Основные события мирового финансового рынка: 9 – 15 ноября 2020 года

Мировая экономика, криптовалюта, драгметаллы и сырье.

Экономика

В Новой Зеландии завершилось очередное заседание Центрального банка. По его итогам было принято решение о сохранении процентной ставки на действующем уровне 0,25%. При этом в заявлении ЦБ говорится, что в случае изменения ситуации в экономике, регулятор готов снизить ключевую ставку до отрицательного значения. Резервный банк также не стал корректировать программу количественного смягчения. Решение новозеландского Центробанка совпало с ожиданиями экспертов. Кроме этого, ЦБ сообщил о намерении применить дополнительные стимулы с целью оказания поддержки экономике страны, которой нанесен ущерб из-за последствий пандемии коронавируса. Они будут соответствовать инфляции и помогут решить проблемы в области занятости.

По мнению главы ФРБ Бостона Эрика Розенгрена, рост количества заболеваний коронавирусом требует от властей принятия дополнительных мер поддержки экономики. При этом он отметил, что экономические проблемы в стране сохранятся до тех пор, пока здравоохранение не достигнет успеха в борьбе с коронавирусом. Роберт Каплан, возглавляющий ФРБ Далласа, также считает, что ситуация в экономике требует принятия очередной программы помощи. Он предупредил, что стране предстоит пережить два очень сложных квартала на фоне роста количества заражений коронавирусом. Однако во второй половине будущего года можно ожидать значительного экономического роста. По словам Каплана, небольшие компании, а также американцы, оставшиеся без работы, в течение ближайших нескольких месяцев будут нуждаться в поддержке.

В ноябре в Германии вновь ухудшились экономические настроения. На это указал соответствующий индекс, рассчитываемый Центром европейских экономических исследований ZEW. Его значение в этом месяце составило 39 пунктов, сократившись с 56,1 пункта в предыдущем месяце. Падение индекса наблюдается на протяжении уже двух месяцев после достигнутого в сентябре максимума в 77,4 пункта. Текущая ситуация в германской экономике оценена в минус 64,3 пункта. Месяцем ранее этот индикатор был на более высоком уровне в минус 59,5 пункта. Основной причиной падения индекса являются опасения по поводу возможного возвращения французской экономики к рецессии из-за новой волны COVID-19.

Криптовалюта

По мнению аналитиков Deutsche Bank, государственные криптовалюты заменят наличные деньги. Цифровые валюты ЦБ также могут устранить посредников в банковской системе, что вызовет серьёзные последствия. Согласно отчёту, поскольку государственная криптовалюта Китая DCEP и цифровая крона Швеции активно тестируются, другим странам необходимо ускорить выпуск собственных цифровых валют. В противном случае частный сектор будет использовать цифровые валюты, которые станут доступны первыми, включая государственные криптовалюты.

Разработка государственной криптовалюты превратилась в гонку между мировыми лидерами, при этом США пока сильно отстают от Китая. Напомним, что ещё в январе центральные банки Канады, Великобритании, Японии, Швеции и Швейцарии, ЕЦБ и Банк международных расчётов создали целевую группу для совместного исследования государственных криптовалют. Аналитики Deutsche Bank считают, что рано или поздно государственные криптовалюты заменят наличные. Deutsche Bank подробно описывает, что центральные банки многих развитых стран сталкиваются с сильной привязанностью пользователей к наличным деньгам, в основном из-за проблем с конфиденциальностью цифровых валют. По мнению аналитиков, государственные криптовалюты могут помочь избавиться от посредников в банковской системе, поскольку клиенты хранят свои деньги непосредственно в Центральном банке, а не в частном банке. В таком случае мировой банковский сектор с многомиллионным оборотом может завершить своё существование, и это влечёт за собой серьёзные финансовые и экономические последствия.

Все большее число экспертов указывают на постепенное ослабление связи между биткоином и ключевыми фондовыми индексами, что обусловлено усилением позиций первой криптовалюты. В ходе торгов в четверг стоимость биткойна превысила отметку в 16 тысяч долларов впервые с января 2018 года. По мнению аналитиков, это только начало ее сильного роста. На одном из наиболее крупных в мире онлайн-сервисов обмена цифровых валют Binance биткойн подорожал на 4,21% и достиг 16 076 долларов. При этом на многих крупных биржах эта крипотвалюта продемонстрировала рост на 3,45% - до 15 923 долларов. По оценкам криптоаналитика Вилли Ву, следует ожидать достижения биткойном ценового пика в конце следующего года. Он указывает на то, что позиции первой криптовалюты усиливаются еще больше за счет постепенного ослабления корреляции биткойна и индекса S&P 500.

Аналитики одного из крупнейших рейтинговых агентств Moody’s считают, что запуск цифрового рубля в России может привести к оттоку части депозитов из коммерческих банков. Представители агентства пишут, что отток клиентских средств с депозитов коммерческих банков вынудит их повысить ставки на вклады, чтобы удержать средства на своих счетах. Но в любом случае стоимость фондирования для таких банков увеличится, что негативно отразится на их кредитоспособности. Кроме того, аналитики рейтингового агентства ожидают, что клиенты, совершающие большое количество денежных операций, могут перейти на использование цифрового рубля. Это приведёт к падению доходов коммерческих банков от комиссий за проведение таких операций. Пока ещё неизвестно, по какой именно модели будет запущена российская цифровая валюта – прямой или косвенной. Однако в Moody’s считают, что для коммерческих банков будет гораздо выгоднее косвенная модель – тогда они будут выступать посредниками и предоставлять услуги хранения цифровых рублей на своих счетах.

Драгметаллы и сырье

Международное энергетическое агентство провело анализ ситуации в мире и пришло к выводу, что прогноз по спросу на нефть, скорее всего, будет пересмотрен в сторону снижения. В основном, это связано с резким ростом количества заболеваний коронавирусом в европейских странах. В последнее время в Германии, Франции, Великобритании были ужесточены ограничительные меры. Несмотря на то, что они все равно слабее тех мер, которые были приняты в рамках локдауна, ситуация остается сложной. Это приведет к падению спроса на нефть. В октябре МЭА не стало вносить изменения в свой прогноз по спросу. Однако это решение было принято еще до того, как крупнейшие европейские страны стали вводить дополнительные ограничения

Инвестиционные банки продолжают перечислять фундаментальные факторы в пользу долгосрочного роста цены золота. Экономисты ANZ Bank прогнозируют, что актив достигнет отметки 2200 долларов за унцию в первые месяцы следующего года. Отрицательные реальные процентные ставки, дополнительные вливания ликвидности и преобладающая неопределённость в целом благоприятны для драгоценных металлов.

Министр энергетики Алжира Аттар заявил, что страна не исключает более глубокого сокращения добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+, если этого будет требовать рынок. Ранее Аттар отмечал, что Россия, Саудовская Аравия и Ирак предложили другим странам альянса сохранить текущий уровень сокращения добычи нефти на первые месяцы 2021 года, то есть не поднимать планку на 1.9 миллионов баррелей в сутки, как это было сначала предусмотрено. Уже появилась информация, что ОПЕК может продлить текущий уровень производства на три месяца в 2021 году, и это оказало позитивное влияние на мировые цены.

Прочие отрасли

Компания Berkshire Hathaway отчиталась о результатах своей деятельности в 3-м квартале текущего года. Данные отчета свидетельствуют об увеличении размера чистой прибыли до 30,1 миллиарда долларов, что на 80,3% больше прибыли, полученной в соответствующем квартальном периоде предыдущего года. Доход от инвестиционных вложений подскочил почти в 3 раза до 24,8 миллиарда долларов. При этом операционная прибыль компании упала более чем на 30% до 5,5 миллиарда долларов. Объем выручки Berkshire Hathaway сократился на 3% до 63 миллиардов долларов. По состоянию на 30 сентября общая сумма активов компании увеличилась до 830 миллиардов долларов.

Рынок жилой недвижимости Великобритании в октябре продемонстрировал усиление активности благодаря тому, что на него не были распространены карантинные ограничения в период второй вспышки пандемии коронавируса. Об этом свидетельствуют итоги опроса, проведенного Королевским институтом дипломированных оценщиков. Рассчитываемый институтом индикатор баланса цен на жилье составил в прошлом месяце 68%, что выше индикатора сентября в 62% и прогноза аналитиков в 55%. В то же время снижение до 13% с сентябрьского уровня в 22% показал баланс оценщиков, которые ожидают роста стоимости жилья в краткосрочной перспективе. Благодаря усилившемуся спросу в октябре наблюдался рост новых запросов покупателей.

Американская фирма по управлению альтернативными инвестициями Apollo Global Management заключила соглашение о приобретении канадского оператора казино Great Canadian Gaming. Как сообщила канадская компания, сделка оценивается в более чем 3,3 миллиарда канадских долларов. За каждую акцию канадской компании Apollo заплатит 39 канадских долларов, что на 35% выше стоимости ее акций на закрытие торгов вторника. Сделка уже одобрена советами директоров обеих компаний. Согласно пресс-релизу Apollo, со-инвесторами сделки могут выступить несколько канадских институтов. Как заявил СЕО канадской компании Род Бейкер, Great Canadian Gaming получит от слияния ряд стратегических преимуществ, учитывая имеющийся у Apollo опыт в игровой индустрии.