что текущий оптимизм инвесторов может быть краткосрочным, и стоит ожидать возможных колебаний рынка в ближайшие месяцы.

В октябре индекс MSCI All-World показал рост на 0,6%, приближаясь к шестому ежемесячному увеличению подряд, что указывает на продолжающийся бычий тренд на глобальных рынках. Тем не менее история сигналов на продажу напоминает о необходимости быть осторожными.

Кроме экономических факторов, опрос также выявил, что инвесторы ожидают, что предстоящие выборы в США окажут значительное влияние на рынок. Согласно данным опроса, 47% респондентов считают, что выборы окажут наибольшее влияние на торговую политику. Второе место заняли геополитические факторы (15%), на третьем — налоговая политика (11%).

Эти данные подчеркивают, что политическая нестабильность и неопределённость остаются важнейшими факторами для глобальных рынков, и инвесторы внимательно следят за развитием событий в США, особенно накануне выборов.

В опросе, который проводился с 4 по 10 октября, принял участие 231 респондент, под управлением которых находятся активы на сумму $574 млрд.