Российские финансы: обзор важнейших событий сентября 2020 года

Сбербанк переименуется в Сбер, выплатит рекордные дивиденды и попытается стать экосистемой. «Яндекс» покупает Тинькофф банк. Банк России приостановил снижение ключевой ставки. Новые правила расчета ОСАГО. Личное банкротство стало доступнее. Кого заинтересует IPO «Совкомфлота». Покупка жилья как инвестиция. Когда наступит банковский кризис. Девальвация рубля, ее причины и что предпримет Центробанк. Появятся ли ИИС третьего типа. Криптовалюту в России зарегулируют, а в Евросоюзе – разрешат. Покупка компании ARM может полностью изменить рынок смартфонов.

Личные финансы

У россиян с долгами от 50 тыс. до 500 тыс. рублей появилось право объявить о банкротстве бесплатно, минуя суд. Но у потенциального банкрота не должно быть имущества, а во время процесса он не сможет получить наследство или взять кредит.

Клиенты банков и МФО при соблюдении ряда условий могут рассчитывать на списание кредитов без суда. Для этого им нужно будет обратиться в многофункциональные центры по месту жительства. Процедура будет бесплатной, поэтому законодатели позиционировали ее как упрощенное банкротство. С октября 2015 года российские должники уже могут объявлять себя финансово несостоятельными, но только через суд.

В сентябре страховщики переходят на более индивидуальный расчет стоимости ОСАГО для каждого водителя. Отличаться цена может не только у разных компаний, но и у одной, в зависимости от канала продаж. Теперь страховщики имеют право устанавливать разный базовый тариф для автовладельцев из одного региона и применить к нему различные тарифные факторы.

Осенью россияне стали активнее жаловаться в Центробанк на проблемы с просроченной задолженностью. До этого основным поводом для обращения к регулятору были проблемы с погашением кредитов. Банк России не раскрывает, как жалобы потребителей на просрочки связаны с динамикой реструктуризации кредитов. Однако уже в августе бюро кредитных историй «Эквифакс» зафиксировало рекордный прирост проблемных долгов в сегменте необеспеченных ссуд, что эксперты связывали с аннулированием кредитных каникул.

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) предложила Банку России создать новые типы индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) – «третьего типа» и ИИС-ПИФ. Об этом рассказал глава СРО Алексей Тимофеев. ИИС «третьего типа» будет представлять из себя комбинацию ИИС «первого типа» и «второго типа». Предполагается, что данный тип ИИС будет предусматривать ограничение на снятие средств со счета в десять лет, также обсуждается вариант – при достижении пенсионного возраста.

«Совкомфлот» объявил о намерении провести первичное публичное размещение (IPO) обыкновенных акций. Компания рассчитывает, что сумма чистых поступлений от IPO составит не менее суммы эквивалентной $500 млн. При этом ожидается, что Россия, в собственности которой на данный момент находится «Совкомфлот», после завершения IPO сохранит статус мажоритарного акционера компании. Совместными глобальными координаторами и совместными букраннерами предложения выступают ВТБ Капитал, Citigroup Global Markets Limited, Сбербанк КИБ, J.P. Morgan и BofA Securities.

Падение рубля и страх перед будущим экономики вызвали всплеск интереса частных инвесторов к покупке жилья в России. Доля таких покупателей в общем объеме сделок увеличилась в 2-2,5 раза с начала 2020 года. Осенью следует ожидать дальнейший рост. Доля инвестиционных сделок на рынке жилья сейчас составляет 20%.

Застройщики, банкиры и приглашенные эксперты обсудили проблемы финансирования застройщиков и возможные способы продолжения поддержки россиян и строительной отрасли государством. Модератором заседания выступил исполнительный вице-президент РСПП, председатель комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности, Александр Мурычев.

Ярослав Кабаков, директор по стратегии Финама, в интервью порталу Finversia.ru рассказал об инфляции, курсе рубля и сделке Яндекса и Тинькофф Банка.

О досрочном выполнении стратегии развития и новых потенциальных рынках говорилось на годовом общем собрании Ассоциации участников финансового рынка «Некоммерческое партнёрство развития финансового рынка РТС», состоявшемся 24 сентября в Москве.

Участники финансового лектория «Эмкварта» на канале Finversia обсудили плюсы и минусы автоследования, как не утонуть в океане финансовой информации, во что вкладывать в преддверии президентских выборов в США, чем опасен Big Tech и многое другое. Основным спикером финансового лектория на тему высокодоходных инвестиций выступил Олег Абелев, начальник аналитического отдела компании «Риком-Траст», специальным экспертом – Ян Арт, главный редактор портала Finversia.ru, а ведущим – Игорь Мальцев, управляющий партнёр бюро «Эмкварта».

Упадет ли рубль? Упадет ли доллар? Как кризис в Беларуси и история с отравлением Навального могут сказаться на политической и экономической ситуации? Куда катится российская и мировая экономики? Что делать людям и бизнесу, если предположить, что проблема вирусного кризиса еще не решена и в ближайшее время нас могут ожидать большие падения и массовые банкротства? Об этом беседуем с российским предпринимателем Дмитрием Потапенко.

TOP-10 качеств, при которых инвестиции противопоказаны. Кому нельзя инвестировать – этот вопрос звучит достаточно. Его ставят и сами начинающие инвесторы, желающие разобраться в себе, и финансовые советники, напоминающие своим подопечным, что инвестиции – на фондовом рынке или на рынке форекс, – подобно управлению автомобилем, тоже требуют определенных навыков и умений.

Банк России одобрил новый метод работы с жалобами граждан на действия банков. В рамках пилотного проекта вместо регулятора обращения клиентов будут рассматривать сами кредитные организации. С идеей снять с Центробанка бремя работы с жалобами населения выступили банкиры. По новой схеме если претензия поступает в Центробанк, то он не осуществляет проверку, а направляет ее в банк, который рассматривает жалобу сам на себя, готовит ответ клиенту и передает копию регулятору, поясняет суть инициативы президент Национальной финансовой ассоциации Василий Заблоцкий.

Эпидемия и экономика

Восстановление российской экономики после коронавирусного провала закончилось едва начавшись. В августе возобновили падение большинство ключевых секторов, за исключением добычи и вывоза за рубеж простейшего минерального сырья, следует из данных Минэкономразвития. Темпы падения ВВП замедлились – с 4,6% до 4,3%, но этот результат практически в одиночку обеспечил сырьевой сектор.

Уполномоченный при президенте России по защите прав предпринимателей Борис Титов направил письмо премьер-министру России Михаилу Мишустину с просьбой продлить антикризисные меры поддержки бизнеса на 2021 год. Титов сообщил, что, согласно поступающим обращениям и проведенным опросам, 67% компаний отмечают падение спроса на их продукцию или услуги, 40% компаний ожидают, что не смогут выполнить отложенные обязательства до конца 2020 года, подавляющее число предпринимателей считают, что не менее 10-20% всех компаний в их отрасли ждут банкротства.

Общенациональный план восстановления экономики принимается на срок до декабря 2021 года, его реализация планируется в три этапа. Согласно плану, стадия адаптации экономики началась в июне и завершается в сентябре, этап восстановления пройдет с октября 2020 года до июня 2021 года. В стадию активного роста экономика войдет с июля по декабрь 2021 года. При этом подчеркивается, что указанные сроки достижения цели возможны при благоприятной санитарно-эпидемиологической обстановке.

Только государство может обеспечить выход из кризиса и реальный экономический рост в стране. Об этом заявил в Москве вице-премьер Юрий Борисов. Рыночная экономика, по его словам, с этой задачей не справляется. Роль государства, на долю которого, по оценке МВФ уже приходится 50% российского ВВП, а по оценкам ФАС – до 70%, по словам Борисова, «не до конца реализована». Системная работа в этом направлении начнется в 2022-27, анонсировал вице-премьер.

Правительство утвердило не только первые за пять лет радикальные сокращения бюджета, но и программу «мобилизации доходов», то есть, назовем вещи своими именами, новых налогов. Они должны покрыть триллионные расходы на борьбу с коронакризисом и потери от падения цен на нефть. Главные пострадавшие – крупный бизнес и россияне с относительно высокими доходами. Такой подход к перераспределению доходов сохранится и после кризиса.

Банки и регулирование

В сентябре месяце Банк России сделал перерыв в отзыве банковских лицензий. Регулятор хочет дать банкам время на самостоятельный разбор возникших за время кризиса проблем.

После трех снижений ключевой ставки Банк России взял паузу и оставил ее неизменной. На решение повлияла инфляция выше ожиданий регулятора, а также настроения на финансовых рынках из-за санкционных угроз. До этого регулятор трижды снижал ставку – на 0,5 процентного пункта (п.п.) в апреле, на 1 п.п. в июне и на 0,25 п.п. в июле. Сохранение ставки объясняется тем, что «в последние месяцы темпы роста цен в целом сложились несколько выше ожиданий Банка России».

Банк России планирует сохранять мягкую денежно-кредитную политику продолжительное время, а для улучшения коммуникации относительно ее перспектив начнет публиковать траекторию ключевой ставки. Об этом говорится в базовом сценарии в проекте «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2021 год и период 2022 и 2023 годов. Однако председатель Центробанка Эльвира Набиуллина уже упоминает неизбежность возврата к нейтральной денежно-кредитной политике.

Центробанк скоро начнет отменять послабления для банков, введенные в связи с пандемией, и кредитным организациям пора подсчитывать свои убытки от кризиса. Глава Центробанка Эльвира Набиуллина на форуме Ассоциации банков России попросила банки не пытаться скрыть убытки, полученные из-за пандемии коронавируса. По ее мнению, это может привести к снижению доверия клиентов и исчерпанию ресурсов на выдачу кредитов.

В ближайшие три года с рынка могут уйти около сотни банков, заявил глава рейтингового агентства АКРА Михаил Сухов. По его мнению, примерно треть финансовых организаций закроется добровольно, так как в последнее время развивается тренд на «цивилизованный выход из бизнеса». Многие банки теряют рентабельность, коронакризис и снижение ставок подстегнули эту тенденцию. Акционеры понимают, что сохранять убыточный банк – бесперспективное занятие и проще сдать лицензию.

Российский банковский сектор, столкнувшийся с рекордным ростом просрочки по корпоративным и потребительским кредитам, еще не испил чашу горя до дна. Качество активов на банковских балансах продолжит ухудшаться из-за неблагоприятной экономической ситуации, которая затруднит обслуживание и погашение долговых обязательств компаниям, физическим лицам, а также предприятиям малого и среднего бизнеса, предупреждают аналитики международного рейтингового агентства S&P. В денежном выражении объем проблемных активов может достичь 10,9 триллиона рублей – суммы, эквивалентной половине федерального бюджета страны.

В настоящее время в России существует два вида банков: «обычные», имеющие так называемую универсальную лицензию, и банки с базовой лицензией. На получение универсальной лицензии могут претендовать только кредитные организации с капиталом свыше 1 млрд. рублей. Однако если собственные средства банка с базовой лицензией достигают 3 млрд. рублей, на него распространяются регуляторные нормы, предусмотренные для универсальной лицензии. Таким образом, базовая лицензия адресована кредитным учреждениям довольно скромных размеров. На 1 июня 2020 года на рынке действовал 131 банк с базовой лицензией. Какими игроками представлена эта часть банковского сектора?

«Сбербанк превращается в полноценную технологическую компанию», – заявил президент, председатель правления банка Герман Греф в ходе презентации новых элементов и возможностей банковской экосистемы. Поменяется практически всё, начиная с логотипа и имени компании, которая теперь будет называться просто «Сбер», и заканчивая банковскими отделениями. В них появятся новые банкоматы, понимающие голосовые команды и узнающие клиента по биометрии, а также постаматы для получения посылок, кафе и детские уголки. Расходы на внедрение нового бренда Сбербанк оценивает в 2,5 миллиарда рублей в течение пяти-шести лет.

Сбербанк до 5 октября перечислит держателям своих бумаг рекордную сумму дивидендов за всю историю России – 422 млрд. рублей. Такое решение было принято на годовом общем собрании акционеров. По этому показателю Сбербанк обошел «Газпром», который установил рекорд в 2019 году, выплатив акционерам 383 млрд. рублей. Объем выплат Сбербанка соответствует 50% его чистой прибыли по МСФО за прошлый год, подобный уровень отсечения для дивидендов к кредитной организации применяется впервые.

Общая капитализация «Яндекса» и группы TCS, владеющей Тинькофф Банком, выросла с $26 млрд. на момент объявления о планируемой сделке по слиянию до $28 млрд. к закрытию торгов 23 сентября. В моменте она приближалась к $30 млрд. Похоже, рынок положительно оценил предстоящее объединение компаний.

9 сентября 2020 года прошел вебинар по книге председателя совета директоров КБ «Центр-инвест» Василия Высокова «ESG-банкинг: made in Russia». Мероприятие состоялось в рамках цикла образовательных вебинаров на тему ответственного финансирования RAEX Sustainability, который проводят Ассоциация банков России совместно с агентством RAEX-Europe. Сегодня в Ассоциации банков России уже есть проектная группа, которая будет готовить нормативно-правовую базу по регулированию ESG-банкинга в России, а также дорожную карту по его продвижению.

3 сентября в столичном отеле «Хаятт Ридженси» прошёл второй съезд Ассоциации банков России, которой в конце нынешнего года исполняется тридцать лет. Похоже, в нынешнем году съезд Ассоциации банков России стал первым офлайновым мероприятием такого масштаба. Что чувствовалось по общему настроению банкиров.

Форекс

Российский «белый» форекс в этом году начал движение. Число клиентов растет, но есть пункты, о которые белый форекс если не спотыкается, то тормозит. Нет возможности дистанционной регистрации на российских лицензированных платформах – в отличие от многочисленных иностранных и попросту жульнических. А линейка инструментов недостаточна. О перспективах российского профессионального форекс-сообщества рассказывает руководитель Ассоциации форекс-дилеров Евгений Машаров.

7 сентября 2020 года Роскомнадзор заблокировал 38 сайтов, предлагающих жителям России услуги форекс-трейдинга, квазибанковские услуги, торговлю бинарными опционами и криптовалютами без лицензии Банка России. Ранее было заблокировано еще 40 сайтов форекс-кухонь и финансовых пирамид, а в самом начале 2020 года по решению суда на основе иска Генеральной прокуратуры было принято решение о блокировки сайтов 77 компаний, однако оно в течение многих месяцев оставалось без исполнения.

С начала года российский рубль обесценился больше, чем белорусский, (на 25%) и вошел в топ-3 валют-аутсайдеров на развивающихся рынках. Падение глубже зафиксировали только бразильский реал (38%) и турецкая лира (26%). Снизив ключевую ставку до исторического минимума в 4,25% годовых, Банк России отправил валютный и долговой рынок в неуправляемый занос: иностранные инвесторы перестали покупать облигации правительства, а доллар и евро подскочили больше чем на 10 рублей и вернулись на уровни рыночной паники конца марта.

Банк России с 1 октября по 30 декабря будет осуществлять дополнительные операции по продаже валюты на внутреннем рынке. Ежедневный объем этих интервенций составит 2,9 млрд. рублей в день, говорится в сообщении регулятора. Центробанк будет продавать валюту сверх объема, который реализует Минфин по бюджетному правилу, компенсируя за счет средств ФНБ выпадающие нефтегазовые доходы бюджета.

Российские власти сдувают пыль с рецептов 2014 года и готовятся задействовать валютные резервы крупнейших государственных корпораций, чтобы поддержать рубль. Три госкомпании – «Газпром», «Роснефть» и «Алроса» – получили от правительства обновленную директиву по размеру валютных активов.

Российская банковская система исчерпала запасы свободной валюты и находится в состоянии дефицита валютной ликвидности. Такую оценку в обзоре по сектору в пятницу дают аналитики Райффайзенбанка. По их расчетам, на начало сентября собственные валютные резервы банков – в виде ликвидных активов и наличности на корсчетах за рубежом – были на $3,5 млрд. меньше суммы, которую сами банки должны клиентам по расчетным счетам. Впрочем, ситуация, при которой все клиенты затребуют свою валюту из банков, очень маловероятна.

Турция продолжает тонуть в остром валютном кризисе с нехваткой долларовых доходов, истощением резервов и стремительной девальвацией лиры. Центральный банк Турции, который с 2018 года оказался под прессом президента Реджепа Эрдогана, не спешит повышать ключевую ставку и пытается потушить пожар на рынке, продавая валюту из резервов. Но его запасы практически исчерпаны.

Fitch Ratings отмечает, что политический кризис в Беларуси усиливает риски для банков страны и сказывается на их фондировании и позициях ликвидности. Отток депозитов пока был управляемым, но волатильность депозитов сохранится в текущей политической ситуации, поддерживая высокие потребности в ликвидности. Белорусские банки финансируются в значительной степени за счет депозитов, на них приходилось 60% обязательств сектора.

Технологии

Минфин разослал заинтересованным ведомствам пакет законопроектов по регулированию обращения в России криптовалюты. Основные изменения касаются обязанности граждан по декларированию операций с криптовалютой, а также содержания криптокошельков. Минфин предлагает обязать биржи и обменники сообщать в налоговой орган о переводах цифровой валюты.

Физическим лицам и индивидуальным предпринимателям могут запретить совершать любые операции с криптовалютами за исключением трех ситуаций: наследования, получения активов в рамках процедуры банкротства и исполнительного производства.

Одна из крупнейших криптовалютных бирж в России – Binance – получила неожиданный удар от Роскомнадзора. Он внес сайт биржи, входящей в топ объему торгов в России, в список запрещенных. Эти меры были приняты по решению суда. Оказывается, запрещенной является информация о возможности приобретения электронной криптовалюты Bitcoin.

А вот Европейская комиссия на прошлой неделе опубликовала Пакет по развитию цифровых финансов. Обновление подхода к регулированию криптовалют нашло свое отражение в документе Markets in Crypto-assets (MiCA), который выражает позицию Еврокомиссии по криптоактивам и закладывает основу изменения локальной регуляторной среды стран ЕС. Оно может поставить криптоактивы на один уровень с традиционными финансовыми продуктами.

Страхователи больше не хотят видеть страховщиков, предпочитая решать вопросы онлайн. Страховщики отвечают взаимностью, соревнуясь в скорости оказания дистанционных услуг. Еще недавно онлайн можно было только покупать полисы, а теперь страховщики стремительно осваивают дистанционное урегулирование страховых случаев. Прорыв случился весной и буквально за несколько месяцев доля удаленного урегулирования значительно выросла, причем во всех видах страхования.

Банки решили самостоятельно, не дожидаясь Центробанка, запустить переводы зарплат по номеру телефона через Систему быстрых платежей (СБП). Для этого они используют уже работающий в СБП механизм переводов от юридического лица физическому. Такую услугу запустил банк «Русский стандарт», аналогичные планы есть у Райффайзенбанка, Тинькофф Банка, банка «Дом.РФ» и «Весты».

В Москве на Цветном бульваре открылся первый офис «Сбера» «нового поколения». В новом офисе будет применяться биометрия, с помощью которой обслуживание возможно без предоставления паспорта. Также в офисе установлены банкоматы, снять деньги с которых можно по карте, с помощью смартфона и бесконтактно, с помощью голосового помощника или по системе распознавания лиц. В «Сбере» утверждают, что эта технология применена в банкоматах впервые в мире.

Американская Nvidia за $40 млрд. выкупила у SoftBank британского разработчика микропроцессоров Arm, который делает чипы для новых Macbook и большинства смартфонов в мире. Но довольными остались только покупатель и продавец. Основатели компании Arm назвали сделку катастрофой и падением последней европейской технологической компании, а аналитики грозят рынку монополией и новым конфликтом между США и Китаем.