Roche и Zealand Pharma бросают вызов лидерам рынка лекарств от ожирения

Швейцарский фармацевтический гигант Roche объявил о заключении сделки с датской биотехнологической компанией Zealand Pharma на сумму в пределах $5,3 млрд. Компании намерены совместно разрабатывать и коммерциализировать перспективный препарат для лечения ожирения «Petrelintide». Этот шаг свидетельствует о стремлении Roche занять прочные позиции на рынке препаратов для снижения веса, который стремительно развивается и привлекает все больше инвестиций.

Согласно условиям сделки, Zealand Pharma получит $1,65 млрд в виде авансовых платежей, а также дополнительные выплаты, связанные с этапами клинических испытаний и коммерческими успехами препарата. В случае успешного выхода на рынок суммарная сумма соглашения может достигнуть $5,3 млрд.

Petrelintide — это аналог амилина, гормона, который играет важную роль в регуляции аппетита. Компании планируют использовать его как самостоятельную терапию, а также в составе фиксированной комбинации с ведущим инкретиновым активом Roche, препаратом CT-388.

После объявления сделки акции Zealand Pharma подскочили более чем на 28% к середине торгового дня в Дании, а бумаги Roche выросли более чем на 5% в Швейцарии, в то время как акции лидеров рынка препаратов для похудения просели: Novo Nordisk — снизились почти на 4%, а Eli Lilly — на 1,5% в ходе премаркета.

Генеральный директор Zealand Pharma Адам Стинсберг (Adam Steensberg) заявил CNBC, что эта сделка отражает «решимость обеих компаний стать лидерами в области терапии ожирения». По его словам, Zealand Pharma получила «большой интерес» со стороны потенциальных партнеров после начала переговоров о сотрудничестве в прошлом году, но Roche оказалась «наиболее предпочтительным вариантом».

Одним из ключевых факторов выбора стал предыдущий опыт Roche в области разработки препаратов против ожирения, включая недавнее приобретение компании Carmot Therapeutics, специализирующейся на инкретинах GLP-1.

«Roche убедила нас в том, что они обладают амбициями и ресурсами для того, чтобы лидировать в этой области», — отметил Адам Стинсберг.

Кроме того, Zealand Pharma изначально не рассматривала сотрудничество с лидерами рынка Novo Nordisk и Eli Lilly, поскольку они сосредоточены на своих текущих флагманских продуктах Wegovy и Zepbound, относящихся к классу агонистов GLP-1.

Zealand Pharma делает ставку на амилиновые аналоги как на «следующее поколение» терапии ожирения. Эти препараты работают по-другому, чем традиционные GLP-1-агонисты, которые подавляют аппетит. Вместо этого «petrelintide» имитирует гормон, который выделяется вместе с инсулином и способствует быстрому насыщению.

«В отличие от GLP-1, которые подавляют аппетит, petrelintide помогает людям быстрее чувствовать сытость», — объяснил CEO Zealand Pharma.

В настоящее время препарат проходит вторую фазу клинических испытаний, а планы по началу третьей фазы уже в разработке. Компании рассчитывают вывести лекарство на рынок к 2030 году.

Аналитики Bank of America считают petrelintide «потенциально лучшим в своем классе амилином», способным обеспечивать снижение массы тела на 15-20% на третьей фазе клинических испытаний при монотерапии.

Сделка Roche и Zealand Pharma произошла на фоне разочаровывающих результатов испытаний нового поколения препаратов от ожирения. В понедельник акции Novo Nordisk упали более чем на 6% после того, как очередные данные испытаний их препарата CagriSema не оправдали ожиданий аналитиков и инвесторов. Препарат показал снижение массы тела у пациентов с диабетом 2 типа на 15,7% за 68 недель, что оказалось ниже ранее прогнозируемых 25%.

Аналитики отмечают, что конкуренция на рынке препаратов для похудения усиливается. Новые механизмы действия, такие как амилиновые аналоги, могут дать конкурентное преимущество Roche и Zealand Pharma, особенно если их препараты продемонстрируют высокую эффективность на поздних стадиях испытаний.